Мировой опыт привлечения иностранных инвестиций и возможности его использования в Республике Беларусь (на примере ЕС)

В ходе написания дипломной работы были рассмотрены все вопросы, подлежащие изучению, а также всесторонне изучен предмет исследования. По окончании написания работы можно сделать выводы.
1) Инвестиции – это вклад в капитал для того, чтобы в будущем приумножить его и получить дополнительной доход.
Иностранные инвестиции – это те инвестиции, которые привлекаются в реальный сектор экономики государства из-за рубежа.
2) Основные преимущества иностранных инвестиций – это, прежде всего, финансирование инвестиционных проектов страны, социальных и иных программ. Приток иностранных инвестиций формирует благоприятную среду для привлечения инвестиций внутри страны, то есть стимулируют национальных инверторов. Рост иностранных инвестиций формирует инвестиционную привлекательность страны на мировом рынке, также с иностранным капиталом в страну приходят и иностранные технические новинки и технологии, результаты интеллектуальной деятельности зарубежных стран, новые знания и инструменты деятельности. По формам иностранных инвестиций выделяют прямые и портфельные инвестиции.
3) Инвестиционный спрос - это отдельная экономическая категория, характеризующая необходимость всех видов инвесторов в приобретении инвестиционных активов для извлечения из них дохода или желаемого экономического эффекта.
Побуждающими факторами к росту или возникновению инвестиционного спроса могут служить планы экономических субъектов по наращиванию и увеличению собственного физического капитала и пополнению запасов.
Макроэкономические факторы, определяющие инвестиционный спрос: объём национального производства, размер денежного дохода населения страны, размер сбережений населения страны, уровень инфляции и прогнозируемый тем его изменения, социальная, политическая, экологическая обстановка в стране, налоговая система страны, развитость финансовых рынков, размер доходов, направляемых на накопления и потребления, уровень обменного курса денежной единицы страны.
Инвестиционная политика - комплекс мероприятий, направленных на повышение уровня привлечения имеющихся инвестиционных ресурсов. Инвестиционная политика на государственном уровне должна содействовать активизации инвестиционной деятельности на уровне отдельных регионов и предприятий. В процессе осуществляя регулирования инвестиционной деятельности, государство призвано выполнять ряд следующих функций: установочная, мобилизующая, стимулирующая, контрольная.
4) Инструменты государственной инвестиционной политики – средства, обеспечивающие процесс выполнения государственных задач в сфере регулирования инвестиционной деятельности. Наиболее часто используемыми средствами государственного управления инвестиционными процессами является монетарная и фискальная политика.
5) В результате проведенного исследования были выявлены следующие основные глобальные стратегические тенденции развития ПИИ: рост влияния глобальных и региональных экономических кризисов; замедление темпов роста глобальной экономики; рост инвестирования международными корпорациями в экономики стран с формирующимся рынком; рост объемов иностранных инвестиций в развитых странах; сохранение лидерства по объему привлеченных ПИИ за США, Великобританией и Китаем; трансформация деятельности международных корпораций в направлении снижения налогов на глобальные доходы; активизация позиции международных инвесторов в поисках приложения капитала; рост объема привлеченных в страны ПИИ происходит одновременно с ростом инвестиций из этих стран в иностранные компании; формирование лидерства по объемам ПИИ в рамках международных интеграционных объединений и крупных инвестиционных проектов; сокращение объема ПИИ в первичном секторе и рост в обрабатывающих отраслях промышленности; рост инвестирования в офшорных зонах.
6) Экономика Китая развивается последние годы наиболее высокими темпами, опережая многие развитые страны Европы и США. До 2013 г. валовой внутренний продукт (далее – ВВП) Китая рос ежегодно на двузначные цифры, на 2017 г. рост показателя составил +7,06 %.
Инвестиционная политика Китая во многом определяет стремительный экономический рост и прогрессивное развитие социальной сферы в стране. Китай старается получить максимальную выгоду от роста иностранных инвестиций и собственных вложений в экономики других стран. Основная причина привлечения денег иностранных инвесторов в страну кроется в возможности нахождения стабильного источника финансирования крупных инфраструктурных и промышленных проектов.
Большая часть инвестиций иностранных компаний осуществляется для производства товаров на экспорт. Экспорт активно рос до 2014 г., а импорт изменил тенденцию повышения в 2015 г. Страна больше стала работать на внутреннее потребление, которое растет.
Дальнейший инвестиционный курс Китая направлен на развитие науки и технологий, уже сегодня объем инвестиций в образование и науку превысил аналогичные затраты Японии, Европы.
Совокупный мировой объем ПИИ в 2016 г. составил 1,75 трлн долл., что на 2% ниже аналогичного показателя в 2015 г.,1 в основном вследствие слабых темпов роста мировой экономики и возросших геополитических и экономических рисков.
7) Инвестиции в экономику Германии увеличились за 6 лет на 39,8 % или на 13,42 млрд дол. США. Однако имеются на графике скачки, например, резкий рост в 2014  году – 365,9 % в год. Однако потом снова наблюдался постепенный спад, рост возобновился только в 2017 году – 139 % или 13,42 млрд дол. США.
Инвестиции в экономику Франции уменьшились за 6 лет на 9,4 млрд дол. США или на 49,3 %, за 2017 год наблюдается падение на 18,23 млрд дол. США или на 65,3 %.
Инвестиции в экономику Великобритании увеличились за 6 лет на 47,67 млрд дол. США или на 137,3 %. Однако за 2017 год имеется уменьшение ПИИ на 131 млрд дол. США или на 61,4 %.
8) Правовые основы и основные принципы осуществления инвестиций на территории Республики Беларусь  определяет Закон Республики Беларусь от 12 июля 2013 г. ”Об инвестициях“, который направлен на привлечение инвестиций в экономику Республики Беларусь, обеспечение гарантий, прав и законных интересов инвесторов, а также их равной защиты.
9) В 2015 г. ВВП снизился до уровня 2010 г. и составил 56,7 млрд долларов в пересчете на среднегодовой курс по НБРБ, а в 2016 г. показатель ВВП снизился до 47,4 млрд долларов. В 2017 г. в долларах США ВВП составил 46,9, потеряв 0,5 млрд долларов. За 9 месяцев 2018 г. ВВП составил 41,3 млрд долларов. В 2018 г. ВВП составил уже 57,1 млрд долларов, рост составил 21,6% в долларах и 3,5% в сопоставимых ценах в белорусских рублях.
Помесячная динамика изменения ВВП за 2017-2018 гг. имеет неравномерную тенденцию, однако видно, что в 2018 г. динамика роста видна больше, чем в 2017 г., что говорит об «оживлении» экономики и правильной государственной политики в стране.
10) Видна положительная динамика по ставке рефинансирования после 2013 г., с постепенным снижением ее уровня ниже 10%. В 2017 г.  инфляция составила 4,6%, а в 2018 г. - 5,6%. Рост за 2018 год составил по сравнению с 2017 г. 21,7%.
11) За 2017 г. курс белорусского рубля по отношению к доллару США вырос незначительно, однако в 2018 г. начался рост, за 2018 он составил 9,7 %. Это говорит о том, что правительство не может больше сдерживать девальвационные процессы и будет дальше проводить политику плавной девальвации белорусского рубля. Для иностранных инвесторов девальвационные процессы означают упущенную прибыль и выгоду, а также снижают привлекательность Беларуси на мировом рынке капитала и инвестиций.
12) Для привлекательности экономики необходимо проводить политику снижения ставки рефинансирования для регулирования уровня процентных ставок на валютном рынке. 14 февраля 2018 г. ставка снижена до 10,5%. В июне 2018 г. ставка снизилась еще на пол процента и составила 10% годовых. До конца 2018 года ставка не менялась, однако Национальный Банк продолжает обсуждения относительно дальнейшее ее снижения для повышения привлекательности экономики Беларуси и повышения доступности кредитования юридических и физических лиц.
13) Имеется снижение поступления иностранных инвестиций, однако за последний год удалось их увеличить до 9728,5 млн долларов США. За последние два году увеличилась доля прямых иностранных инвестиций в общей структуре иностранных инвестиций за год.
Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования Российской Федерации, Великобритания и Северная Ирландия, Кипр.
С 2016 года в Беларуси стало больше закрываться фирм с иностранным капиталом. При этом количество организаций с иностранными инвестициями в первом квартале 2016 года по сравнению с 2015 годом сократилось во всех регионах Беларуси, что говорит о наличии системных причин. Также с прошлого года стали сокращаться размеры уставных фондов предприятий с иностранными инвестициями. При этом наблюдается отток иностранного капитала почти из всех областей Беларуси и Минска. Только с середины 2017 года удалось снова повысить показатели количества ИП и СП в Беларуси.
14) В рамках интеграции Республики Беларусь в ЕАЭС ежегодно готовятся Постановления и планы правительства на несколько лет. Так, 31 октября 2018 года было принято Постановление Совета Министров № 774 «Об утверждении Программы деятельности Правительства Республики Беларусь на 2018 – 2020 годы». В рамках этой программы приняты меры и условия достижения привлекательности экономики Беларуси для иностранных инвесторов и регулирование инвестиционной политики страны.
Инвестиционная политика в Программе и ее цель – активизация инвестиционной деятельности и повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов.
Индикаторы выполнения задач:
    достижение объема прямых иностранных инвестиций на чистой основе не менее: в 2018 году – 1,4 млрд. долларов США, 2019 – 1,6 млрд. долларов США, 2020 году – 1,7 млрд. долларов США;
    заключение соглашений о государственно-частном партнерстве.
Можно сделать вывод, что инвестиционный разворот проявляется в Беларуси именно в тот момент, когда белорусская экономика наиболее нуждается в прямых иностранных инвестициях.
15) В качестве главного предложения для выполнения обратного инвестиционного разворота ПИИ в сторону Беларуси имеет возможность становиться изменение инвестиционного климата, что содержит в себе уже не настолько социально-экономические компоненты, сколько институциональные.
Необходимо ввести пятилетний мораторий на проверки организаций с иностранным капиталом, которые инвестировали в уставный фонд; сформировать стандартный инвестиционный договор, исключив социальные и иные некоммерческие обязательства с правительственной гарантией прав собственности инвестора; гармонизировать национальное законодательство с наиболее привлекательными в мире инвестиционными центрами; использовать британское право при инвестиционных спорах; исключить риск национализации; упростить доступ к ресурсам, сократить регистрационные процедуры и так далее.
Несмотря на последовательное и поступательное проведение реформ, в последние годы отмечалось некоторое снижение притока иностранных инвестиций в экономику.
16) В целях повышения инвестиционной привлекательности Республики Беларусь рекомендуется:
- определить иностранные инвестиции как основу экономического развития Беларуси;
- ввести систему оценки органов власти, в том числе местных, по развитию инвестиционной привлекательности регионов;
- придерживаться реализации стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь до 2035 года;
- осуществлять информационную работу по инвестиционной деятельности;
- применять зарубежный опыт привлечения иностранных инвестиций на национальную экономику;
- продолжить совершенствование механизмов работы ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации»;
- совершенствовать формы реализации государственно-частного партнерства в Беларуси и мн. другие направления.
17) Также важными рекомендациями являются:
- необходимо более четко урегулировать статус органа, представляющего Республику Беларусь как сторону инвестиционного договора;
- решение вопроса о необходимости устранения пробела в регулировании порядка освобождения от ввозных таможенных пошлин в отношении сырья и (или) материалов, ввозимых для исключительного использования на территории Республики Беларусь в рамках реализации инвестиционного проекта;
- решить вопрос с несоответствием прав иностранных инвесторов в Декрете № 10 - в инвестиционном договоре право Республики Беларусь на односторонний отказ от выполнения своих обязательств при несоблюдении или ненадлежащем соблюдении обязательств инвестором, аналогичное право у иностранного инвестора отсутствует;
- необходимо выработать единый подход к применению штрафных санкций к инвестору различными государственными органами, представляющими Республику Беларусь как сторону инвестиционного договора;
- необходимо использовать опыт таких стран как Китай, Япония, США, которые осуществляют привлечение иностранных инвестиций в инновационные, выоскотехнологичные и наукоемкие сферы экономики, а также развитие сферы услуг, каких как ИТ, ИКТ сектора экономики.

1    55 миллионов китайцев живут за чертой бедности / Портал «Маркетинговые исследования» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://ekd.me/2016/10/poor-chinese. – Дата доступа: 28.12.2018.
2    Амельченя, Ю.А. К вопросу о цели осуществления инвестирования [Электронный ресурс] / Ю. А. Амельченя // Консультант Плюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017 – Дата доступа: 12.11.2018.
3    Аникин, А.В. Международный экономический аспект / А.В. Аникин. – М.: Международные отношения; Издание 2-е, перераб. и доп., 2015. – 331 c.
4    Андросова, С.В. Иностранные инвестиции в страны Евразийского экономического союза / С.В. Андросов // Молодой ученый. – 2017. – №51. – С. 141-144.
5    Баранов, К.Ю. Гражданско-правовое регулирование инвестиционной деятельности: автореф. дис. канд. юрид. наук: 12.00.03 / К. Ю. Баранов; [Юридический институт Московской академии экономики и права]. – М., 2018. – 24 с.
6    Бекмухамедова, Б.У. Влияние иностранных инвестиций на экономику страны / Б.У. Бекмухамедова// Молодой ученый. – 2016. – №10. – С. 622-624.
7    Болодурина, М.П. Анализ критериев оценки эффективности прямых иностранных инвестиций // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2017. – №8 (353) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-kriteriev-otsenki-effektivnosti-pryamyh-inostrannyh-investitsiy. – Дата доступа: 03.01.2019.
8     Бородулина, Л.П. Международные экономические организации. Учебное пособие. Гриф УМО МО РФ / Л.П. Бородулина. – М.: Инфра-М, Магистр, 2016. – 311 c.
9    Бочаров, В.В. Инвестиции: учебник / В.В. Бочаров. – М.: Питер, 2016. – 863 c.
10    Бузмакова, М.В. Определяющие принципы международного инвестиционного процесса и их роль в реальной экономике // Российское предпринимательство. – 2016. – №11 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelyayuschie-printsipy-mezhdunarodnogo-investitsionnogo-protsessa-i-ih-rol-v-realnoy-ekonomike. – Дата доступа: 15.12.2018.
11     Бурцева, Т. Инструментарий мониторинга инвестиционной привлекательности территорий / Т. Бурцева. – М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2018. – 276 c.
12    Буянова, А.С. Значение иностранных инвестиций во внешнеэкономической деятельности / А.С. Буянова // Молодой ученый. – 2013. – №5. – С. 268-270.
13    Бышок, А.С. Создание благоприятного инвестиционного климата с целью привлечения иностранного капитала [Текст] // Экономика, управление, финансы: материалы Междунар. науч. конф. (г. Пермь, июнь 2011 г.). – Пермь: Меркурий, 2011. – С. 22-25.
14    Воронцовский, А.В. Инвестиции и финансирование / А.В. Воронцовский. – М.: СПб: Санкт-Петербургский Университет, 2015. – 528 c.
15    Гибадуллин, А.А. Исследование инвестиционной деятельности в странах Евразийского экономического союза // Управленческое консультирование. – 2017. – №11 (107) [Электронный ресурс]. – Режим доступа:https://cyberleninka.ru/article/n/issledovanie-investitsionnoy-deyatelnosti-v-stranah-evraziyskogo-ekonomicheskogo-soyuza. – Дата доступа: 29.01.2019.
16    Голяшина, Е.А. Зарубежный опыт стимулирования инвестиционной деятельности / Е.А. Голяшина, А.В. Подпругин // Проблемы науки. – 2018. – № 1 (2). – С. 15-20.
17    Гордячкова, О.В. Оценка влияния иностранных инвестиций на эффективность инвестиционного процесса // Baikal Research Journal. – 2016. – №1 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-vliyaniya-inostrannyh-investitsiy-na-effektivnost-investitsionnogo-protsessa. – Дата доступа: 01.01.2019.
18    Гражданский кодекс Республики Беларусь [Электронный ресурс]: 07 декабря 1998 г., № 218-З: Принят Палатой представителей 28 окт. 1998 г.: Одобрен Советом Респ. 19 нояб. 1998 г.: в ред. Закона Респ. Беларусь от 9 января 2017 г. № 14-З // Эталон – Беларусь / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017. – Дата доступа: 20.01.2019.
19    Грушник, М.М. Правовые механизмы стимулирования инвестиций [Электронный ресурс] / М. М. Грушник // Консультант Плюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017. – Дата доступа: 16.01.2019.
20    Давыдко, Н.В. О некоторых вопросах правового регулирования инвестиционной деятельности [Электронный ресурс]/ Н. В. Давыдко // Консультант Плюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017. – Дата доступа: 21.01.2019.
21    Динамика валового внутреннего продукта в 2017 – 2018 годах  [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.belstat.gov.by/ofitsialnaya-statistika/makroekonomika-i-okruzhayushchaya-sreda/natsionalnye-scheta/operativnaya-informatsiya_5/o-vvp-i-vrp/dinamika-valovogo-vnutrennego-produkta/. – Дата доступа: 25.01.2019.
22    Жулина, Е.Г. Инвестиции: курс лекций / Е.Г. Жулина. – М.: Экзамен, 2015. – 192 c.
23    Зайцев, А.А. Межстрановые различия в производительности труда: роль капитала, уровня технологий и природной ренты / А.А. Зайцев // Вопросы экономики. – 2016. – № 9. – С. 67-93.
24    Ивасенко, А.Г. Инвестиции. Источники и методы финансирования: курс лекций / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: Омега-Л, 2017. – 264 c.
25    Инструменты инвестиционной политики  [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://spravochnick../investicionnaya_ekonomicheskaya _politika/instrumenty_investicionnoy_politiki. – Дата доступа: 18.11.2018.
26    Капканщиков, С.Г. Макроэкономика: учебник / С. Г. Капканщиков. – 3-е изд., переработанное и дополненное. – Москва: КноРус, 2016. – 406 с.
27    Каюкова, О.С. Прямые иностранные инвестиции как индикатор инвестиционной привлекательности республики Беларусь // Вестник ГГТУ им. П.О. Сухого. 2018. №3 (42). [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/pryamye-inostrannye-investitsii-kak-indikator-investitsionnoy-privlekatelnosti-respubliki-belarus. – Дата доступа: 27.01.2019.
28    Ковалев, А.А. Международное экономическое право и правовое регулирование международной экономической деятельности / А.А. Ковалев. – М.: Научная книга, 2011. – 432 c.
29    Королёв, Н.В. Условия успеха китайской инвестиционной модели // Вестник ГУУ. – 2018. – №6 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/usloviya-uspeha-kitayskoy-investitsionnoy-modeli/. – Дата доступа: 27.12.2018.
30    Котляров, Н.Н. Прямые иностранные инвестиции в экономике России Н.Н. Котляров // Вопросы новой экономики. – 2018. – № 1 (45). – С. 27-34.
31    Котова, Н.Е. Евразийский экономический союз: совершенствование нормативно-правовой базы // Финансы: Теория и Практика. – 2016. – №5 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/ evraziyskiy-ekonomicheskiy-soyuz-sovershenstvovanie-normativno-pravovoy-bazy. – Дата доступа: 27.01.2019.
32    Корчагин, Ю. Инвестиции: теория и практика / Ю. Корчагин. – М.: Феникс, 2017. – 284 c.
33    Кротов, М.И. Евразийский экономический союз: история, особенности, перспективы // Управленческое консультирование. 2015. №11 (83). [Электронный ресурс]. – Режим доступа:  https://cyberleninka.ru/article/n/ evraziyskiy-ekonomicheskiy-soyuz-istoriya-osobennosti-perspektivy. – Дата доступа: 28.01.2019.
34    Кузнецов, Б.Т. Инвестиции: учебник / Б.Т. Кузнецов. – М.: Юнити, 2016. – 185 с.
35    Мантусов, В.Б. Международная экономическая интеграция в современных мирохозяйственных отношениях / В.Б. Мантусов. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 272 c.
36    Махмудова, М.М. Инвестиционная привлекательность национальной экономики как объект управления // Вопросы управления. – 2018. – №2 (32) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/ investitsionnaya-privlekatelnost-natsionalnoy-ekonomiki-kak-obekt-upravleniya. – Дата доступа: 12.12.2018.
37    Мороз, Р.А. Декрет Президента Республики Беларусь от 06.08.2009 №10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь» в системе правового регулирования инвестиционной деятельности [Электронный ресурс] / Р. А. Мороз // Консультант Плюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017. – Дата доступа: 24.01.2019.
38    Назар, Н.М. Некоторые особенности инвестирования в экономику страны // Вестник НГИЭИ. – 2018. – №1 (80) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/nekotorye-osobennosti-investirovaniya-v-ekonomiku-strany. – Дата доступа: 20.01.2019.
39    Налоги в Китае в 2018 году [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://visasam.ru/emigration/asia/nalogi-v-kitae.html/. – Дата доступа: 25.01.2019.
40    Новик, М.А. Иностранные инвестиции в Республике Беларусь: проблемы и перспективы // Скиф. – 2017. – №7 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/inostrannye-investitsii-v-respublike-belarus-problemy-i-perspektivy. – Дата доступа: 02.02.2019.
41    Об инвестициях [Электронный ресурс]: Закон Респ. Беларусь, 12 июля 2013 г. № 53-З // КонсультантПлюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017. – Дата доступа: 25.01.2019.
42    Об утверждении Программы деятельности Правительства Республики Беларусь на 2018-2020 годы. Постановление Совета Министров № 774 от 31 октября 2018 года.
43    Оводенко, А. А. История международных экономических отношений / А.А. Оводенко, Е.Э. Платова. – М.: ГУАП, 2012. – 288 c.
44    О сотрудничестве в области инвестиционной деятельности [Электронный ресурс]: Соглашение стран СНГ от 24.12.1993 // Консультант Плюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017. – Дата доступа: 27.01.2019.
45    Осеи, Д.Д. Иностранные инвестиции и их значения для рыночной экономики // Финансовые исследования. – 2017. – №2 (55) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/inostrannye-investitsii-i-ih-znacheniya-dlya-rynochnoy-ekonomiki. – Дата доступа: 09.01.2019.
46    Осеи, Д.Д. Обзор теории прямых иностранных инвестиций (ПИИ) // Вестник РГЭУ РИНХ. – 2016. – №2 (54) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/obzor-teorii-pryamyh-inostrannyh-investitsiy-pii. – Дата доступа: 05.01.2019.
47    Перская, В.В. Особенности посткризисных векторов прямых иностранных инвестиций в странах азиатско-тихоокеанского региона / В.В. Перская // Финансы: Теория и Практика. – 2017. – №6 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-postkrizisnyh-vektorov-pryamyh-inostrannyh-investitsiy-v-stranah-aziatsko-tihookeanskogo-regiona/. – Дата доступа: 21.11.2018.
48    Повалихина, Т.И. История мировой экономики и международных экономических отношений / Т.И. Повалихина. – М.: Современная школа, 2012. – 256 c.
49    Попов, В.Ю. Инвестиции. Математические методы: учебное пособие / В.Ю. Попов, А.Б. Шаповал. – М.: Форум, 2016. – 144 c.
50    Принципы инвестиционной политики  [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://spravochnick.ru/investicii/investicionnaya_ekonomicheskaya _politika/principy_investicionnoy_politiki/#principy-gosudarstvennoy-investicionnoy-politiki/. – Дата доступа: 17.11.2018.  
51    Ражабов, А.Х. Иностранные инвестиции – залог стабильного экономического прогресса / А.Х. Ражабов  // Молодой ученый. – 2016. – №13. – С. 498-500.
52    Результаты инвестиционной политики 2018 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.economy.gov.by/ru/pezultat-ru/. – Дата доступа: 26.01.2019.
53    Сайт Национального статистического комитета Беларуси  [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.belstat.by. – Дата доступа: 24.01.2019.
54    Самусенко, Д.Н. Прямые иностранные инвестиции в контексте мирового развития / Д.Н. Самусенко // Молодой ученый. – 2014. – №15. – С. 152-155.
55    Серова, Н.А. Оценка инвестиционной привлекательности регионов: методический аспект / Н.А. Серова // Развитие территорий. – 2018. – №1.  [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-investitsionnoy-privlekatelnosti-regionov-metodicheskiy-aspekt/. – Дата доступа: 12.11.2018.  
56    Симкина, Л.Г. Макроэкономика: учебное пособие / Л. Г. Симкина. – Москва: КноРус, 2016. – 336 с.
57    Сологуб, М.В. Инвестиционное законодательство глазами инвестора [Электронный ресурс] / М. В. Сологуб // Консультант Плюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017. – Дата доступа: 21.01.2019.
58    Структура инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в реальный сектор экономики Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.belstat.gov.by/ofitsialnaya-statistika/makroekonomika-i-okruzhayushchaya-sreda/finansy/graficheskii-material-grafiki-diagrammy_17/ struktura-investitsii-postupivshih-ot-inostrannyh-investorov-v-realnyi-sektor-ekonomiki-respubliki-belarus/. – Дата доступа: 25.01.2019.
59    Тараканов, Ю.А. Направления корректировки законодательства об инвестициях [Электронный ресурс] / Ю. А. Тараканов // Консультант Плюс. Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2017. – Дата доступа: 01.02.2019.
60    Тедеева, А.В. Стратегические характеристики прямых иностранных инвестиций // Экономика и управление. 2017. – № 9 (143). – С. 60-69.
61    Теории иностранных инвестиций [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://spravochnick.ru/investicii/inostrannye_investicii/teorii_inostrannyh _investiciy/#o-teoriyah-inostrannyh-investiciy/. – Дата доступа: 08.11.2018.  
62    Трейтьякова, Е.В. Прямые иностранные инвестиции: оценка привлечения в Республику Беларусь / Е.В. Трейтьякова // Вестник ГГТУ им. П.О. Сухого. – 2017. – №3 (70) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/pryamye-inostrannye-investitsii-otsenka-privlecheniya-v-respubliku-belarus. – Дата доступа: 23.01.2019.  
63    Функции инвестиционной политики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://spravochnick.ru/investicii/investicionnaya_ekonomicheskaya _politika/funkcii_investicionnoy_politiki/#suschnost-investicionnoy-politiki-i-ee-soderz/. – Дата доступа: 11.11.2018.
64    Царев, В.Е. Роль иностранных инвестиций в экономике страны / В.Е. Царев // Молодой ученый. – 2016. – №21. – С. 526-529.
65    Шабыкова, Н.Э. Инвестиции и их роль в экономике региона / Н.Э. Шабыкова // Вестник БГУ. Экономика и менеджмент. 2017. №4. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-i-ih-rol-v-ekonomike-regiona. – Дата доступа: 11.01.2019.
66    Шарп, У.Ф. Инвестиции / У.Ф. Шарп, Дж. А. Гордон, Дж.В. Бейли. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 315 c.
67    Шишкин, Д.А. Инвестиции: общий курс дрессировки денег / Д.А. Шишкин, Т.Л. Графова. – М.: АСТ, 2017. – 169 c.
68    Шмарловская, Г.А. Стратегия реформирования инвестиционного климата Республики Беларусь / Г.А. Шмарловская, Е.Н. Петрушкевич // Вестник БГЭУ. – 2018. – № 2. – С. 5-11.
69    Янковский, К.П. Инвестиции: учебник / К.П. Янковский. – М.: Питер, 2016. – 368 c.
70    Global Investment Trends Monitor: Global FDI Flows Slip in 2016, Modest Recovery Expected in 2017. United Nations UNCTAD. N 25. 1 February 2017 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://unctad.org/en/Publica-tionsLibrary/webdiaeia2017d1_en.pdf. – Дата доступа: 20.12.2018.
71    Foreign Investment [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.investopedia.com/terms/f/foreign-investment.asp. – Дата доступа: 13.03.2019.
72    Foreign Investment in the United States [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.econlib.org/library/Enc1/ForeignInvestmentintheUnitedStates.html. – Дата доступа: 28.03.2019.
73    Foreign Investment [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.hollandtradeandinvest.com/business-information/foreign-investment. – Дата доступа: 11.03.2019.
74    THE ASSOCIATION FOR FOREIGN INVESTMENT [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.afi.cz/. – Дата доступа: 22.03.2019.