Денежно-кредитная политика государства и ее особенности в современной Беларуси

Исследование подходов различных экономических школ к денежно-кредитному регулированию показало, что, согласно классической концепции, деньги нейтральны, т. е. не связаны с реальным сектором экономики. Наиболее известными теориями, изучающими денежно-кредитную политику, выступают кейнсианская (неокейнсианская) и монетаристская теории реализации денежно - кредитной политики. Данные подходы отличаются тем, что в кейнсианской концепции основными рычагами являются учетная ставка, операции с государственными ценными бумагами, ограничение банковского кредитования, а в монетарной концепции – определение некоторых количественных ориентиров денежно-кредитного регулирования.
Денежно-кредитная политика – это ключевой сегмент современной общеэкономической политики. В границах денежно-кредитной политики правительство стремится достичь определенного, заранее рассчитанного воздействия на процессы воспроизводства, применяя в качестве передаточного механизма разнообразные факторы денежной сферы.
Различают типы денежно-кредитной политики в зависимости от поставленных конечных целей. В условиях высоких темпов инфляции реализуется «политика «дорогих денег» (или политика кредитной рестрикции). Данные меры направлены на уменьшение предложения денег посредством ужесточения условий и ограничения объемов кредитных операций коммерческих банков. Политика «дорогих денег» выступает ключевым методом антиинфляционной политики. В периоды спада экономики с целью стимулирования деловой активности реализуется политика «дешевых денег» (или экспансионистская монетарная политика). Ее смысл заключен в увеличении масштабов кредитования, ослаблении контроля за объемом денежной массы и увеличением предложения денег.
Ключевыми инструментами в реализации денежно-кредитной политики выступают норма обязательных резервов, операции на открытом рынке, учетная ставка.
Анализ показал, что Национальный банк Республики Беларусь в денежно-кредитном регулировании использует преимущественно процентную политику. В начале 2015 года Национальный банк Беларуси трансформировал подходы к осуществлению кредитно-денежной политики, в соответствии с которыми ключевая цель – обеспечение ценовой стабильности – реализуется в пределах режима денежно-кредитного таргетирования, который предполагает выполнение контроля за предложением денег. Снижается ставка рефинансирования и норматив обязательных резервов.
Были сформулированы выводы, что при реализации денежно-кредитной политики в Беларуси необходима реализация комплекса мер по снижению инфляции и по формированию рынка долгосрочных ресурсов в экономике. Проводимая в настоящее время Национальным банком денежно-кредитная политика монетарного таргетирования и ее основные инструменты адекватны сложившимся макроэкономическим условиям.
Стратегическим направлением монетарного регулирования в долгосрочной перспективе до 2020 г. является достижение низкого темпа инфляционных процессов, что послужит основой для снижения процентных ставок в экономике, увеличения инвестиционной активности и последующего устойчивого роста экономики.
Меры денежно-кредитной политики должны быть направлены на снижение высоких инфляционных и девальвационных ожиданий населения и повышение доверия граждан к национальной валюте. Только при условии низких темпов инфляции, наличия доверия к Национальному банку со стороны экономических агентов, а также функционирования рыночного механизма распределения ресурсов монетарная политика может быть эффективной в кратко- и среднесрочном периодах и положительно влиять на реальную деловую активность через воздействие на внутренний спрос и издержки производства, не провоцируя при этом нежелательного роста цен.

1. Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. № 441-З: с изм. и доп.: № 132-З // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. – 2010 г. – № 147. – 2/1684.
2. Бондарь, А.В. Макроэкономика: учеб. пособие / А. В. Бондарь [и др.]. – 2-е изд. – Минск : БГЭУ, 2013. – 415 с.
3. Бриштелев, А. Принципы организации денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь / А. Бриштелев. // Банковский вестник. - 2014. - №9. - С. 34-38.
4. Голикова, Ю. С. Денежно-кредитная политика Центрального банка: современный инструментарий и задачи его активизации / Ю.С. Голикова // Деньги и кредит. – 2016. - № 8. - С. 26-31.
5. Дайнеко, А. Роль денежно-кредитной политики в макроэкономическом регулировании Беларуси / А. Дайнеко, А. Попкова, И. Колесникова // Банковский вестник. – 2016. - №4. – С. 3-11.
6. Демиденко, М. Долларизация: причины и пути решения проблемы / М. Демиденко. // Банковский вестник. – 2016. - №12. – С. 3-10.
7. Долан, Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан Э. Д. - Л. : Драйден Пресс , 1991. - 446 с.
8. Дубков, С. Стабильность денежной системы – важнейшая составляющая экономического развития / С. Дубков // Журнал «Юрист». – 2014. - № 6. - С. 7–13.
9. Козаченко, Л.Д. Экономический анализ инфляции в Республике Беларусь / Л.Д. Козаченко. // Вестник БГЭУ – 2013. - №2. – С.53-59.
10. Короткевич, А.И. Денежное обращение и кредит: учеб. пособие для вузов / А.И Короткевич, И.И. Очкольда; под ред. А.И Короткевич – Минск: ТетраСистемс, 2013. – 352 с.
11. Кравцова, Г. И. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева; под ред. Г.И. Кравцовой. – Минск: БГЭУ, 2014. – 444 с.
12. Криворотов, Д. Выбор режима денежно-кредитной политики Республики Беларусь в среднесрочной перспективе / Д.Криворотов. // Банкаўскi веснiк. – 2013. – №1. – С.25-31.
13. Лаврушин, О. И. Центральный банк в условиях рыночной экономики / О.И. Лаврушин // Банковское дело. – 2012. - № 5. - С. 2-5.
14. Левенков, А. Эффективность применения инфляционного таргетирования и возможность его внедрения в Беларуси / А. Левенков. / Банковский вестник. – 2016. - №4. – С. 29-33.
15. Министерство экономики Республики Беларусь // Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016-2020 гг. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.economy.gov.by/ru/macroeconomy/programma_soc_econom_razvitia. – Дата доступа: 24.11.2018.
16. Национальный банк Республики Беларусь // Аналитическое обозрение «Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь» [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.publications/Tendencies/pdf. – Дата доступа: 23.11.2018.
17. Национальный банк Республики Беларусь // Бюллетень банковской статистики [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/. – Дата доступа: 25.11.2018.
18. Национальный банк Республики Беларусь // Отчет Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/report pdf– Дата доступа: 24.11.2018.
19. Национальный банк Республики Беларусь. Новости, статистика и пресс-релизы. [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.nbrb.by/legislation/SecurMarket/ - Дата доступа: 24.11.2018.
20. Национальный статистический комитет Республики Беларусь // Республика Беларусь в цифрах [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://belstat.gov.by/homep/ru/indicators/main2.php.– Дата доступа: 25.11.2018.
21. Обеспечение финансовой стабильности: итоги 2016 г., вызовы и пути решения в 2017 г. Доклад заместителя Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь Д.Л. Калечица на расширенном заседании Правления // Банковский вестник. – 2017. - №1. – С. 10-17.
22. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2018 год, утверждены Указом Президента Республики Беларусь от 31 декабря 2017 г. № 470. // Консультант Плюс: Версия Проф. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр». – Минск, 2018.
23. Румянцева, О. Денежно-кредитное регулирование и проблемы оптимизации денежного обращения / О. Румянцева. // Банковский вестник. - 2016. - № 9. - С. 104-108.
24. Румянцева, О. И. Денежно-кредитное регулирование: учеб. пособие для вузов / О.И Румянцева. – Минск: БГЭУ, 2011. – 461 с.
25. Тарасов, В.И. Макроэкономическая и монетарная политика Республики Беларусь на кризисных этапах развития экономики / В.И. Тарасов // Экономика, моделирование, прогнозирование: сб. научных трудов / Ред.коллегия: М.К. Кравцов (гл.ред.). – Минск: НИЭИ Мин-ва экономики Респ. Беларусь, 2015. – Вып.9. – С. 4-12.
26. Тершукова, М. Б. Денежно-кредитное регулирование: учеб. пособие / М. Б. Тершукова. - Самара: ООО "РПП Мир печати", 2012. – 140 с.
27. Тершукова, М.Б. Денежно-кредитная политика государства и методы ее реализации в современных условиях. Монография / М. Б. Тершукова. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2009. - 106 с.
28. Тихонова, А. Оценка денежно-кредитной политики: выводы для Беларуси / А. Тихонова / Банковский вестник. – 2015. - №3. – С. 5.
29. Устав Национального банка Республики Беларусь: утв. Указом Президента Республики Беларусь от 13 июня 2001 г. № 320: с изм. и доп.: № 477 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. – 2011 г. – № 119. – 1/13017.
30. Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика: учебник для магистров / Под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко, Е.В. Маркиной. - УМО. - М.: Юрайт, 2015. - 551 с.
31. Ядгаров, Я.С. История экономических учений: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим и управленческим специальностям / Я. С. Ядгаров. – Москва: Инфра-М, 2011. – 478 с.