Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь, ее влияние на экономику

Работа над курсовым проектом позволила сформулировать следующие выводы:
1. Денежно-кредитная политика является неотъемлемой частью общегосударственной социально-экономической политики. Она рассматривается как совокупность мероприятий, регламентирующих функционирование национальной денежно-кредитной системы с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения стратегических целей экономического развития страны. Мероприятия денежно-кредитной политики направлены на регулирование денежной массы в обращении, объема кредитных ресурсов, уровня процентной ставки и других экономических показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.
2.Достижение стратегической цели денежно-кредитной политики предполагает комплексное решение промежуточных задач. Оперативный анализ степени достижения промежуточных и операционных целей позволяет обнаружить степень эффективности проводимой денежно-кредитной политики.
3.Наибольшее распространение получила система целей: экономический рост; обеспечение занятости населения; формирование равновесия платежного баланса страны; стабильность цен как внутренних, так и внешних; стабильность ставки процента; стабильность на финансовых рынках; стабильность валютного рынка.
4.Разработкой денежно-кредитной политики Центральный банк совместно с Правительством страны, реализация осуществляется путем достижения определенных показателей развития, которые утверждаются специальной программой развития.
5. В распоряжении центрального банка имеются инструменты денежно-кредитного регулирования, которые различаются: по непосредственным объектам воздействия (предложение и спрос на деньги); по своей форме (административные(прямые) и рыночные (косвенные)); по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные); по срокам воздействия (краткосрочные и долгосрочные). Все эти методы используются в единой системе.
6.В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика государства, деятельность центрального банка может быть реализована на основе одного из двух ее типов: либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция).
7.Ключевой характеристикой выбора режима денежно-кредитной политики (а существует три основных режима: таргетирование обменного курса, монетарное таргетирование и инфляционное таргетирование), является выбор промежуточного целевого ориентира – номинального монетарного показателя, занимающего промежуточное место между операционной и конечной целями денежно-кредитной политики.
8. Самостоятельно денежно-кредитную политику Республика Беларусь начала проводить с момента обретения независимости и принятия соответствующих нормативных документов. Национальный банк Республики Беларусь ежегодно разрабатывает Основные направления Денежно-кредитной политики, в которых определяются цели, показатели, инструменты денежно-кредитного регулирования на очередной год. Они должны как обеспечить согласованность всех подсекторов денежно-кредитной системы, так и быть взаимоувязаны с макроэкономической государственной политикой, с бюджетно-налоговой политикой.
9.История развития национальной монетарной политики имеет несколько этапов:
Политика, проводимая в 1992 – 1994 гг., имела серьезные просчеты, которые объяснялись нестабильностью экономики и недостатком опыта денежно-кредитного регулирования. С конца 1996 г. Национальный банк перешел к довольно мягкой денежно-кредитной политике, направленной на стимулирование экономического роста. Начиная с 2001 года монетарная политика проводится с использованием обменного курса в качестве промежуточного целевого ориентира. С 2004 г. контрольным показателем денежно-кредитной политики стал официальный обменный курс белорусского рубля по отношению к российскому, что обусловило усиление интеграционных процессов между двумя странами.
Особенностью системы целевых ориентиров в 2005—2006 годах стало придание инфляции статуса приоритетного ориентира денежно-кредитной политики при одновременном использовании целевых параметров по обменному курсу и денежной массе.
Периодическое обваливание валютного курса, повторялись масштабные девальвации (2009 г., 2011 г., 2014 г.), основным непосредственным макроэкономическим фактором которых был отрицательный платежный баланс.
В условиях постепенного преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса (2008-2012), вследствие чего сформировалась множественность обменных курсов, денежно-кредитная политика Беларуси была скорректирована на преодоление сложившихся дисбалансов в экономике и финансовом секторе и на обеспечение макроэкономической стабильности-
Денежно-кредитная политика, проводившаяся вплоть до 2014 г., была направлена главным образом на поддержку экономики, значительная часть которой функционировала в режиме мягких бюджетных ограничений.
С 2015г Национальный банк перешел к политике гибкого курсообразования и монетарного таргетирования. Изменение денежно-кредитной политики с 2015 г. положительно повлияло на инфляционную ситуацию, курс национальной валюты, состояние внешнеэкономической сферы.
10.Анализ основных тенденций реализации денежно-кредитной политики в 2016-2020гг, позволяет делать вывод о том, что в целом Национальный банк Республики Беларусь имеющимися в его распоряжении инструментами монетарной политики способен обеспечивать выполнение операционного, промежуточного и стратегического ориентира. Объем золотовалютных резервов по состоянию на 1 ноября 2021г. составил8,5 млрд. долларов США, ставка рефинансирования 9,25%, фактическое значение инфляции 10,5% (октябрь 2021г. к октябрю 2020г.), фактическое значение прироста средней широкой денежной массы (октябрь 2021г. к октябрю 2020г.) – 1,7%, текущие ставки по постоянно доступным операциям – 10,25% (кредит овернайт), 8,25% (депозиты овернайт).
11.Важной тенденцией реализации денежно-кредитной политики является реализация мероприятий по интеграции банковских систем Республики Беларусь и Российской Федерации в рамках Союзного государства, а также банковских систем стран Евразийского экономического сообщества и других государств – участников Содружества Независимых Государств. А также двустороннее сотрудничество по актуальным вопросам взаимодействия Национального банка и банковского сектора Республики Беларусь с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Международной финансовой корпорацией, Европейским банком реконструкции и развития, Антикризисным фондом ЕврАзЭС, зарубежными центральными (национальными) банками.
12. В соответствие с Программой социально-экономического развития Республики Беларусь на 2021-2025 гг. основными задачами денежно-кредитной политики в предстоящем пятилетии обозначены: формирование условий для устойчивого экономического развития, обеспечение ценовой и финансовой стабильности, укрепление доверия к национальной валюте. Приоритет отдан поддержанию низкого уровня инфляции.
13. Уточнены основные направления реализации и совершенствования данной политике в ближайшей перспективе: обеспечение устойчивого функционирования банков, небанковских кредитно-финансовых организаций, ОАО «Банк развития Республики Беларусь», некредитных финансовых организаций; обеспечение устойчивого функционирования финансового рынка; развитие финансовых услуг и инфраструктуры финансового рынка; обеспечение надежного и безопасного функционирования платежной системы. Реализация этих мероприятий в рамках вышеназванных направлений денежно-кредитной политики станет важным условием для создания благоприятной деловой среды, роста долгосрочных инвестиций, улучшения благосостояния населения.

1.Тихонов А.О. Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь: проблемы и перспективы/ Белорусский экономический журнал, 2000г., № 3, с.86-93.
2.Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Учебн. пособие. – Мн.: Мисанта, 2003. – 512с.
3.Финансовый менеджмент: денежно-кредитная политика: учебное пособие. А.С Головачев, А. А. Раковец. – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2000 г.
4. Лемешевский И.М. Макроэкономика: социально-экономический аспект: курс лекций/ - 2-е изд. перераб. и доп. – Мн.: ФУАинформ, 2006. -544с.
5.Деньги, кредит, банки: Учебник. Под ред. О.И.Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003г. – 464с.
6. Макроэкономика: уч. пособие. А. В.Бондарь, В. А. Воробьев, Л. Н. Новикова. – Минск: БГЭУ, 2007. – 415 с.
7. Акулов, В.Б. Макроэкономика : учебное пособие / В.Б. Акулов. — 4-е изд., стер. — Москва : ФЛИНТА, 2019. — 389 с.
8. Косов, Н. С. Макроэкономика : учеб. пособие / Под ред. проф. Н.С. Косова. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 284 с.
9.Басовский, Л. Е. Макроэкономика: учебник / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. — Москва: ИНФРА-М, 2019. — 202 c.
10.Бойцова, Е. Ю. Микроэкономика и макроэкономика: актуальные проблемы: учебник и практикум для вузов / Е. Ю. Бойцова, Н. К. Вощикова. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 249 с.
11. Мирончик, Н, Безбородова, А. Возможности применения режима монетарного таргетирования в Республике Беларусь / Н.Мирончик, А.Безбородова / Банковский вестник. – 2015. №1. – С.3-9.
12.Лузгин, Н.В., Годес, Н.В. Перспективы перехода к режиму инфляционного таргетирования / Н.В.Лузгин, Н.В.Годес / Белорусский экономический журнал. – 2018. №3. – С.121-132.
13. Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. № 441-З (в ред. Законов Республики Беларусь от 17.07.2006 N 145-З, от 26.12.2007 N 301-З, от 08.07.2008 N 372-З)
14. Криворотов, Д. Выбор режима денежно-кредитной политики Республики Беларусь в среднесрочной перспективе /Д. Криворотов / Банковский вестник. – 2007. №1. – С.25-34.
15. Прокопович П.П. Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год и задачах банковской системы страны по их реализации в 2008 году. Банкаўскі веснік, №4, 2008 г. Мн., стр. 5 -10
16.Банковский вестник. Информационно-аналитический журнал Национального банка РБ/ Банковский вестник. № 4(513), февраль 2011 г.
17.Банковский вестник Информационно-аналитический журнал Национального банка РБ / Банковский вестник. № 31(540), ноябрь 2011г.
18. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 04.11.2006г. № 1475 «Об утверждении основных направлений социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006-2015 гг.».
19.Статистический бюллетень. Ежегодник 2011-2020. Национальный банк Республики Беларусь. – Мнск, 2021. – 185с.
20. Устав Национального банка РБ: Указ Президента Республики Беларусь от 29 июня 2017 г. № 231 / Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь, 01.07.2017, 1/17138.
21. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2021-2025 гг., утвержденной Указом Президента Республики Беларусь от 29 июля 2021 г. № 292.
22. Об утверждении основных направлений денежно-кредитной политики на 2021 гг. Указ Президента Республики Беларусь от 22 декабря 2020 г. № 481, рег. номер в НРПА 1/19408 от 24 декабря 2020 г., (архив 2016-2020 гг.) [Электронный ресурс]/ Режим доступа: https://www.nbrb.by/legislation/ondkp. Дата доступа: 15.11.2021
23.Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь: 2016-2020 аналитическое обозрение. Национальный банк Республики Беларусь. Минск. – 2016г. – 60с. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.nbrb.by/legislation/ondkp. Дата доступа: 14.11.2021
24. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь: январь-август 2021г.: аналитическое обозрение. Национальный банк Республики Беларусь. Минск. – 2021г. – 46с. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.nbrb.by/mp/targetdesc .Дата доступа: 14.11.2021
25. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2021-2025 гг. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.nbrb.by/mp/target/pser .Дата доступа: 10.11.2021 .