Денежно-кредитная политика РБ, ее влияние на экономику

В ходе проведенного научного исследования были детально изучены теоретические основы денежно-кредитной политики, проведён анализ реализации денежно-кредитной политики Национальным банком Республики Беларусь.  Результаты курсового исследования позволили сделать следующие выводы и оценки:
1 Денежно-кредитная политика – это ключевой сегмент современной общеэкономической политики. В границах денежно-кредитной политики правительство стремится достичь определенного, заранее рассчитанного воздействия на процессы воспроизводства, применяя в качестве передаточного механизма разнообразные факторы денежной сферы. Под денежно-кредитным регулированием понимают совокупность государственных мероприятий, которые направлены на изменения объемов денежной массы в обращении, объемов кредитов, уровня ставок процента и других параметров денежного обращения, а также рынка ссудных капиталов. Ключевыми инструментами в реализации денежно-кредитной политики выступают норма обязательных резервов, операции на открытом рынке, учетная ставка.
2 Анализ показал, что приверженцы различных экономических школ и течений предлагают по-различному воздействовать на основные макроэкономические параметры посредством денежно-кредитной политики, и наиболее известными выступают кейнсианская (неокейнсианская) и монетаристская теории реализации денежно – кредитной политики. Данные подходы отличаются тем, что в кейнсианской концепции основными рычагами являются учетная ставка, операции с государственными ценными бумагами, ограничение банковского кредитования, а в монетарной концепции – определение некоторых количественных ориентиров денежно-кредитного регулирования.
3 Выделяют как преимущества, так и недостатки денежно-кредитной политики. Благодаря преимуществам монетарной политики в настоящее время она стала приоритетной. Методы монетарной политики более оперативны и гибки, в то время, как меры фискальной политики требуют длительных согласований. Монетарная политика позволяет бороться с инфляцией и преодолевать небольшие спады. Эффективность и сбалансированность ДКП определяются тем, насколько она обеспечивает решение стоящих перед ней задач. Современный методологический подход к оценке эффективности ДКП основывается на следующих установках. ДКП оказывает существенное влияние на внутреннее и внешнее макроэкономическое равновесие и стабильность функционирования денежно-кредитной системы.
4 Анализ показал, что Национальный банк Республики Беларусь в кредитно-денежном регулировании использует преимущественно процентную политику. В начале 2015 года Национальный банк Беларуси трансформировал подходы к осуществлению кредитно-денежной политики, в соответствии с которыми ключевая цель – обеспечение ценовой стабильности – реализуется в пределах режима денежно-кредитного таргетирования, который предполагает выполнение контроля за предложением денег. Снижается ставка рефинансирования и норматив обязательных резервов. Исследование выявило, что на протяжении последних лет рублевая денежная масса в Беларуси растет, включая как наличные деньги, так и безналичные средства. Доля наличных денег имела минимальное значение в 2016 году, небольшое снижение ее было отмечено в 2019 году. В 2020 году инфляция в Беларуси ускорилась.
5 Исследование выявило, что в настоящее время существуют такие проблемы в реализации денежно-кредитной политики, как высокое денежное предложение, недостаточное финансирование потенциала банковской системы, хрупкость и неустойчивость банковской системы, присутствие высокого кредитного риска, высокий уровень финансового риска, внешний долг. Одной из главных макроэкономических проблем денежной системы Беларуси все еще, несмотря на принимаемые меры, является неофициальная долларизация белорусской экономики. Также следует отметить, что не были обеспечены условия для перехода к режиму инфляционного таргетирования, который предусматривался до конца 2020 года.  С учетом этого усилия правительства в сфере совершенствования денежно-кредитной политики должны быть направлены на формирование денежного предложения, адекватного потребностям экономики, необходимо далее продолжать сокращение кредитование экономики и за счет данного фактора уменьшать создание дополнительных денег в обращении, также целесообразно и далее соблюдать роста заработной платы в соответствии с ростом производительности труда. Для уменьшения доли налично-денежного обращения необходимо начать более интенсивную работу по введению безналичных расчетов среди физических лиц за товары и услуги и постепенно внедрять в обращение электронные деньги с использованием пластиковых карт. Следует активнее реализовывать меры по дедолларизации экономики. Необходимо и далее либерализовывать сферу ценообразования, сокращать кредитование в рамках государственных программ, повышать транспарентность и независимость Национального банка и др. В ближайшей перспективе необходимо обеспечить условия для перехода к режиму ИТ.

1    Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. № 441-З: с изм. и доп.: № 132-З // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. – 2010 г. – № 147. – 2/1684.
2    Бондарь, А.В. Макроэкономика: учеб. пособие / А. В. Бондарь [и др.]. – 2-е изд. – Минск : БГЭУ, 2017. – 415 с.
3    Бриштелев, А. Принципы организации денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь / А. Бриштелев. // Банковский вестник. – 2017. – №9. – С. 34-38.
4    Голикова, Ю. С. Денежно-кредитная политика Центрального банка: современный инструментарий и задачи его активизации / Ю.С. Голикова // Деньги и кредит. – 2016. – № 8. – С. 26-31.
5    Дайнеко, А. Роль денежно-кредитной политики в макроэкономическом регулировании Беларуси / А. Дайнеко, А. Попкова, И. Колесникова // Банковский вестник. – 2017. – №4. – С. 3-11.
6    Демиденко, М. Долларизация: причины и пути решения проблемы / М. Демиденко. // Банковский вестник. – 2018. – №12. – С. 3-10.
7    Долан, Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан Э. Д. – Л. : Драйден Пресс , 2018. – 446 с.
8    Дубков, С. Стабильность денежной системы – важнейшая составляющая экономического развития / С. Дубков // Журнал «Юрист». – 2018. – № 6. – С. 7–13.
9    Козаченко, Л.Д. Экономический анализ инфляции в Республике Беларусь / Л.Д. Козаченко. // Вестник БГЭУ – 2016. – №2. – С.53-59.
10    Короткевич, А.И. Денежное обращение и кредит: учеб. пособие для вузов / А.И Короткевич, И.И. Очкольда; под ред. А.И Короткевич – Минск: ТетраСистемс, 2017. – 352 с.
11    Кравцова, Г. И. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева; под ред. Г.И. Кравцовой. – Минск: БГЭУ, 2018. – 444 с.
12    Криворотов, Д. Выбор режима денежно-кредитной политики Республики Беларусь в среднесрочной перспективе / Д.Криворотов. // Банкаўскi веснiк. – 2016. – №1. – С.25-31.
13    Лаврушин, О. И. Центральный банк в условиях рыночной экономики / О.И. Лаврушин // Банковское дело. – 2019. – № 5. – С. 2-5.
14    Левенков, А. Эффективность применения инфляционного таргетирования и возможность его внедрения в Беларуси / А. Левенков. / Банковский вестник. – 2016. – №4. – С. 29-33.
15    Министерство экономики Республики Беларусь // Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016-2020 гг. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.economy.gov.by/ru/macroeconomy/programma_soc_econom_razvitia. – Дата доступа: 28.12.2020.
16    Национальный банк Республики Беларусь // Аналитическое обозрение «Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.publications/Tendencies/pdf. – Дата доступа: 28.12.2020.
17    Национальный банк Республики Беларусь // Бюллетень банковской статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/. – Дата доступа: 27.12.2020.
18    Национальный банк Республики Беларусь // Отчет Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/report pdf– Дата доступа: 27.12.2020.
19    Национальный банк Республики Беларусь. Новости, статистика и пресс-релизы. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/legislation/SecurMarket/ – Дата доступа: 26.12.2020.
20    Обеспечение ценовой и финансовой стабильности в 2019 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/bv/articles/10640.pdf .– Дата доступа: 27.12.2020.
21    Обеспечение финансовой стабильности: итоги 2018 г., вызовы и пути решения в 2019 г. Доклад заместителя Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь Д.Л. Калечица на расширенном заседании Правления // Банковский вестник. – 2019. – №1. – С. 10-17.
22    Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2020 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/legislation/documents/ondkp2020.pdf – Дата доступа: 27.12.2020.
23    Румянцева, О. Денежно-кредитное регулирование и проблемы оптимизации денежного обращения / О. Румянцева. // Банковский вестник. – 2016. – № 9. – С. 104-108.
24    Румянцева, О. И. Денежно-кредитное регулирование: учеб. пособие для вузов / О.И Румянцева. – Минск: БГЭУ, 2017. – 461 с.
25    Тарасов, В.И. Макроэкономическая и монетарная политика Республики Беларусь на кризисных этапах развития экономики / В.И. Тарасов // Экономика, моделирование, прогнозирование: сб. научных трудов / Ред.коллегия: М.К. Кравцов (гл.ред.). – Минск: НИЭИ Мин-ва экономики Респ. Беларусь, 2015. – Вып.9. – С. 4-12.
26    Тершукова, М. Б. Денежно-кредитное регулирование: учеб. пособие / М. Б. Тершукова. – Самара: ООО "РПП Мир печати", 2016. – 140 с.
27    Тершукова, М.Б. Денежно-кредитная политика государства и методы ее реализации в современных условиях. Монография / М. Б. Тершукова. – СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2019. – 106 с.
28    Тихонов, А. Оценка денежно-кредитной политики: выводы для Беларуси / А. Тихонов. / Банковский вестник. – 2015. – №3. – С. 5.
29    Тихонов, А. Эффективность денежно-кредитной политики: методологический подход, методика, результаты апробации / А. Тихонов. // Банковский вестник. – 2019. – №3. – С. 11-15.
30    Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика: учебник для магистров / Под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко, Е.В. Маркиной. – УМО. – М.: Юрайт, 2015. – 551 с.