Финансовое управление предприятием: управление денежными доходами и расходами на предприятии (вариант 10)

В данной курсовой работе были рассмотрены многие аспекты финансовой деятельности предприятий.
В современных условиях предприятиям не всегда удается работать за свои средства, поэтому приходится брать займы и кредиты. В данной курсовой работе было рассмотрено предприятие, у которого без кредитов и займов начинаются проблемы уже в следующем месяце за отчетным (в феврале; дефицит средств -1,3 тыс.руб) и продолжается длительное время, поэтому было принято решение взять кредит в феврале для погашения задолженности с запасом на следующие месяцы в размере 225,0 тыс. руб. с условиями возврата в течении 6 месяцев равными долями и кредитной ставкой 12%.
Как оказалось, данный кредит полностью не решает финансовые проблемы предприятия. Не учтено то, что, начиная с марта оттоки денежных средств увеличиваются из-за необходимости возврата части первого кредита. Дефицит на конец марта составляет 30,9 тыс.руб. С учетом возможных финансовых перспектив на оставшиеся до конца года месяцы принимается решение о необходимости привлечения второго кредита в марте. Минимальная сумма кредита 30,9 тыс.руб. Но принимается решение о кредите с определенным запасом так, чтобы «доработать» до конца года, т.к. в конце года планируются поступления за летние объемы выполненных работ (с учетом отсрочки платежей клиентов в 3 месяца). Оптимальной суммой кредита, которая решит все финансовые проблемы и не создаст новых финансовых дыр является сумма 95 тыс.руб. данный кредит было запланировано отдать в ноябре одним платежом в размере 102,6 тыс.руб.
С такой балансировкой графика движения денежных средств с использованием заемных средств предприятие может работать рентабельно и завершает учетный год без задолженностей по кредитам.
Для более выгодных условий работы предприятия были откорректированы сроки дебиторской и кредиторской задолженности. Если раньше покупатели платили через 3 месяца, а поставщики ресурсов давали отсрочку платежей всего на 2 месяца, что и создавало финансовые проблемы предприятия, то теперь покупатели платят через два месяца, а оплату материальных ресурсов можно провести только через три месяца.
В таком случае материальное состояние предприятия значительно улучшается, но так как начало года все также проблемное, было запланировано взять небольшой кредит в размере 15 тыс. руб. с возвратом одним платежом в марте (в размере 15,15 тыс. руб.). Эта схема платежей предприятию выгоднее, так как позволяет работать с небольшим кредитом.
В условиях неустойчивой кредиторской и дебиторской задолженностей выгодно применять динамическое ценообразование. В нашем случае, (когда покупатели (заказчики) платят через два месяца после отгрузки продукции (работ, услуг), а предприятие платит поставщикам ресурсов через 3 месяца после их поступления), чтобы не создать дополнительных проблем при снижении объема реализаци, было решено взять два кредита в феврале и марте (по 150 тыс.руб.) с возвратом в августе и сентябре (по 159 тыс.руб.).
В данном случае предприятие заканчивает год без долгов и с положительными показателями денежных средств на конец каждого месяца.
Также срок и величина дебиторской задолженности влияют на остаток денежных средств на конец месяца.
Предприятию выгоднее всего, когда покупатели (заказчики) платят в режиме «месяц в месяц» и не задерживают платежи, тогда дебиторская задолженность будет отсутствовать вовсе, а среднемесячный остаток денежных средств будет максимальным. Но такое бывает не всегда и, например, если покупатели задерживают оплату долгое время (в нашем случае 4-5 месяцев), то у предприятия начинаются проблемы и остаток денежных средств на конец месяца становится отрицательным, так как дебиторская задолженность копится и предприятие не получает достаточного количества денежных средств.
Также очень важна кредиторская задолженность предприятия. Иногда случается, что предприятие не может сразу заплатить за ресурсы, которые нужны для производства продукции (в нашем случае, потому что предприятие дало отсрочку покупателям два месяца и не получило достаточных денежных средств), тогда формируется кредиторская задолженность. Срок кредиторской задолженности влияет и на её величину, так как с каждым месяцем она только копится, поэтому не стоит брать большую отсрочку по оплате за ресурсы, если денежные средства позволяют их оплатить вовремя, потому что в дальнейшем при выплате большой кредиторской задолженности могут возникнуть проблемы.
Также в данной курсовой работе было произведено моделирование бизнес-цикла организации и определено следующее:
1) При вводе краткосрочных (оборотных) активов в бизнес:
• Увеличивается статья «Запасы (производственные)» в активах (в нашем случае с 0 (если включать базовую неделю) до 78050 руб.);
• Уменьшается статья «Денежные средства» в активах (с 78500 руб. до 450 руб.).
2) При выводе активов из оборота:
• Уменьшается статья «Запасы (производственные)» в активах (в нашем случае с 70245 руб. до 0);
• Увеличивается статья «Денежные средства» в активах (с 16463 руб. до 91325 руб.)
Также было рассмотрено влияние на финансовую устойчивость предприятия.
На финансовую устойчивость и риск функционирования предприятия влияют многие факторы, такие как: цена продукции, постоянные затраты, соотношение между постоянными затратами на год и средними переменными затратами на один заказ (единицу продукции) и т.д.
Так, при повышении цены продукции (без изменения объемов продаж) финансовая устойчивость предприятия повысилась, что видно при сравнении запаса финансовой прочности с базовым: 58,57% при обычной цене и 68,84% при повышенной и силы операционного рычага: 1,71 и 1,45 соответственно.
При снижении постоянных расходов на 10% также видно улучшение финансовой устойчивости и снижение рисков. При постоянных затратах 404 тыс.руб./год и остальных базовых показателях ЗФП был равен 58,57%, а при снижении затрат до 363,6 тыс.руб./год и уменьшении объема продаж (для достижения базовой прибыли) ЗФП повысился до 61,1%, а сила операционного рычага снизилась с 1,71 до 1,64.
Также на финансовую устойчивость совместно влияют постоянные и переменные затраты. Так, была выявлена лучшая комбинация, при которой запас финансовой прочности достиг 73,82%: TFC = 202,6 тыс.руб./год, а AVC = 23 руб./заказ.
Еще один фактор, влияющий на работу предприятия – схема оплаты заказов.
При многоступенчатой системе оплаты заказов дебиторская задолженность формируется постепенно. В данном случае сразу после отгрузки клиенты платят 43% от суммы. При отгрузке на 137,5 тыс. руб. клиенты платят сразу 59,13 тыс. руб; через 10 дней после отгрузки - 27% - 37,13 тыс. руб.; через 30 дней – 22% - 30,25 тыс. руб. и через 90 дней после отгрузки – 5% - 6,88 тыс. руб.
При корректировке схемы оплаты (при приближении оплаты к моменту отгрузки) можно значительно уменьшить накопление дебиторской задолженности. Так, изменив изначальную схему оплаты, приняв процент оплаты при отгрузке 72%, 18% - через 10 дней, 5% и 2% через 30 и 90 дней соответственно, среднемесячная дебиторская задолженность снизилась вдвое: со 178,345 тыс. руб. до 89,26 тыс.руб.
Корректировать схему оплаты также можно с целью увеличения коэффициента инкассации. Платежи также сдвигаются к моменту отгрузки. В данном случае была принята следующая схема оплаты: 50% при отгрузке, 30% через 10 дней после отгрузки, 10% и 7% через 30 и 90 дней соответственно. При такой системе оплаты среднемесячный суммарный коэффициент инкассации вырос с 0,778 до 0,806.
Корректировка схемы оплаты может также проходить через систему скидок, воздействуя при этом на дебиторскую задолженность, тем самым увеличивая и прибыль, и рентабельность активов.
Так, при нахождении краткосрочных активов в дебиторской задолженности 45 дней показатель годовой прибыли был равен 641,61 тыс.руб., а рентабельность всех активов 34,19%.
Для повышения этих показателей было принято решение дать покупателям (заказчикам) скидку 10% при оплате на 15 день и ранее. Так, оба показателя немного повысились: годовая прибыль поднялась до 728,18 тыс.руб., а рентабельность активов до 38,81%.
Таким образом, многие аспекты финансовой деятельности организации взаимосвязаны и влияют как друг на друга, так и на работу всего предприятия, поэтому всегда нужно стараться улучшать финансовые показатели и грамотно распоряжаться ими.

1. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник для студентов экономических вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Л.Е. Басовский, 2013. - Москва : Инфра-М - 239 с.
2. Вебинар по теме «Операционный анализ в монобизнесе» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://youtu.be/2Slxm5wVWL8, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
3. Вебинар по теме «Разработка оперативного графика финансовых потоков» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://youtu.be/EDxL76045Pw (часть 1), http://youtu.be/5v7QDhZGh5I (часть 2), http://youtu.be/SVdX_8EimnM (часть 3), свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
4. Вебинар по теме «Управление дебиторской задолженностью» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://youtu.be/33ejCnx3nz4, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
5. Ивашутин, А.Л.Финансовый менеджмент: лабораторный практикум для студентов специальности 1-27 01 01 "Экономика и организация производства" / А.Л. Ивашутин. - Минск : БНТУ, 2013. - 65 с.
6. Использование операционного рычага в монобизнесе [Электронный ресурс]. – Электронные данные. – Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/oper-mono-k.rar
7. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" и по направлению подготовки "Менеджмент" / Т. В. Кириченко. - Москва : Дашков и К°, 2013. - 482 с.
8. Комплексное оперативное управление активами, капиталом и обязательствами [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/finmen-lek-8-komplex.rar, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
9. Комплексное оперативное управление текущими активами и обязательствами (презентация) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://osnbisn.ru/present-pas-akt.rar, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
10. Операционный анализ в монобизнесе [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/finmen-lek-4-oper.rar, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
11. Разработка оперативного графика финансовых потоков [Электронный ресурс]. – Электронные данные. – Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/debkred-k.rar
12. Управление активами, капиталом и обязательствами [Электронный ресурс]. – Электронные данные. – Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/upraktkap-k.rar
13. Управление дебиторской задолженностью [Электронный ресурс]. – Электронные данные. – Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/inkas-k.rar
14. Управление доходами и расходами на предприятии [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/finmen-lek-2-potoki.rar, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
15. Управление краткосрочными активами в дебиторской задолженности (презентация) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://osnbisn.ru/present-debitor.rar, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
16. Управление оборотными (краткосрочными) активами в дебиторской задолженности [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.osnbisn.ru/finmen-lek-7-debitor.rar, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
17. Финансовая структура капитала (презентация) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://osnbisn.ru/present-kapit.rar, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.
18. Финансовые стратегии предприятия (презентация) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://osnbisn.ru/present-strat.rar, свободный. Загл. с экрана. – Яз. рус.