ДКР Финансы, вариант 50

Анализ деятельности и финансового состояния деятельности ОАО «Прогресс» за 2019 – 2020 гг. дал следующие результаты.
    Выпуск товарной продукции в 2020 году в действующих ценах составил 234800 тыс. рублей, что на 18,9% выше уровня 2019 года. В сопоставимых ценах уровень выпуска товарной продукции выше прошлого года на 25439 тыс. рублей, темп роста составляет 112,2%.
    Выручка-нетто от реализации продукции в 2020 году составила 195667 тыс. рублей, темп роста к уровню 2019 года составляет 89,4% в действующих ценах и 84,3% в сопоставимых ценах.
    Затраты на производство и реализацию продукции снизились в текущем году на 32986 тыс. рублей, темп роста равен 82,9%. Также произошло снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции на 0,06 тыс. рублей, или на 6,8%.
    Прибыль от реализации продукции в 2019 году составила 25977 тыс.рублей, в 2020 голу 35667 тыс.рублей. Темп роста равен 137,3%.
    Рентабельность продаж возросла на 6,3%, темп роста составляет 152,9%.
    В 2020 году прибыль от текущей деятельности равна 37347 тыс. рублей, что на 11114 тыс. рублей больше чем в 2019 году. Темп роста прибыли от текущей деятельности составил 142,4%.
    Прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности увеличилась на 598 тыс. рублей к уровню прошлого года, и составила 368 тыс. рублей.
    Прибыль до налогообложения в 2020 году составила 37715 тыс. рублей, что на 11712 тыс. рублей превышает данный показатель 2019 года. Темп роста составил 145%.
    Сумма налогов и сборов в 2019 году составляла 2472 тыс. рублей, а в 2020 году 6789 тыс. рублей. Темп роста составил 274,6%.
    Чистая прибыль предприятия в отчетном году составила 30926 тыс. рублей, что выше уровня прошлого года на 31,4% или на 7395 тыс. рублей.
    Среднегодовая стоимость основных средств к уровню прошлого года увеличилась на 8238 тыс.рублей, и составила 40928 тыс. рублей.
    Фондоотдача в 2020 году равна 4,78 руб., что ниже на 1,92 рубля, чем в 2019 году. Снижение фондоотдачи является  отрицательным фактором, показывает уменьшение количества выпущенной продукции на 1 рубль производственных основных фондов, что характеризуется в уменьшении доли активной части - машин и оборудования, увеличении простоев, наличием излишков непроизводительного или устаревшего оборудования.
    Также сократилось среднесписочная численность работающих в 2019 году на 3 человека. Производительность труда снизилась на 140,8 тыс.рублей или на 10,8%.
    Фондовооруженность в 2020 году равна 254,2 руб., что выше уровня прошлого года на 54,9 рублей или 27,5%. Рост фондовооруженности отражает замещение живого труда техникой, ликвидацию ручных процессов, повышение степени механизации и комплексной механизации производства.
    Фонд оплаты труда в отчетном году увеличился на 7510 тыс.рублей или на 50,6%. Также увеличилась средняя заработная плата на 1 работника на 53,5% и составила 138,9 рублей.
    Долгосрочные активы предприятия в 2020 году равны 52445 тыс. рублей. По сравнению с 2019 годом произошел рост стоимости долгосрочных активов на 13129 тыс. рублей или на 33,4%. Стоимость краткосрочных активов в 2020 году равна 135106 тыс. рублей, что на 109399 тыс.рублей выше чем в 2019 году. В общей стоимости активов в 2019 году долгосрочные активы составляли 60,5%, а краткосрочные активы 39,5%.  В 2020 году произошли обратные изменения, доля долгосрочных активов уменьшилась на 32,5% и составила 28%, а краткосрочные активы возросли до 72%. Что говорит о повышении деловой активности предприятия, увеличении хозяйственного оборота.
    В структуре краткосрочных активов произошли следующее изменения. Удельный вес материалов в отчетном периоде равен 5,6%, что ниже уровня прошлого периода на 1,1%. В то же время стоимость материалов с 4326 тыс. рублей возросла до 10416 тыс.рублей. Удельный вес незавершенного производства остался неизменным и равен 10,4%. Стоимость незавершенного производства увеличилась на 12795 тыс. рублей и составила 19577 тыс. рублей в 2020 году. Доля готовой продукции и товаров в отчетном периоде составила 13,0%, что на 3,8% выше уровня прошлого года. Стоимость готовой продукции в 2019 году составляла 5962 тыс. рублей, в 2020 году равна 24462 тыс. рублей, темп роста 410,3%. Доля налога на добавленную стоимость в 2019 году равна 0,6%, а в 2020 году 4,4%. В стоимостном выражении налог на добавленную стоимость в 2020 году увеличился на 7840 тыс. рублей и равен 8248 тыс.рублей. Сумма краткосрочной дебиторской задолженности в 2020 году равна 4436 тыс.рублей, и удельный вес ее в структуре краткосрочных активов составил 2,4%, что на 5,2% ниже уровня прошлого года. Размер краткосрочных финансовых вложений в текущем периоде составил 383 тыс.рублей, что на 318 тыс. рублей выше прошлогоднего уровня. Значительно увеличилась доля денежных средств и их эквивалентов в структуре краткосрочных активов. Так удельный вес денежных средств в 2020 году составил 36,0%, что на 31,1% выше уровня прошлого года. Сумма денежных средств в 2019 году равна 3188 тыс. рублей, а в 2020 году составила 67518 тыс.рублей. Темп роста 2117,9%.
    Рост данных показателей характеризует положительно работу предприятия.  Предприятие расширяет свою деятельность, об этом говорит увеличение стоимости материалов, незавершенного производства, готовой продукции и самое главное увеличение суммы денежных средств.
    По результатам анализа источников формирования активов предприятия, можно отметить следующее. За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 288,4%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 103,3 % и краткосрочных обязательств на 439,9%. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
    Размер собственного капитала предприятия в 2020 году составил 94773 тыс. рублей, что на 48159 тыс. рублей выше уровня 2019 года. Долгосрочные обязательства по сравнению с уровнем прошлого года снизились на 240 тыс.рублей. Размер краткосрочных обязательств в 2020 году составил 91568 тыс.рублей, что на 74609 тыс. рулей выше чем в 2019 году.
    Анализируя структуру источников формирования активов предприятия, следует отметить, что доля собственного капитала в 2020 году составила 50,5%, что на 21,2% ниже, чем в 2019 году. Удельный вес долгосрочных обязательств также снизился на 1,6%. Удельный вес краткосрочных обязательств в отчетном периоде равен 48,8%, что на 22,7% больше чем в предыдущем периоде.    Рассмотрим динамику структуры краткосрочных обязательств более подробно. Размер кредитов и займов в 2020 году составил 2248 тыс. рублей, темп роста 79,5%. Удельный вес кредитов и займов в общей сумме краткосрочных обязательств снизился с 4,3% до 1,2%.
    Темп роста краткосрочной кредиторской задолженности составил 636,5% или 72589 тыс.рублей. Удельный вес краткосрочной кредиторской задолженности в 2020 году равен 45,9%, что на 25,1% выше, чем в 2019 году. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам составила в отчетном периоде 33458 тыс. рублей, что на 22680 тыс. рублей выше уровня прошлого года. Темп роста равен 310,4%. Задолженность по авансам полученным равна 7774 тыс. рублей, что на 7600 тыс. рублей выше значения 2019 года. Удельный вес задолженности по авансам полученным с 0,3% в 2019 году увеличился до 4,1% в 2020 году. Сумма краткосрочной задолженности по налогам и сборам увеличилась в отчетном периоде на 23080 тыс. рублей и составила 24810 тыс.рублей. удельный вес увеличился на 10,5% и составил 13,2% в 2020 году. Задолженность по оплате труда в 2019 году составляла 317 тыс. рублей, и увеличилась до 19546 тыс.рублей в 2020 году. Удельный вес задолженности по оплате труда с 0,5% увеличился до 10,4%. Краткосрочные обязательства возросли также и за счет роста резервов предстоящий платежей на 2600 тыс. рублей или на 1,0% удельного веса.
Краткосрочные активы предприятия за 2020 год увеличились на 109399 тыс. рублей. Темп роста составил 525,6%. Основной рост краткосрочных активов произошел за счет роста краткосрочной кредиторской задолженности. Данный показатель в 2020 году возрос на 72589 тыс.рублей, темп роста составил 636,5%. Рост собственных источников в 2020 году составил  37390 тыс.рублей или 500%. Только уровень краткосрочных кредитов и займов в 2020 году снизился на 580 тыс.рублей или на 20,5%.
    Рассматривая изменения в структуре краткосрочных активов, можно отметить что, доля кредитов и займов текущем году снизилась с 11,00% уровня 2019 года до 1,7% в отчетном периоде. Удельный вес кредиторской задолженности в 2019 году составлял 52,6%, а в 2020 году равен 63,7%. Доля собственных источников снизилась на 1,8% и составила в 2020 году 34,6%. Это является отрицательным фактором, так как наличие собственных оборотных средств, позволяет без необходимости привлечения заемных средств, приобретать материально-производственные запасы, поддерживать незавершенное производство.
    Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в 2020 году равен 0,74, что выше нормативного значения 0,2,  и говорит о возможности предприятия погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, и краткосрочных финансовых вложений. Данный показатель по сравнению с 2019 годом возрос на 0,55 или 289,5%, что говорит о хорошей динамике.
    Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности в 2020 году выше уровня 2019 года на 0,31 и равен 0,79. Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Таким образом, уровень коэффициента промежуточной ликвидности предприятия вырос, но пока еще не достиг пределов верхнего нормативного значения.
    Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента 1.5. На предприятии в 2020 году уровень коэффициента текущей ликвидности равен 1,48.  Также данный показатель снизился по сравнению с 2019 годом на 0,04 или на 2,6%.
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия в 2020 году равен 0,32, что ниже уровня прошлого года на 5,9%. Нормативным значением данного коэффициента считается 0,2.
    Все коэффициенты в текущем году выше своих нормативных значений, что говорит о хорошей платежеспособности предприятия.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия в 2020 году равен 0,51, что на 0,21 меньше, чем в прошлом году. Данный коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). То есть, не смотря на снижение коэффициента автономии к уровню прошлого года, он находится в пределах нормативного значения.
    Коэффициент финансовой зависимости имеет обратную тенденцию. В 2020 году данный показатель равен 0,49. Это означает, что 49% является заемными средствами.
    Коэффициент финансового левериджа в 2020 году равен 0,98, что на 0,59 выше, чем в прошлом году. Данный коэффициент не имеет устоявшегося нормативного значения, однако более привлекательны предприятия с преобладанием собственного капитала над заемным.
    Коэффициент маневренности собственных средств в текущем году возрос на 142,1% и равен 0,46. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности равен 0,5. В данном случае значение 0,46 близко к нормативному значению, что положительно характеризует предприятие.
     Значения всех коэффициентов характеризующих структуру капитала предприятия, находятся в пределах нормы. Это говорит о том, собственные средства предприятия мобильны, а большая часть их вложена не в долгосрочные активы, а в оборотные средства.
    Анализируя показатели деловой активности предприятии, следует отметить, что в текущем году возросла оборачиваемость краткосрочных активов. Так в 2019 году оборачиваемость активов составляла 40,6 дней, а в 2020 году уже 147,9 дней, что на 264,3% больше. Оборачиваемость запасов с 30 дней в 2019 году увеличилась до 80,5 дней в 2020 году. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности в 2020 году составила 8,6 дней, что на 1 день выше уровня прошлого года. Оборачиваемость денежных средств увеличилась на 59,5 дней и составила 65 дней в 2020 году. Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности в 2020 году составила 112,1 дней, что на 84,8 дня выше уровня прошлого года.
    Возросла и продолжительность операционного цикла. Так в 2020 году она составила 82,9 дней, против 35,1 дней в 2019 году. Финансовый цикл в текущем году составляет -29,2 дня, а в прошлом году составлял 7,8 дней.
    Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов снизился на 6,5 раз. Оборачиваемость запасов снизилась на 7,5. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности снизился на 5,2 раз. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2020 году составил 5,5 раз, что ниже уровня 2019 года на 59,4 раз. Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности в текущем году ниже на 75,8% чем в прошлом году, или на 10 раз.
    По результатам анализа показателей рентабельности деятельности предприятия, следует отметить следующее. Рентабельность продаж (оборота) в 2020 году равна 18,2% что на 6,3% выше уровня прошлого года. Рентабельность реализованной продукции в текущем году возросла на 109,6% и равна 123,1%. Фондорентабельность также выше значения прошлого года, и равна 87,1%.
    Рентабельность долгосрочных активов, исчисленная по прибыли за отчетный период, равна в 2020 году 82,2%, что на 17% выше уровня прошлого года. Рентабельность долгосрочных активов, исчисленная по чистой прибыли увеличилась в текущем году на 8,4% и составила 67,4%.
    Рентабельность краткосрочных активов, определенная от прибыли от реализации продукции, равна 44,4 % в 2020 году, что на 60,9% ниже, чем в прошлом году. Рентабельность краткосрочных активов, определенная от чистой прибыли равна 38,5%, что меньше уровня прошлого периода на 56,9%.
    Рентабельность совокупных активов, исчисленная из прибыли до налогообложения равна 29,9% в 2020 году и 40,3% в 2019 году. Рентабельность совокупных активов, исчисленная из чистой прибыли равна 24,5% в текущем году, и 36,5% в прошлом периоде.    Рентабельность источников собственных средств (собственного капитала), определенная из прибыли до налогообложения в 2020 году равна 53,3%, что на 4% ниже, чем в прошлом году. Рентабельность источников собственных средств (собственного капитала), определенная из чистой прибыли в 2020 году снизилась на 67,1% и составила 55,6%.
    Рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия. правильно выбранной политике управления оборотными активами и ее эффективности. Исходя из этого, можно предположить, что имеющаяся в распоряжении организации прибыль, полученная по итогам отчетного года, будет направлена на расширение масштабов ее деятельности.