Управление денежными потоками организации в системе финансового менеджмента

Подводя итог вышесказанному, хотелось бы отметить, что цели и задачи данного исследования были реализованы и на их основе можно сделать следующий ряд заключений.
1)    В первой главе дипломной работы даны толкования теоретическим понятиям «денежные средства», «денежные потоки» и «платежеспособность». В научной литературе до сих пор не сложилось единого подхода к трактовке понятия «денежный поток». Некоторые авторы рассматривают его как движение денежных средств, другие – как их остаток после всех операций, связанных с ними. По итогам анализа теоретических подходов как отечественных, так и зарубежных экономистов, можно сделать вывод, что денежный поток следует трактовать не с бухгалтерской точки зрения как статичный остаток денежных средств, а с экономической точки зрения, которая заложена в самом термине «поток», т.е. как движение денежных средств, ограниченное некоторым интервалом времени. При этом можно трактовать понятие «денежный поток» как в узком, так и широком смысле.
При изучении определения понятия «денежные средства организации», пришли к мнению, что денежные средства представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах.
Финансовое благополучие организации зависит от наличия денежных средств для погашения обязательств. В зависимости от того, какой будет разница между поступлениями и оплатами, зависят управленческие решения.
2)    Далее, в первой главе дипломной работы изучена экономическая сущность денежных потоков, проведен анализ экономической литературы по теме исследования. Рассмотрена классификация денежных потоков, их типы и виды.  Изучен порядок анализа платежеспособности организация на основе денежных потоков по данным бухгалтерской отчетности. Подробно рассмотрены методологические аспекты управления денежными потоками. Рассмотрен мировой и отечественный опыт по теме исследования.
Основным принципом управления денежными потоками является предоставление соответствующих и точных данных бухгалтерского учета. Эта информация может включать кредиторскую и дебиторскую задолженность, денежные средства в кассе и на расчетных счетах организации, процедуры погашения и оплаты заемных средств, а также выплаты процентов, налоги и другие обязательные платежи, а также будущие авансовые платежи в фонды оплаты труда т. д. Разработка корпоративных методов управления денежными потоками – это последовательная работа по организации эффективной системы управления денежными потоками.
Развитая система сохранит финансовую сбалансированность организации, когда любые внутренние и внешние факторы, влияющие на ее, могут измениться.
3)    Вторая глава дипломной работы посвящена анализу денежных потоков ООО «ВестИнтер». Рассчитан ряд коэффициентов на основе данных Отчета о движении денежных средств.  Во втором разделе второй главы проведен анализ прогнозов денежных потоков исследуемой организации на 2020 год. Приведены примеры расчета прогнозных показателей косвенным методом. Определены пути повышения чистого денежного потока и платежеспособности организация.  В третьем разделе второй главы рассмотрена программа финансового контроля в управлении денежными потоками. Суть системы оперативного управления денежными потоками сводится к налаженному ежедневному процессу проверки поступлений и расходовании денежных средств. Управление денежными средствами, позволит упорядочить бизнес-процессы, связанные с использованием денежных средств компании, а также позволяет получить различные отчеты для руководителей организация.
4)    Рассчитав ряд коэффициентов и показателей, были получены следующие данные. В 2019 и 2018 годах у организации имеются излишки денежных средств 489 тыс.руб. и 321 тыс.руб. соответственно. В 2017 году наблюдается недостаток денежных средств в размере 28 тыс.руб. Анализируя динамику коэффициента рентабельности положительного денежного потока видим, что в 2018 году, по сравнению с 2017 году этот показатель вырос, что является положительным аспектом, но в 2019 году по сравнению с 2018 годом незначительно снизился.
5)    Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков были рассчитаны следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции.
Было обнаружено, что все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 143 тыс.руб, а все значения отрицательного денежного потока отклоняются на 99 тыс.руб.
Рассчитанный коэффициент корреляции равен 0,99, на основании чего можно сделать вывод, что положительный и отрицательный денежные потоки хорошо сбалансированы во временном интервале.
6)    Анализируя динамику коэффициента рентабельности отрицательного денежного потока, было обнаружено, что в 2018 году, по сравнению с 2017 году этот показатель вырос, что является отрицательным аспектом, потому как в денежном эквиваленте происходит отток прибыли. В 2019 году по сравнению с 2018 годом незначительно снизился.
7)    Рост рентабельности остатка денежных средств увеличился с 1,3 % до 1,13 %. Однако это свидетельствует о позитивной тенденции только в том случае, если не приводит к снижению абсолютной ликвидности организации.
8)    Отмечено снижение коэффициента оборачиваемости денежных средств в 2018, что, соответственно, увеличило время оборота до 272 дней. В 2019 году этот показатель показал тенденцию снижения и оборачиваемость снизилась до 207 дней. Увеличение цикла оборота свидетельствует о снижении эффективности использования высоколиквидных активов организация. Это негативная динамика может привести к уменьшению финансирования деятельности компании и снижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.
9)    Из проведенного во второй главе анализа видно, что денежный поток от текущей (операционной деятельности) не обеспечивает выручку ни в одном из исследуемых периодов. Выручка обеспечена денежными средствами в 2018 и 2019 годах только на 89%. Это говорит о том, что у организации имеется дебиторская задолженность покупателей. В качестве обеспечения выручки денежными средствами, можно предложить организацию использовать механизм частичной предоплаты за реализованные товары.
Показатель денежной рентабельности незначительно вырос в 2019 году по отношению 2018 году. Этот показатель показывает отражение выручки в денежном потоке от операционной деятельности, в 2019 году он составляет всего 6,3%.
В 2019 году резко снизился коэффициент денежного содержания чистой прибыли. Этот показатель говорит о том, что прибыль организация обеспечена реальными денежными средствами всего на 11,31%.
10)    Таким образом, исследуя показатели платежеспособности ООО «ВестИнтер» на протяжении трех лет, можно сделать вывод о том, что организацие не может покрыть обязательства собственными денежными средствами, оно не является платежеспособным. По итогам анализа коэффициентов денежных потоков можно сделать вывод о том, что платежеспособность ООО «ВестИнтер» находится на низком уровне.
11)    Третья глава дипломной работы посвящена совершенствованию управления денежными потоками   ООО «ВестИнтер». В качестве оптимизации системы управления денежными потоками подробно рассмотрено внедрение платежного календаря как единицы контроля за поступлением и расходованием денежных средств.   Рассмотрены мероприятия по сокращению кассовых разрывов с точки зрения нехватки и излишков денежных средств. Приведена классификация «важности» платежей.   В третьей части третьей главы рассмотрены возможные риски компании, управление финансовыми рисками и минимизация их.
В соответствии с вышесказанным сделан ряд рекомендаций, позволяющих улучшить управление денежными потоками относительно применения нескольких вариантов просчета показателей, закладываемых в бюджет, для учета меняющейся внешней среды, использования базовых моделей оптимизации остатка денежных средств для повышения доходности от их краткосрочного вложения, а также расчета ряда показателей на этапе анализа денежных потоков организация.
12)    Для эффективной работы ООО «ВестИнтер» необходимо управление рисками. Должны быть прописаны следующие руководящие документы (перечислены в порядке важности): политика управления рисками; методики выявления, оценки и управления рисками; регламенты процессов управления рисками; должностные инструкции риск-менеджеров; положение о структурном подразделении; политика по управлению отдельными типами рисков и другие документы.
13)    Наибольшими препятствиями в эффективной работе подразделений по управлению рисками ООО «ВестИнтер» стали: недостаток взаимосвязи между функциональными подразделениями; низкое качество информации по рискам; отсутствие корпоративной культуры – в компании не понимают или игнорируют требования системы управления рисками.
14)    В настоящее время в ООО «ВестИнтер» используются решения на базе программ семейства «1С». Используемая в ООО «ВестИнтер» автоматизированная система управленческого учета, в которой реализована функция управления расходами, позволяет решить сразу две основные задачи. С одной стороны, проводится автоматический контроль заявок на соответствие бюджетным лимитам, с другой – утвержденные заявки формируют фактические данные об исполнении бюджета и операционного плана компании. В ООО «ВестИнтер» для минимизации рисков используются такие способы управления рисками, как избегание, предотвращение, принятие, перенос и снижение.
15)    По результатам проведенного исследования проблем в управлении денежными потоками можно сделать вывод, что современные организация сталкиваются с серьезными трудностями в процессе анализа потока денежных средств, при составлении бюджета и прогнозировании движения денежных средств. С целью решения выявленных проблем необходимо применение комплексных организационных и контрольных процедур финансового менеджмента в соответствии со сложившимися тенденциями развития экономики страны, а также особенностями бизнеса конкретного хозяйствующего субъекта. Практическая реализация предложенных путей устранения проблем в управлении денежного потока позволит стабилизировать финансовое положение организация и обеспечит ему благоприятный имидж на рынке.

1    Аббасов, С.А. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента / С.А. Абассов // Предпринимательство. – 2017. – №14 (236). – С. 84-90.
2    Антонов, А.П. Описание канала ритмичного («идеального») денежного потока / А.П. Антонов // Journal of Corporate Management and economics. – 2016. – C.147-155/
3    Асон, Т.А. Использование кеш-менеджмента российскими организациями / Т.А. Асон // Современные научные исследования и разработки. – 2018. – №4(21). – С. 75-83.
4    Банковский кодекс Республики Беларусь от 25.10.2000 г. № 441-З // Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь, 21.07.2012, 2/1968 [Электронный ресурс] – Минск 2020. – Режим доступа: http://www.pravo.by. – Дата доступа: 18.03.2020.
5    Берзон, Н.И. Финансовый менеджмент: учеб. / Н.И. Берзон,                   Н.Н. Николашина, Л.А. Тюгай. – М.: Академия, 2014. – 333 с.
6    Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций (организаций):                      учеб. пособие / Л.М. Бурмистрова. – 2-е изд. – М.: Инфра-М, 2015. – 240 с.
7    Василюк, И.Е Клипперт И.Н. Роль безналичных денег для современного общества / И.Е Василюк И.Н Клипперт // Сборник научных статей по материалам XIX Международной научной конференции студентов и магистрантов г. Горки – 2018.  С. 244-245.
8    Верхоглазенко, В.Н. Управление в методологическом подходе /               В.Н Верхоглазенко. – Минск.: Авторская мастерская, 2019. – 346 с.
9    Гильмиярова, М.Р. Методика повышения эффективности управления денежными потоками в корпоративной структуре /                                 М.Р. Гильмиярова // Наука и образование в XXI веке. Сб. науч. тр. по материалам Междунар. науч.-практ. конф. –  2014. – С. 89-91.
10    Гладковская, Е.Н. Финансы: учеб. пособие / Е.Н. Гладковская. – СПб: Питер, 2012. – 312 с.
11    Гражданский кодекс Республики Беларусь от 07.12.1998 №218–3              (в ред. от 04.05.2019 г. № 151-З) // Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь, 21.07.2012, 2/1968 [Электронный ресурс] – Минск 2020. – Режим доступа: http://www.pravo.by. – Дата доступа: 18.03.2020.
12    Грачев, А.В. Финансовая устойчивость организация: критерии и методы оценки в рыночной экономике: учеб. пособие / А.В. Грачев. – 4-е изд., перераб. – М.: Дело и Сервис, 2014. – 398 с.
13    Григорьев, М.Н., Логистика: учебник в 2-х томах / М.Н. Григорьев. М.: Академический курс, 2016 – 472 с.
14    Грицук, С. Кэш  который всегда в кармане / С. Грицук // Директор. – 2015. – № 3. – С.7.
15    Грызунова, Н.В. Управление денежными потоками организация и их оптимизация / Н.В. Грызунова // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. –  2015. – № 1. – С. 67-72.
16    Деньги, кредит, банки: учебник для студ. экономич. спец. вузов /              Г.И. Кравцова, Н.К. Василенко, Б.С. Войтешенко и др.; под общ. ред.                       Г.И. Кравцовой. – Минск: Мисанта, 2007. – 436 с.
17    Директива Президента Республики Беларусь от 31.12.2010 г.                  № 4 «О развитии предпринимательской инициативы и стимулировании деловой активности в Республике Беларусь»// Эталон – Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2020.
18    Еремеева, И.А. Финансы и кредит во внешнеэкономической деятельности: учеб. пособие для студ. учреждений высш. образования по спец. "Финансы и кредит" / И.А. Еремеева. – Минск: Вышэйшая школа, 2012. – 288 с.
19    Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент. Конспект лекций /                   Н.Б. Ермасова, М.: Юрайт-Издат, 2009. – 168 с.
20    Ефимова, О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – 350 с.
21    Жданова, Ю.Н. Экономическая сущность денежных средств и расчетов / Ю.Н. Жданова // Инновационная наука. – 2018. – №6. – С.57-61.
22    Жданова, Ю.Н.  Контроль за движением денежных средств и осуществляемых расчетов / [Электронный ресурс] – https://cyberleninka.ru/article/n/kontrol-za-dvizheniem-denezhnyh-sredstv-i-osuschestvlyaemyh-raschetov  Дата доступа  10.04.2020.
23    Золотогоров, В.Г. Инвестиционное проектирование: учеб. пособие для студ. вузов / В.Г. Золотогоров. – Минск: ИП "Экоперспектива", 2008. –                   463 с.
24    Ивашенцева, Т.А. Экономика организация: учебник /                           Т.А. Ивашенцева. – М.: КноРус, 2016. – 284 с.
25    Карачун, И.А. Финансовая оптимизация: учебно-метод. пособие / И.А. Карачун. – Минск: БГУ, 2015. – 113 с.
26    Ковязина, Т. Заполняем отчет о движении денежных средств / Ковязина // Главный бухгалтер. – 2019. – №5. – С.21-23.
27    Карпова, Т.П., Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков: учебн. пособие / Т.П. Карпова.  М.: Инфра-М, 2016.  304 с.
28    Кеменов, А.В. Управление денежными потоками организации: теория и практика управления денежными потоками / А.В. Кеменов. –                       М: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 192 с.
29    Ковалев, А.И. Анализ хозяйственного состояния организация /        А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. –                      216 с.
30    Косиняева, Н.С., Сидорин А.А. Основные направления оптимизации денежных потоков // Молодой ученый  2016.  №12(116).                     С. 42-44.
31    Ковалева, Н.А. Актуализация подходов к применению традиционных методов и приемов финансового анализа организации /                       Н.А. Ковалева, Скирта А.В., Матвеенко А.Н. // Современная актуарная наука, страхование и финансы: сборник научных трудов по материалам                                    I Междунар.науч.-практ. Конференции. – 2016, Казань: НОО «Профессиональная наука», 2016.  С. 45-49.
32    Крутик, А.Б. Основы финансовой деятельности организация: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по экон. спец. / А.Б. Крутик. – СПб: Феникс, 2009. – 446 с.
33    Купчинский, В.А. Система управления ресурсами организация /                     В.А. Купчинский. – М.: Экзамен, 2010. – 224 с.
34    Леонтьев, В.Е. Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. М.: Издательство Юрайт, 2015. – 349 с.
35    Леонтьев, В.Е. Финансы, деньги, кредит и банки: учеб. пособие / В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская. – СПб.: Знание: ИВЭСЭП, 2003. – 382 с.
36    Леутина, Л.И. Финансовая система Республики Беларусь: курс лекций / Л.И. Леутина, Т.Г. Струк. – Минск: Академия управления при Президенте РБ, 2010. – 143 с.
37    Малыгина, Е.А. Сущность и методы управления денежными потоками организации / Е.А. Малыгина // Молодой ученый. – 2014. –                          № 21-2 (80). –  С. 81-82.
38    Мацкуляк, И.Д. О деньгах и денежных отношениях / И.Д. Маукуляк // Финансовая экономика. – 2014. – № 1.  – С. 7.
39    Павлова, А.Н. Современные подходы к оценке вероятности банкротства предпринимательских структур / А.Н. Павлова // Финансово-экономические аспекты международных интеграционных процессов. –  2016. – C. 149-152.
40    Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 03.04.2009 г. №40 «Об открытии банковских счетов» // Эталон – Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2020
41    Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 30 сентября 2011 г. № 102 «Инструкция по бухгалтерскому учету доходов и расходов» (в ред. от 31.12.2013 г. № 96)// Эталон – Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2020.
42    Сергиенко, Н.С. Опыт кэш-менеджмента в регионах /                              Н.С. Сергиенко // Финансы. – 2019. – № 2. – С.28-32.
43    Хорошев, М. Как оптимизировать денежные потоки / Хорошев М. [Электронный ресурс]  https://www.fd.ru/articles/159311-upravlenie-denejnymi-potokami-predpriyatiya  Дата доступа: 25.04.2020.
44    Уласевич, Ю.М. Финансы организаций: пособие / Ю.М. Уласевич. – Минск: Амалфея, 2018. – 99 с.
45    Финансы и кредит: учеб. / Т.Ф. Романова [и др.]. – М.: КноРус, 2016. – 430 с.
46    Финансы и финансовый менеджмент: учеб. пособие /                                М.Л. Зеленкевич [и др.]. – Минск: Институт бизнеса БГУ, 2019. – 249 с.
47    Финансы коммерческих организаций: учебник / С.Ю. Балычев                  [и др.]. – М.: КноРус, 2017. – 279 с.
48    Финансы организации: учеб. пособие / О.А. Пузанкевич [и др.]. – Минск: БГЭУ, 2016. – 190 с.