Современные тенденции прямого иностранного инвестирования в мировой экономике

Инвестиции представляют собой вложение денежных, имущественных или иных объектов инвестора в предприятия, на длительный срок, внутри страны и/или за рубеж, с целью получения в дальнейшем прибыли. Иностранные инвестиции являются определенной формой для выхода капитала с национального рынка на международные. Значение иностранных инвестиций можно свести к международному разделению капитала и поискам более выгодных путей получения прибыли от хозяйственной деятельности за рубежом по сравнению с аналогичным в стране инвестора. В зависимости от целей вложений выделяют: прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это вложения зарубежных инвесторов, предоставляющие им право участия в управлении и контроля за деятельностью фирмы (коммерческой организации) на территории иного государства, и портфельные иностранные инвестиции – это вложения зарубежных инвесторов в иностранные ценные бумаги для получения либо же увеличения доходов в виде дивидендов, процентов либо же разницы биржевых котировок.
Инвестиции выполняют важнейшую функцию в наращивании и поддержании экономического потенциала государства, что, в свою очередь, позитивно влияет на деятельность предприятий, приводит к увеличению ВНП, увеличивает активность страны на внешних рынках. Но имеются также и негативные последствия привлечения иностранных инвестиций в страну. Для достижения максимально эффективного привлечения зарубежных капиталов в экономику реализуется инвестиционная политика.
Инвестиционный климат можно представить как комплекс характеристик, свойственных странам, регионам, отраслям, которые в той или иной степени привлекают инвесторов. Также под инвестиционным климатом следует понимать такое политическое, экономическое и социальное положение в государстве, которое применительно к потенциальным инвесторам (частным и государственным) будет доходным, и инвесторы вкладывают в экономику данного государства свои капиталы для того, чтобы содействовать эффективному их использованию, если при этом государство дает гарантию сохранения, а также предоставляет право на свободную репатриацию прибыли. Инвестиционный климат страны структурно можно определить инвестиционным потенциалом, а также инвестиционным риском.
Международное ПИИ является на сегодняшний день важной особенностью развития мирового хозяйства. Исследование показало, что суммарный объем ПИИ в мире имеет колебания – он увеличивался в 2013, 2015 годах, снижался в 2012, 2014, 2016 годах. Существенно увеличился приток ПИИ в развитые страны, включая ЕС, Северную Америку, снижаются ПИИ в страны с переходной экономикой, Африку, Латинскую Америку и Карибский бассейн, в целом в развивающиеся страны. Значительно отстают от всего мира по притоку ПИИ такие регионы, как Африка и страны с переходной экономикой. Хорошую динамику демонстрируют ПИИ в Северной Америке. Отраслевая структура ПИИ в мире выглядит следующим образом: 65% от всех инвестиций идет в сектор услуг, 26% - в обрабатывающий сектор, 6% - в сырьевой сектор.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) оказывают существенное влияние на развитие экономики любой страны, и Республика Беларусь не является исключением. Поступление ПИИ в страну способствует появлению инновационных проектов, увеличению объема производства продукта и дохода, пополнению государственного бюджета и ускорению экономического роста. Поэтому необходимо уделять особое внимание привлечению ПИИ в Беларуси и устранять проблемы на пути их поступления. Исследование показало, что до 2011 года объем привлекаемых инвестиций в Республику Беларусь динамично рос, то с 2012 года имеет место нестабильная их динамика, в 2015-2016 годах отмечен спад привлечения иностранных инвестиций в Беларусь, в 2017 году ситуация с привлечением иностранных инвестиций несколько улучшилась. В Беларуси за 2017 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 9,7 млрд. долларов инвестиций. Поступление прямых иностранных инвестиций составило 7,6 млрд. долларов, или 78,5% от всех поступивших иностранных инвестиций. Выросли как прямые иностранные инвестиции, так и портфельные и прочие инвестиции.
Существует ряд проблем, препятствующих притоку инвестиций в Беларуси, это такие проблемы, как бюрократия, неразвитость частного сектора, сложность таможенного режима, налоговой системы, административных правил, несовершенство системы применения санкций, неопределенность политики приватизации, неразвитость рыночной инфраструктуры и др. Для повышения эффективности инвестиционной политики в Республике Беларусь целесообразно проводить ряд мер, в том числе необходимо осуществлять последовательную либерализацию экономики, следует совершенствовать и реформировать законодательную базу, следует создавать дополнительные стимулы для осуществления инвестиционной деятельности, уменьшить влияние бюрократии на ведение бизнеса, создавать условия для развития инфраструктуры инвестиций, приватизировать неэффективные и убыточные государственные предприятия, как один из способов привлечения инвестиций, совершенствовать систему информационного обеспечения инвестиционного процесса разрабатывать эффективные механизмы размещения государственных инвестиционных ресурсов в высокоэффективные проекты на конкурсной основе. В целом для повышения инвестиционного потенциала в Беларуси, правительству нужно гарантировать стабильность макроэкономической обстановки, ускорить процесс приватизации, улучшить состояние деловой среды и повысить ее предсказуемость, предпринять меры по уменьшению коррупции и дебюрократизации.
Итак, ПИИ играли и будут продолжать играть важную роль в мировой экономике и в ее развитии. Мировые инвестиции демонстрируют скромный рост, и прогнозы на будущие годы внушают сдержанный оптимизм. Ожидания ускорения роста в крупнейших регионах, возобновление роста торговли и увеличение корпоративных прибылей могут способствовать небольшому оживлению прямых иностранных инвестиций. Ожидается, что глобальные инвестиционные потоки вырастут почти до 1,8 трлн. долл. в 2017 году и до 1,85 трлн. долл. в 2018 году, но останутся ниже рекордного уровня 2007 года. Этому оживлению могут помешать политическая неопределенность и геополитические риски, а также изменения в налоговой политике, которые могут серьезно отразиться на международных потоках инвестиций. Перспективы ПИИ выглядят умеренно позитивными в большинстве регионов за исключением Латинской Америки и Карибского бассейна. Ожидается, что их прирост в группе развивающихся стран составит порядка 10%. Это произойдет, в частности, благодаря ощутимому росту инвестиций в развивающиеся страны Азии, где улучшение прогнозов по крупнейшим странам должно способствовать укреплению доверия инвесторов. В условиях некоторого повышения цен на нефть и успехов региональной интеграции ожидается рост ПИИ и в Африку. Напротив, неопределенность макроэкономических и политических перспектив не позволяет с оптимизмом смотреть на динамику ПИИ в Латинской Америке и Карибском бассейне. Приток инвестиций в страны с переходной экономикой, судя по всему, продолжит восстанавливаться после того, как экономика этих стран прошла нижнюю точку в 2016 году. В инвестиционных потоках в развитые страны в ближайшее будущее изменений не ожидается.
Были выявлены такие тенденции в развитии ПИИ в мировой экономике. Развитие потоков ПИИ в мировой экономике обусловлено не созданием новых производственных мощностей, а перегруппировкой сил уже действующих компаний через механизмы слияний и приобретений и созданием транснациональных компаний ТНК. Также развивающиеся страны становятся все более важными партнерами в движении ПИИ для наиболее развитых стран благодаря растущему спросу на их ресурсы и готовую продукцию и возникновению практики принятия коллективных решений в мировой экономике. Также тенденции последних лет в развитии ПИИ обусловлены интеграцией и сплочением многих стран между собой, что приводит к предсказуемости их экономической политики и прозрачности принимаемых решений, которые стали определяться ориентирами и ограничениями этих организаций, что повысило уровень доверия инвесторов.

1. Аскинадзи, В.М. Инвестиционное дело: учеб. пособие / В.М. Аскинадзи, В.Ф. Максимов, В С.Петров. – М.: Маркет ДС, 2016. – 512 с.
2. Бабина, А. Иностранные инвестиции как источник новых технологий / А. Бабина. // Банкаўскi веснік. – 2014. – № 10. – С. 50–54.
3. Беляев, Д.В. Тенденции развития прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации / Д.В. Беляев. // Молодой ученый. — 2016. — №5. — С. 253-263.
4. Вершинина, А. А. Прямые иностранные инвестиции и особенности их привлечения в экономику страны и региона / А.А. Вершинина. // Экономика, статистика и информатика, - 2016. - № 3. – С. 23-29.
5. Доклад о мировых инвестициях ЮНКТАД. 2016 год. – Обзор. – Организация Объединенных Наций. – Нью-Йорк и Женева, 2016 год – 70 с.
6. Доклад о мировых инвестициях ЮНКТАД. 2017 год. – Обзор. – Организация Объединенных Наций. – Нью-Йорк и Женева, 2017 год – 70 с.
7. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь: принят Палатой представителей 30 мая 2001 г.: одобр. Советом Респ. 8 июня 2001 г.: текст Кодекса по состоянию на 15 мая 2017 г. // КонсультантПлюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2018.
8. Иностранные инвестиции: учеб. пособие / И. А. Заякина [и др.]. — 2-е изд., перераб. и доп. — Старый Оскол: ТНТ, 2014. — 288 с.
9. Камаран, А. Х. Теоретические подходы определения сущности и роли прямых иностранных инвестиций в экономической науке / А.Х. Камаран. // Вестник ОУ имени И.И. Мечникова. – 2015. – Т. 20. – Вып. 3. – С. 104-105.
10. Кондрашонок, А.А. Инвестиционный климат Республики Беларусь: анализ текущего состояния и направлений улучшения / А.А. Кондрашонок. // Экономика и управление. – 2015. – №3(31). –С. 10-14.
11. Корчагин, Ю.А. Инвестиции и инвестиционный анализ: учебник / Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. – Ростов н/Д: Феникс, 2014. – 543 с.
12. Костюнина Г. М. Иностранные инвестиции (вопросы теории и практики зарубежных стран): учеб. пособие / Г. М. Костюнина. — М.: Инфра-М, 2014. — 304 с.
13. Куликов, А.М. Проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата в Республике Беларусь / А.М. Куликов. // Устойчивое развитие экономики: состояние, проблемы, перспективы: сб. тр. VII Междунар. науч.-практ. конф., Пинск, 18 октября 2013 г. – Пинск: ПолесГУ, 2013. – С.103-105.
14. Левкович, А. Анализ инвестиционного климата в Республике Беларусь / А. Левкович. // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2014. – № 19. – С. 27–35.
15. Леонова Ю.Ю. Региональные интересы и факторы инвестиционной активности зарубежных компаний в России: монография / Ю. Ю. Леонова. — М.: ЛЕНАНД, 2015. — 195 с.
16. Лузгина, А. Национальные особенности и международный опыт привлечения прямых иностранных инвестиций / А. Лузгина. // Банковский вестник. – 2016. – №6. – С. 21-29.
17. Национальный банк Республики Беларусь // Аналитическое обозрение «Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь» [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/. – Дата доступа: 26.02.2018.
18. Национальный банк Республики Беларусь // Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/BalPay/Comment/pdf– Дата доступа: 28.02.2018.
19. Национальный статистический комитет Республики Беларусь // Республика Беларусь в цифрах [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://belstat.gov.by/homep/ru/indicators/main2.php.– Дата доступа: 27.02.2018.
20. Нешитой, А. С. Инвестиции: учебник для студентов вузов, обуч. по экон. спец. / А. С. Нешитой. – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва: Дашков и К, 2007. – 213 с.
21. Прищепова, А. И. Современная оценка привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь / А. И. Прищепова, А. А. Шахрай // Экономика и упр. – 2014. – № 2. – С. 81–86.
22. Об инвестициях: Закон Республики Беларусь от 12 июля 2013 г., №53-3 // КонсультантПлюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2018.
23. Результаты инвестиционной политики [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.economy.gov.by/ru/invpolicy/invest-klimat/rezultat. Дата доступа: 27.02.2018.
24. Соболев, В. Привлечение инвестиций БелТПП / В. Соболев // Наука и инновации. – 2015. – № 12. – С. 47 – 48.
25. Сокуров, С.А. Инвестиционная модель зарубежных стран / С.А. Сокуров. // Экономика и экономические науки. – 2015. – №6 – С. 103-105.
26. Точицкая, И. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций: обзор международного опыта и рекомендации для Беларуси [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.research.by/webroot/delivery/files/pp2009r05.pdf. – Дата доступа: 28.02.2018.
27. Трейтьякова, Е.В. Прямые иностранные инвестиции: оценка привлечения в Республику Беларусь / Е.В. Трейтьякова. // Экономика и управление народным хозяйством. – 2017. - №3. – С. 75-83.
28. Шарп, У.Ф. Инвестиции: учебник для экон. спец. вузов: пер. с англ. / У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Дж.В. Бэйли. – Москва: ИНФРА-М, 2013. – 324 с.
29. Alesina, A. and R. Perotti 1996. "Income distribution, political instability, and investment," European Economic Review 40 (6): Р. 1203-1228.
30. Aliber, R. Z. "A Theory of Direct Foreign Investment". In: Charles P. Kindleberger (Ed.), The International Corporation. Cambridge, Mass., 2014. – 21 р.
31. Blomstrom, M. and A. Kokko, 1997, ‘How Foreign Investment Affects Host Countries’, Policy Research Working Paper, The World Bank. – 132 р.
32. Borensztein, E., J. De Gregorio and J.W. Lee, 1998, ‘How Does Foreign Direct Investment Affect Economic Growth?’, Journal of International Economics, Vol.45, pp.115–35.
33. Borensztein, E., J. Gregorio and J.W. Lee 1995. "How does foreign direct investment affect economic growth?" NBER Working Paper 5057.Cororaton, C.B. and R. Abdula (1999): "Productivity of Philippine manufacturing.", PIDS Discussion Paper Series No. 99-21.- Р. 12-17.
34. Buckley P., Casson M. The optimum timing of foreign investment Text. / P. Buckley. Economic Journal. -2017. -№ 91. - P.75-87.
35. Campbell, D. "Foreign investment, labour immobility and the quality of employment", in: International Labour Review. Geneva, volume, 133, No. 2, 2014, pp. 185-204.
36. Cantwell John A. Technological globalization and innovative centres: the role of corporate technological leadership and locational hierarchy Text. / John A. Cantwell, E.M. Janne Odile // Research Policy. 2016. - №28. - P. 119-144.
37. Dunning, J.H. and R. Narula 1996. Foreign direct investments and governments, Routledge, New York. – 132 р.
38. Edquist, C. and B. Johnson, 1997, ‘Institutions and Organisations in Systems of Innovation’, in C. Edquist (ed.), Systems of Innovation: Technologies, Institutions and Organisations, London and Washington: Pinter. – 142 р.
39. Markusen J.R. Trade Versus Investment Liberalization / National Bureau of Economic Research. Cambridge, 2017. - Working Paper № 6231. – Р. 34-39.
40. Ozawa T. Foreign direct investment and economic development // Transnational Corporation. - 2015. - №1,1 - (February). – Р. 89-98.
41. Stephen Thomsen. The Policy Framework for Investment: What it is, why it exists, how it’s been used and what’s new, OECD Investment Division [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.oecd.org/investment/2015-international-investment-blog-compilation.pdf - Дата доступа: 07.03.2018.