Присоединяйся к нам
Платформа, где покупают и продают студенческие работы
Главная Каталог работ Дипломы Рациональное использование капитала предприятия

Рациональное использование капитала предприятия

Дипломы, Экономические, Микроэкономика
67 страниц
32 источника
2019 год
39.99BYN
390.00BYN
Купить
Поделиться в социальных сетях
Содержание
Часть работы
Список литературы

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И СОСТАВНЫЕ ЧАСТИ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Понятие капитала и его значение для экономики предприятия 6
1.2 Структура капитала: собственный, заемный 11
1.3 Методики оценки эффективности использования материально-вещественных и нематериальных элементов имущества 20
2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 27
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 27
2.2 Анализ собственного капитала 29
2.3 Анализ рентабельности собственного капитала 33
3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО РАЦИОНАЛЬНОМУ ИСПОЛЬЗОВАНИЮ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 47
3.1 Пути рационального использования капитала 47
3.2 Выводы и предложения 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 52
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 58
ПРИЛОЖЕНИЕ А 62
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 65

Подводя итог, можно отметить следующие моменты аналитического управления перспективной финансовой устойчивостью через регулирование наиболее важного стратегического объекта финансового управления — собственного капитала.
Известный безопасный уровень собственных оборотных средств позволяет намного активнее применять инструменты корректировки стоимости необоротных активов (точнее, наиболее весомой их части — основных средств) и связанной с нею величины амортизационных отчислений, так как риски анализируются с учетом сезонного изменения в структуре капитала и доходах, а не простого соотношения необоротных активов и собственного капитала (оборотных активов и текущей задолженности). Этим создаются предпосылки для реализации мероприятий по повышению эффективности использования капитала и оптимальности его уровня, исходя из выполнения приоритетной задачи — снижения финансового риска (финансовой несостоятельности предприятия).
Состояние системы управления основным капиталом на российских предприятиях в нынешних реалиях функционирования рыночного механизма оставляет желать лучшего. Острой становится проблема износа фондов до предельного состояния. Подобное явление наблюдается и в стратегически-значимых жизнеобеспечивающих отраслях, что ставит под угрозу экономическую безопасность в целом. Общая нехватка средств на реструктуризацию и обновление, усугубляется положением некачественного менеджмента, и даже, несмотря на постоянно дополняющуюся нормативно-правовую базу по данному аспекту, проблема остается актуальной.
Анализ современных подходов к определению такой экономической категории, как «капитал» показал, что существуют такие его общие характерные признаки, как:
капитал является богатством, используемым для его собственного увеличения;
капитал - это главный источник формирования благосостояния его собственников в текущем и будущем периодах;
капитал представляет собой приносящие доход источники средств корпорации, пассив баланса;
динамика капитала - важный измеритель эффективности производственно-коммерческой деятельности корпорации;
капитал является измерителем рыночной стоимости предприятия;
цена капитала показывает сумму денежных средств, которую следует отдать за привлечение определенного количества капитала.
Наиболее полная система классификации капитала состоит из трех важнейших направлений систематизации: по источникам привлечения, по формам привлечения и по характеру использования.
Поскольку управление капиталом предприятия является неотъемлемой составной частью финансового менеджмента, то оно направлено на реализацию его первостепенной цели. Главная цель управления капиталом выражается в обеспечении эффективного финансирования развития предприятия, направленного на возрастание его рыночной стоимости в предстоящем периоде по всем направлениям его хозяйственной деятельности.
Анализ использования капитала предприятия можно рассматривать в качестве одного из разделов финансового анализа, призванного обеспечить принятие управленческих решений. Несмотря на большое количество исследований, посвященных капиталу предприятия, в настоящее время не существует единой методики анализа его использования. В связи с этим на основании методик и приемов финансового анализа А. Д. Шеремета, В. В Ковалева, Н. Н. Селезневой, И. А. Бланка, Г. В. Савицкой были выделены пять главных этапов анализа использования капитала, а именно: анализ динамики структуры капитала; оценка величины собственных оборотных средств и ликвидности баланса; расчет и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия; расчет и анализ показателей оборачиваемости капитала; расчет и оценка эффективности использования капитала.
Таким образом, результаты оценки эффективности использования капитала предприятия являются основой для разработки мер, направленных на повышение эффективности управления капиталом, более рациональное распределение доходов, что в целом способствует повышению рыночной стоимости предприятия.
Анализируя состав и динамику структуры капитала СПК «Ленинский», можно сделать вывод о том, что валюта баланса возросла на 4% в 2018 году по отношению к 2016 году. Это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности, резервного капитала, отложенных налоговых активов и дебиторской задолженности. Особенно необходимо отметить рост краткосрочных обязательств и снижение долгосрочных, что свидетельствует об ослаблении инвестиционной политики предприятия. Так же важен факт значительного преимущества собственного капитала над заемным, что характеризует организацию как финансово устойчивую.
В период с 2016 по 2018 годы политика финансовых менеджеров, проводимая в области управления капиталом СПК «Ленинский» привела к следующим положительным моментам. Рассчитанные коэффициенты ликвидности предприятия на конец 2018 года соответствуют нормативным значениям. Однако фактическая величина чистого оборотного капитала в 2018 году значительно превышает рассчитанную величину достаточного чистого оборотного капитала, что свидетельствует о неэффективности использования ресурсов.
Значение коэффициента обеспеченности акционерного общества собственными средствами, равное 0,7, характеризует компанию как платежеспособную, с большими возможностями в проведении независимой финансовой политики. Коэффициент маневренности, равный 0,8, позволяет судить о том, что большая часть средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Доля собственного капитала составляла в среднем около 80%, что говорит о финансовой устойчивости организации, то есть независимости от заемных источников финансирования. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала находится в пределах нормы 1), поэтому у предприятия отсутствует потенциальная опасность возникновения дефицита средств.
Одной из негативных тенденций является ухудшение показателей оборачиваемости на конец 2018 года. Наблюдается снижение эффективности использования СПК «Ленинский» всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования.
Низкий уровень коэффициента оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о бездействии собственных средств. В этом случае необходимо находить новые источники дохода для вложения собственного капитала.
Уменьшение показателя фондоотдачи основных средств свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 20%.
Наблюдаемая тенденция замедления оборачиваемости дебиторской задолженности со 161 дня в 2016 году до 222 дней в 2018 году говорит о том, что организация проводит политику увеличения продаж и оказания услуг в кредит своим потребителям.
Увеличился период оборота кредиторской задолженности с 48 дней в 2016 году до 55 дней в 2018 году. Следовательно, интенсивность финансирования текущей производственной деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса увеличилась.
Показатели рентабельности продаж имеют отрицательную динамику за 2016 - 2018 годы. За 2018 год СПК «Ленинский» получило от своей финансово-хозяйственной деятельности убыток, что и обусловило отрицательные значения показателей рентабельности продаж за данный период. Данная ситуация сложилась из-за снижения объема оказываемых услуг по некоторым статьям в результате снижения объемов заказов после прохождения тендера.
Рентабельность собственного капитала предприятия в 2017 году снизилась по сравнению с 2016 годом на 53%, а в 2018 году относительно 2017 года - на 366%, и упала с 13,2 (2016 год) до -16,5 (2018 год). Это говорит об общей тенденции снижения эффективности использования вложенного капитала. Наибольшее отрицательное влияние на рентабельность собственного капитала оказало уменьшение рентабельности продаж и увеличение длительности периода оборота совокупных активов, а также значительное уменьшение чистой прибыли и выручки. Эффективность использования основных средств предприятия падает в течение всего анализируемого периода. Со значения 112,2 в 2016 году фондорентабельность уменьшилась до -99,4 в 2018 году.
Увеличение в динамике длительности операционного и финансового циклов рассматривается как отрицательная тенденция. На увеличение операционного цикла повлияло в первую очередь заметное ежегодное увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности со 166 дней в 2017 году до 222 дней в 2018 году. Финансовый цикл вырос вследствие опережения темпа прироста периода оборачиваемости дебиторской задолженности (34%) над периодом оборачиваемости кредиторской задолженности (8%). Так, в 2018 году продолжительность финансового цикла увеличилась со 145 дней до 218 дней, что свидетельствует об увеличивающейся потребности предприятия в фи
Решение указанной проблемы представляется возможным исключительно в процессе исследовательской деятельности по выработке управленческих подходов применительно к условиям современных реалий функционирования российской экономики.
Также, следует заметить, что теоретическое обоснование общей эффективности применения стратегий управления основным капиталом предприятия составляет ее формирование с использованием экономико-математических моделей и методов, непосредственно реализующих принцип ее рациональности. По этой причине, стратегии должны быть направленны на планомерный постепенный рост средств труда, обеспечивающих полную загрузку производственных мощностей, выпуск конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на рынке товаров и услуг, максимизация прибыли.

1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов. / Т. Б. Бердникова. - Москва: Инфра-М, 2018. - 224 с.
2. Беспалов М.В. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный / М. В. Беспалов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2017. - № 5.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Москва: Машиностроение, 2017. - 512 c.
4. Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия / И.А. Бланк. - К., 2006.
5. Браверман Л. Интегральная оценка результатов работы предприятий [Электронный ресурс] /Л. Браверман, А. Саулин. - Режим доступа: http://www.xserver.ru/user/icrrp/ 11.01.2019.
6. Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия / Войтоловский Н.В. - СПб.: Питер , 2017- 566 с.
7. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг предприятия // Финансовый менеджмент. - 2017. - №2. - с. 21-34.
8. Епифанова И. Н. Проблемы формирования системы управления основным капиталом на производственных предприятиях страны / И. Н. Епифанова, Е. Н. Маликова // Наука и экономика. — № 1 (33). — 2014. — с. 135-139.
9. Иневатова О. А., Бухорбаева А. Т. Теория и проблемы управления основным капиталом предприятия // Молодой ученый. — 2016. — №30. — С. 198-201.
10. Ионова А.Ф., Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. - М.: Проспект, 2016. - 623 с.
11. Исраилова З. Р. Капитал как составляющая часть фирмы / З. Р. Исраилова, Х. И. Хатуиева // Достижения науки и образования. — № 10 (11). — 2016. — с. 37-38.
12. Клейман А. В. Актуальные вопросы управления основным капиталом на предприятиях РФ / А. В. Клейман. Фундаментальные исследования. — № 5-2.2014. — с. 308-313.
13. Ковалев В.В. Как читать баланс : 5-е издание, перераб. и доп. / В. В. Ковалев, В. В. Патров, В. А. Быков. - Москва : Финансы и статистика, 2015. - 672 с.
14. Козлова А. В. Жизненный цикл организации на примере компании ОАО «Русал» / Актуальные вопросы экономики и управления: материалы Междунар. науч. конф. (Москва, апрель 2011 г.). Т. II. С. 113-117. М.: РИОР 2011.
15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / М. Н. Крейнина. - 2-е изд. - Москва : Дело и сервис, 2017. -400 с.
16. Малышенко В. А. Преодоление ограничений модели «DuPont» при финансово-стратегической оценке санаторных предприятий Большой Ялты // Вестник Пермского университета. Серия «Экономика». 2017. Т. 12. № 3. С. 482-500.
17. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: Кнорус, 2017.
18. Нелюбов, В. А. Стратегия управления капиталом предприятия / В.А. Нелюбов [Электронный ресурс]. - Российская государственная библиотека: Электронная библиотека: сайт. - Режим доступа : http://dlib.rsl.ru/rsl01000000000/rsl01000289000/rsl01000289610/ rsl01000289610.pdf
19. Новосельский С.О. Банковский маркетинг в системе управления банковской деятельностью / С.О. Новосельский, И.Н. Щедрина, В.А. Криулин // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. - 2016. - №7.ч.2. - С.23-28
20. Новосельский С.О. Оценка развития малого и среднего предпринимательства в РФ: международный аспект / С.О. Новосельский, М.В. Макин, О.В. Пшеничникова, В.И.Садыкова // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. - 2016. - №8.ч.2. - С.121-125
21. Новосельский С.О. Российский рынок банковского кредитования: современное состояние и перспективы развития / С.О. Новосельский, Э.Р. Шамилова, Е.А. Ашуркова, О.М. Рождественская // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. - 2017. - №5.ч.6. - С.58-64
22. Проняева Л.И. Методологическая концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления основным капиталом в организациях АПК : Монография / Л. И.Проняева. - Орел : издательство «Картуш», 2016. - 430 с.
23. Рощектаева У. Ю. Актуальные вопросы управления основным капиталом на предприятиях РФ / У. Ю. Рощектаева, С. И. Калюжная // Вестник ИМСИТ. — № 1 (61). — 2015. — с. 41.
24. Савицкая Г.В. Анализ производственно финансовой деятельности сельскохозяйственных организаций : учебник. - 3-е изд., доп. и перераб. - «Среднее профессиональное образование» / Г. В. Савицкая. - Москва :Инфра-М, 2015. - 368 с.
25. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учеб. пособие для вузов.— 2-е изд., перераб. и доп. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 639 с.
26. Синицкая Н.Я. Финансовый менеджмент в рисунках и схемах /Синицкая Н.Я.- М.: Издательский дом Академии Естествознания, 2011.
27. Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Т.У. Турманидзе. - Москва: Экономика, 2017. - 479 с.
28. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А.Володин, Н.Ф.Самсонов и др.; Под ред. А.А.Володина - 3-e изд. - м.: НИЦ инфра-м, 2014.
29. Ушакова Т.И. Учет и анализ в управлении капиталом организации: автореф. дис. ... канд. экон. наук. Йошкар-Ола, 2005.
30. Хлынин Э. В. Формирование стратегии управления воспроизводством основного капитала предприятия / Э. В. Хлынин, Н. И. Коровкина // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. — № 6. — 2012. — с. 62-63.
31. Экономика организации: Учебник / Под. ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы, 2016.-460 с.
32. Nance J. Р, Roemmich R. A. Are Financial Statements Meaningful under Exchange Rate Fluctuations? // Journal of Financial Management and Analysis. 2015. Vol. 21. № 2. P. 65 - 74.

Не нашeл, что искал?
Закажи оригинальную работу сейчас
Узнать стоимость
Оставить отзыв
Имя
Город
Рейтинг
Отзыв

Задать вопрос
Задать вопрос