ДКР Финансы, вариант 4

    Анализ финансового состояния ОАО «Прогресс» за 2019 – 2020 гг. дал следующие результаты.  Выпуск товарной продукции в 2020 году увеличился на 37990 тыс. рублей или на 19,2% к уровню 2019 года в действующих ценах. В сопоставимых ценах уровень выпуска товарной продукции выше прошлого года на 26139 тыс. рублей, темп роста составляет 112,5%.
    Выручка-нетто от реализации продукции в 2020 году составила 196250 тыс. рублей, темп роста к уровню 2019 года составляет 89,6% в действующих ценах и 84,6% в сопоставимых ценах.
    Затраты на производство и реализацию продукции снизились в текущем году на 32986 тыс. рублей, темп роста равен 82,9%. Также произошло снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции на 0,06 тыс. рублей, или на 6,8%.
    В 2020 году прибыль от реализации продукции составляет 36250 тыс. рублей, что на 10273 тыс. рублей  больше чем в прошлом году. Темп роста прибыли от реализации составил 139,5%.
    Рентабельность продаж возросла на 6,6%, темп роста составляет 155,5%.
    В 2020 году прибыль от текущей деятельности равна 37930 тыс. рублей, что на 11697 тыс. рублей больше чем в 2019 году. Темп роста прибыли от текущей деятельности составил 144,6%.
    Прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности увеличилась на 598 тыс. рублей к уровню прошлого года, и составила 368 тыс. рублей.
    Прибыль до налогообложения в 2020 году составила 38298 тыс. рублей, что на 12295 тыс. рублей превышает данный показатель 2019 года. Темп роста составил 147,3%.
    Сумма налогов и сборов в 2019 году составляла 2472 тыс. рублей, а в 2020 году 6894 тыс. рублей. Темп роста составил 278,9%.
    Чистая прибыль предприятия в отчетном году составила 31404 тыс. рублей, что выше уровня прошлого года на 33,5% или на 7873 тыс. рублей.
    Среднегодовая стоимость основных средств к уровню прошлого года увеличилась на 8238 тыс.рублей, и составила 40928 тыс. рублей.
    Фондоотдача в 2020 году равна 4,80 руб., что ниже на 1,9 рубля, чем в 2019 году. Снижение фондоотдачи является  отрицательным фактором, показывает уменьшение количества выпущенной продукции на 1 рубль производственных основных фондов, что характеризуется в уменьшении доли активной части - машин и оборудования, увеличении простоев, наличием излишков непроизводительного или устаревшего оборудования.
    Также сократилось среднесписочная численность работающих в 2019 году на 3 человека. Производительность труда снизилась на 137,2 тыс.рублей или на 10,5%.
    Фондовооруженность в 2020 году равна 254,2 руб., что выше уровня прошлого года на 54,9 рублей или 27,5%.
     Фонд оплаты труда в отчетном году увеличился на 7510 тыс.рублей или на 50,6%. Также увеличилась средняя заработная плата на 1 работника на 53,5% и составила 138,9 рублей.
    Так как темп роста коэффициента фондовооруженности (127,5%) отстает от темпа роста  производительности труда (89,5%), то это говорит о низкой эффективности и неэффективном использовании ресурсов предприятия (материальных, человеческих). При опережающих темпах роста производительности труда по сравнению с ростом средней заработной платы (153,5%) предприятие получает относительную экономию фонда заработной платы, снижающую себестоимость продукции.    
    Долгосрочные активы предприятия в 2020 году увеличились на 33,4%. Темп роста стоимости краткосрочных активов составил 521,7%. В 2020 году доля долгосрочных активов составила 28,1%, а краткосрочные активы возросли до 71,9%. Что говорит о повышении деловой активности предприятия, увеличении хозяйственного оборота.
    В структуре краткосрочных активов произошли следующее изменения. Удельный вес материалов в отчетном периоде равен 5,6%, что ниже уровня прошлого периода на 1,1%. В то же время стоимость материалов с 4326 тыс. рублей возросла до 10416 тыс. рублей. Удельный вес незавершенного производства увеличился на 0,1% и равен 10,5%. Стоимость незавершенного производства увеличилась на 12795 тыс. рублей и составила 19577 тыс. рублей в 2020 году. Доля готовой продукции и товаров в отчетном периоде составила 13,1%, что на 3,9% выше уровня прошлого года. Стоимость готовой продукции в 2019 году составляла 5962 тыс. рублей, в 2020 году равна 24462 тыс. рублей, темп роста 410,3%. Доля налога на добавленную стоимость в 2019 году равна 0,6%, а в 2020 году 3,9%. В стоимостном выражении налог на добавленную стоимость в 2020 году увеличился на 6840 тыс. рублей и равен 7248 тыс.рублей. Сумма краткосрочной дебиторской задолженности в 2020 году равна 4436 тыс.рублей, и удельный вес ее в структуре краткосрочных активов составил 2,4%, что на 5,2% ниже уровня прошлого года. Размер краткосрочных финансовых вложений в текущем периоде составил 383 тыс.рублей, что на 318 тыс. рублей выше прошлогоднего уровня. Значительно увеличилась доля денежных средств и их эквивалентов в структуре краткосрочных активов. Так удельный вес денежных средств в 2020 году составил 36,2%, что на 31,3% выше уровня прошлого года. Сумма денежных средств в 2019 году равна 3188 тыс. рублей, а в 2020 году составила 67518 тыс.рублей.
    Рост данных показателей положительно характеризует работу предприятия.  Предприятие расширяет и модернизирует свою деятельность, об этом говорит увеличение стоимости материалов, незавершенного производства, готовой продукции и самое главное увеличение суммы денежных средств.
    Размер собственного капитала предприятия в 2020 году составил 92251 тыс. рублей, что на 48637 тыс. рублей выше уровня 2019 года. Долгосрочные обязательства в отчетном году равны 1210 тыс. рублей, что по сравнению с уровнем прошлого года ниже на 240 тыс.рублей. Размер краткосрочных обязательств в 2020 году составил 90090 тыс.рублей, а в 2019 году – 16959 тыс.рублей.    Анализируя структуру источников формирования активов предприятия, следует отметить, что доля собственного капитала в 2020 году составила 51,1%, что на 20,6% ниже, чем в 2019 году. Удельный вес долгосрочных обязательств также снизился на 1,6%. Удельный вес краткосрочных обязательств в отчетном периоде равен 48,3%, что на 22,2% больше чем в предыдущем периоде.    
    Размер кредитов и займов в 2020 году составил 2248 тыс. рублей, что на 20,5% ниже, чем в прошлом году. Удельный вес кредитов и займов в общей сумме краткосрочных обязательств снизился с 4,3% до 1,2%.
    Размер краткосрочной кредиторской задолженности увеличился на 71111 тыс.рублей. Удельный вес краткосрочной кредиторской задолженности в 2020 году равен 48,3%, что на 22,2% выше, чем в 2019 году. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам составила в отчетном периоде 33458 тыс. рублей, что на 22680 тыс. рублей выше уровня прошлого года. Темп роста равен 310,4%. Задолженность по авансам полученным равна 7074 тыс. рублей, что на 6900 тыс. рублей выше значения 2019 года. Удельный вес задолженности по авансам полученным с 0,3% в 2019 году увеличился до 3,8% в 2020 году. Сумма краткосрочной задолженности по налогам и сборам увеличилась в отчетном периоде на 22302 тыс. рублей и составила 24032 тыс.рублей. удельный вес увеличился на 10,2% и составил 12,9% в 2020 году. Задолженность по оплате труда в 2019 году составляла 317 тыс. рублей, и увеличилась до 19546 тыс.рублей в 2020 году. Удельный вес задолженности по оплате труда с 0,5% увеличился до 10,4%. Краткосрочные обязательства возросли также и за счет роста резервов предстоящий платежей на 2600 тыс. рублей или на 1,0% удельного веса.
    Краткосрочные активы предприятия за 2020 год увеличились на 108399 тыс. рублей. Основной рост краткосрочных активов произошел за счет роста краткосрочной кредиторской задолженности и прочих видов краткосрочных обязательств. Данный показатель в 2020 году возрос на 71111 тыс.рублей, темп роста составил 625,5%. Рост собственных источников в 2020 году составил  37868 тыс.рублей или 505,1%. Только уровень краткосрочных кредитов и займов в 2020 году снизился на 580 тыс.рублей или на 20,5%.
    Рассматривая изменения в структуре краткосрочных активов, можно отметить что, доля кредитов и займов текущем году снизилась с 11,00% уровня 2019 года до 1,7% в отчетном периоде. Удельный вес кредиторской задолженности в 2019 году составлял 52,6%, а в 2020 году равен 63,1%. Доля собственных источников увеличилась на 1,2% и составила в 2020 году 35,2%. Это является отрицательным фактором, так как наличие собственных оборотных средств, позволяет без необходимости привлечения заемных средств, приобретать материально-производственные запасы, поддерживать незавершенное производство.
    Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в 2020 году равен 0,75, что выше нормативного значения 0,2,  и говорит о возможности предприятия погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, и краткосрочных финансовых вложений. Данный показатель по сравнению с 2019 годом возрос на 0,56 или 294,7%, что говорит о хорошей динамике.
    Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности в 2020 году выше уровня 2019 года на 0,32 и составляет 0,80. Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Таким образом, уровень коэффициента промежуточной ликвидности предприятия вырос, но пока еще не достиг пределов верхнего нормативного значения.
    Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента 1.5. На предприятии в 2020 году уровень коэффициента текущей ликвидности равен 1,49.  Данный показатель снизился по сравнению с 2019 годом на 0,03 или на 2%.
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия в 2020 году равен 0,33, что ниже уровня прошлого года на 2,9%. Нормативным значением данного коэффициента считается 0,2.
    Рост коэффициентов ликвидности и платежеспособности в текущем году говорит о повышении реальной платежеспособности предприятия.
    Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия в 2020 году равен 0,51, что на 0,21 меньше, чем в прошлом году. Таким образом, значение коэффициента автономии находится в пределах нижнего нормативного значения.
    Коэффициент финансовой зависимости имеет обратную тенденцию. В 2020 году данный показатель равен 0,49. Это означает, что 49% является заемными средствами.
    Коэффициент финансового левериджа в 2020 году равен 0,96, что на 0,57 выше, чем в прошлом году. Данный коэффициент не имеет устоявшегося нормативного значения, однако более привлекательны предприятия с преобладанием собственного капитала над заемным.
    Коэффициент маневренности собственных средств в текущем году возрос на 142,1% и равен 0,46. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности равен 0,5.
    Значения всех коэффициентов характеризующих структуру капитала предприятия, находятся в нижних пределах нормы. Это говорит о том, собственные средства предприятия практически не мобильны, а большая часть их вложена в долгосрочные активы, а не в оборотные средства.
    Анализируя показатели деловой активности предприятии, следует отметить, что в текущем году возросла оборачиваемость краткосрочных активов. Так в 2019 году оборачиваемость активов составляла 40,6 дней, а в 2020 году уже 146,6 дней, что на 106 дней больше. Оборачиваемость запасов с 30 дней в 2019 году увеличилась до 80,5 дней в 2020 году. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности в 2020 году составила 8,6 дней, что на 1 день выше уровня прошлого года. Оборачиваемость денежных средств увеличилась на 59,4 дней и составила 64,9 дней в 2020 году. Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности в 2020 году составила 110,4 дней, что на 83,1 дней выше уровня прошлого года.
    Возросла и продолжительность операционного цикла. Так в 2020 году она составила 81,7 дней, и 35,1 дней в 2019 году. Продолжительность финансового цикла в текущем году составляет минус 28,7 дней, а в прошлом году составляла 7,8 дней.
    Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов снизился на 6,4 раза. Оборачиваемость запасов снизилась на 7,5 раза. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности снизился на 5,1 раза. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2020 году составил 5,6 раз, что ниже уровня 2019 года на 59,3 раза. Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности в текущем году ниже на 75% чем в прошлом году, или на 9,9 раза.
    Как мы видим, оборачиваемость в днях по всем показателям за 2020 год выросла, это отрицательная динамика. Оборачиваемость в разах по всем показателям за 2020 год уменьшилась, это так же отрицательная динамика.
    По результатам анализа показателей рентабельности деятельности предприятия, следует отметить следующее. Рентабельность продаж в 2020 году равна 18,5%, что на 6,6% выше уровня прошлого года. Рентабельность реализованной продукции в текущем году возросла на 109,9% и составляет 123,4%. Рентабельность основных средств также выше значения прошлого года, и равна 88,6%, темп роста составил 111,4%.
    Рентабельность долгосрочных активов, исчисленная по прибыли за отчетный период, равна в 2020 году 83,5%, что на 18,3% выше уровня прошлого года. Рентабельность долгосрочных активов, исчисленная по чистой прибыли увеличилась в текущем году на 9,4% и составила 68,4%.
    Рентабельность краткосрочных активов, определенная от прибыли от реализации продукции, равна 45,4% в 2020 году, и 65,2% в прошлом году. Рентабельность краткосрочных активов, определенная от чистой прибыли равна 39,3%, что ниже уровня прошлого периода на 56,1%.
    Рентабельность совокупных активов, исчисленная из прибыли до налогообложения равна 30,4% в 2020 году и 40,3% в 2019 году. Темп роста данного показателя равен 75,4%. Рентабельность совокупных активов, исчисленная из чистой прибыли равна 25% в текущем году, и 36,5% в прошлом периоде. Темп роста показателя составил 68,5%.
    Рентабельность источников собственных средств, определенная из прибыли до налогообложения в 2020 году равна 54%, и 57,3% в прошлом году. Темп роста данного показателя составил 94,2%. Рентабельность источников собственных средств, определенная из чистой прибыли в 2020 году снизилась на 65,5% и составила 57,2%.
    Рост рентабельности продаж и рентабельности реализованной продукции характеризует операционную эффективность организации, т.е. ее способность организовать и контролировать текущую деятельность. Рост фондорентабельности и рентабельности долгосрочных активов показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на рубль активов. Если рентабельность активов выше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то предприятие можно считать благополучным.