Повышение финансовой устойчивости организации, оперирующей на внешнем рынке

Финансовая устойчивость предприятия играет важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных организаций, так и отдельной отрасли, и экономики страны в целом. Проблема ее оценки относится к числу наиболее значимых не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Также велика ее социальная значимость и для общества.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновестие своих активов, собственного капитала и обязательств в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
Лидирующим критерием в определении финансовой устойчивости организаций является состояние собственного капитала организаций, который определяет ее независимость от внешних источников финансирования, возможность стратегического инновационного развития и расширенного воспроизводства, что в свою очередь может обеспечивать конкурентоспособность компании на рынке. Экономическое содержание финансовой устойчивости раскрывается через оценку способности субъектов хозяйствования осуществлять эффективную экономическую деятельность в условиях полного и своевременного погашения обязательств перед контрагентами. При этом сложившийся уровень финансовой устойчивости предприятия находится в зависимости, как от внешних, так и внутренних факторов.
ПАО «Совфрахт» — это мультимодальный логистический оператор России. Один из крупнейших транспортно-логистических холдингов страны был образован еще в 1929 году. ПАО «Совфрахт» специализируется на морских, речных, железнодорожных и автомобильных перевозках по всему земному шару, включая Арктику.
Анализ финансовой устойчивости ПАО «Совфрахт» в 2015 - 2019 гг. показал, что за рассматриваемый период финансовое состояние общества можно назвать удовлетворительным. Наблюдается положительные тенденции в динамике состава и структуры активов и пассивов предприятия, роста показателей финансовых результатов и рентабельности предприятия, общество имеет абсолютную финансовую устойчивость.
Проведенный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «Совфрахт» показал следующее: положительным моментом в ходе проведенного анализа является рост показателей рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж, рентабельность инвестиций.
Отрицательным моментом в ходе проведенного анализа является наличие низких темпов роста таких показателей, как выручка и рентабельность активов. Самые низкие показатели рентабельности наблюдаются в 2016 г., т.е. использование капитала ПАО «Совфрахт» в 2016 г. было наименее эффективным. Наиболее эффективной деятельность была в 2015 и 2019 годах.
Проведенный анализ деятельности ПАО «Совфрахт» показал, что запас финансовой устойчивости на предприятии ПАО «Совфрахт» достаточно высок, так как собственный капитал значительно превышает величину нефинансовых активов, одновременно финансовые активы превышают размер заемного капитала. Однако на основании полученных данных в ходе проведенного анализа финансовой устойчивости ПАО «Совфрахт» был выявлен ряд критических областей, таких как увеличение показателей дебиторской задолженности и долгосрочных земных средств, которые требуют принятия управленческих решений.
Таким образом, даже если у предприятия абсолютная устойчивость, то ему необходимо также следить за ее уровнем. Соответственно, в рамках данного случая можно выделить следующие основные направления работы по повышению и поддержанию стабильного уровня финансовой устойчивости.
1) Сокращение дебиторской задолженности, увеличение ее оборачиваемости и контроля.
2) Снижение размера кредиторской задолженности путем реструктуризации и взаимозачетов.
3) Изменение структуры активов организации.
4) Использование инструментов факторинга.
Факторинг является одним из основных способов повышения финансовой устойчивости в российских организация.
Для ПАО "СОВФРАХТ" значение Z-счета на 31 декабря 2019 г. Составило 3,909. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ПАО "СОВФРАХТ" в ближайшие 2 года.

А) Нормативно-правовые акты и корпоративные документы:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. От 03.08.2018)/ Собрание законодательства РФ, 05.12.1994
2. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-Ф "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019) // Консультант Плюс/ http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331 (дата обращения 28.03.2020).
3. Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций" // Консультант Плюс/ http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_142116/ (дата обращения 20.03.2020 ).
В) Монографии, учебники, периодические издания на русском языке:
4. Абрютина, Н.С. Экономический анализ торговой деятельности: учеб. пособие / Н.С. Абрютина. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2012. – 512 с.
5. Аникина, И.Д. Финансовая устойчивость организации: модель оценки и прогнозирования [Текст] / И.Д. Аникина, А.В. Гукова, А.В. Киров // Финансы и бизнес. - 2013. - №3. - С. 46-53.
6. Астринский, Д.А. Экономический анализ финансового положения предприятия: учеб. пособие / Д.А. Астринский. – М.: Экономист, 2013. – 559 с.
7. Балабанов, В.С. Диагностика финансового потенциала корпорации [Текст] / В.С. Балабанов, В.С. Михель // Путеводитель предпринимателя. - 2012. - № 15. - С. 38-43.
8. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов. А.Д. Шеремет. – М.: Ф.инансы и статистика, 2013. – 288 с.
9. Бараненко, С.П. Финансовый менеджмент: учебно-методический комплекс / С.П. Бараненко, М.Н. Дудин и др. – М.: Элит, 2012. – 302 c.
10. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 240 c.
11. Богатко, А.И. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта: учебник / А.И. Богатко. – М: Финансы и статистика, 2012. – 207 с.
12. Борисевич Н.Н., Мороз В.В. Платежеспособность как финансовая даже устойчивость предприятия// даже Экономика. Финансы. даже Управление. - 2017. – №10. – С. 73-77
13. Бурмистрова, О. Взаимосвязь финансовой стратегии с общей стратегией развития компании [Текст] / О. Бурмистрова // Пробл. Теории и практики упр. - 2011. - № 8. - С. 67-73. 38.
14. Бурцев, А.Л. Современные методы и приемы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости организации [Текст] / А.Л. Бурцев // Аудит и фин. анализ. - 2014. - № 1. - С. 83-92.
15. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. - 2010. - №1. - с. 254-257.
16. Бусыгин, даже Ю.Н. Финансовый анализ и диагностика даже экономического потенциала даже предприятия: Учеб.-метод. пособие для студ. даже эк. спец. даже // Ю. Н. Бусыгин.– Мн.: Изд-во МИУ, даже 2015. – 71 совершенно с.
17. Вассер, А.Н., Калайтан Н.А. Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций // Наука, образование, бизнес. 2015. С. 28-32.
18. Васина, А.И. совершенно Не изменяйте финансовому совершенно анализу со статистическим совершенно //Экономика. Управление. Право. совершенно – 2016. – совершенно № 8. – совершенно С. 70- организци80.
19. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций [Текст] / Л.Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 159 с.
20. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого организации / Л. Т. Гиляровская, А. А. Вихарева. – СПб.: Питер, 2017. – 250 с.
21. Глазунов, М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса / М. И. Глазунов // Экономический анализ: теория и практика, 2009. - N 21. - С. 58-65.
22. Горскин, А.Г. Факторы влияния на финансовую устойчивость корпорации // Проблемы современной науки и образования. 2017. № 6 (88). С. 37-42.
23. Грачев, А.В. Методология оценки финансовой устойчивости предприятия в динамике: автореферат дисс. на соискание ученой степени д.э.н.: специальность 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит / Грачев А.В. – Москва, 2013. – 53 с.
24. Евстафьева, И.Ю., Царева Л.В. Финансовое планирование на предприятиях черной металлургии на основе учета эффективности хозяйственных операций. // Российское предпринимательство. 2013. № 11 (233). С. 63-67.
25. Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. особенно пособие / Под особенно общ. ред. Л.Л. Ермолович. – особенно Минск: Экоперспектива, 2016. особенно – 576 даже с.
26. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для магистров / О.В. Ефимова [и др.]. – М.: Омега-Л, 2013. – 388 с.
27. Заяц, Н.Е. Финансы предприятий: учеб. пособие /Н.Е. Заяц, даже М.К. Фисенко, Т.И. Василевская и даже др. – Минск: Выш. шк., 2016. – 529 с.
28. Илясов Г.Г. Как улучшить даже финансовое состояние даже предприятия //Финансы. – 2016. – №10. – даже С. 70 даже – 73.
29. Кобринский, Г.Е. даже Исследование методики финансовой устойчивости предприятия даже //Вестник БГЭУ. – 2017. – даже №4. – даже С. 53 – 56.
30. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М. : Проспект, 2010. - 424 с
31. Кокин, А.С. Показатели устойчивости организации [Текст] / А.С. Кокин, Г.Н. Яковлева // Вестн. Нижегород. гос. ун-та им. Н.И. Лобачевского. – 2010. - №3-1. - С. 256-261.
32. Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник для вузов / Л.И Кравченко. – Минск: Выш. Шк, 2012.-516 с.
33. Крылов, В.М. финансовой однако устойчивости и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие /Э.И. Крылов, В.М. однако Власова, М.Г. однако Егорова и др. – М.: Финансы и однако статистика, 2016. однако – 192 с.
34. Левшин, Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки / Г. В. Левшин // Экономический анализ: теория и практика, 2018. - N 4. - С. 58-64. - Библиогр.: с. 64.
35. Любушин, Н. П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций / Н. П. Любушин [и др.] // Экономический анализ. – 2014. – №1. – С. 3-11.
36. Мазур И.И. Управление организацией: учеб. пособие / И.И. Мазур. М.: Омега-Л, 2015. С. 405.
37. Макаренко И.В. фактически Экспресс-диагностика финансовой устойчивости предприятия //Труды БГТУ. Сер. фактически VII. Экономика фактически и управление. – 2016.– Вып.X. фактически – С. 188 – 190.
38. Макарьева, В.И. Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной однако деятельности организации. однако – М.: однако Финансы и статистика, 2016. – 268 с.
39. Максимов при том О.Н., Воронов при том К.А. Финансовый анализ: некоторые положения методики //Экономика. при том Управление. Право. – 2019. – при том №7. – С. 88 – организации 94.
40. Пихтарева, А.В. Финансовая устойчивость и факторы ее роста в современных российских корпорациях. Тольятти. 2014.
41. Пономаренко, М. А. Классификация факторов, влияющих на финансовое состояние организации [Текст] // Инновационная экономика: материалы Междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь 2015 г.). – Казань: Бук, 2015. – С. 169-172.
42. Поршнев, А.Г., Румянцева, З.П., Соломатина, Н.А. Управление организацией; Уч.изд.2-е перераб. и доп. – М.: ИНФРА –М, 2016. – 716 с.
43. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 360 с.
44. Родионова, М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции: Науч.-практ. руководство / В.М. Родионова, М.А. Федотова. – М.: Перспектива, 2015. – 198 с.
45. Савицкая, Г.В. например Анализ хозяйственной например деятельности предприятий: учебник / Г.В. Савицкая. – Минск: Экоперспектива, например 2016. – совершенно 498 с.
46. Савицкая, совершенно Г.В. Экономический анализ: совершенно учебник/ Г.В. Савицкая. совершенно – Минск: Новое совершенно знание, 2017. – совершенно 560 с.
47. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: учебник однако / Н.Н. однако Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: Юнити–Дана, 2011. – 208 допустим с.
48. Смольский, А.Н. Расчет и оценка допустим показателей финансовой допустим устойчивости организации / допустим А.Н.Смольский // Финансовый допустим директор. – допустим 2016. – № 3 (99). – С.22-30. человека
49. Толкачева Е.Г. человека Текущий анализ человека финансовой устойчивости предприятия: методики и перспективы развития человека //Бухгалтерский учет человека и анализ. – 2018. – № человека 3. – человека С. 37 – 49.
50. Турманидзе Т. У., Финансовый анализ. Учебник. – 2-ое изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 287 с.
51. Усачев, Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов / Г. Г. Усачев // Экономический анализ: теория и практика,2009. - N 17. - С. 62-70.
52. Шеремет, А.Д., допустим Сайфулин Р.С. Финансы предприятия: учебник допустим / А.Д. шеремет, Р.С. Сайфулин. допустим – М.: Инфра–М, 2017. – допустим 343 с.
С) Интернет ресурсы и другие источники:
53. Бухгалтерский баланс ПАО «Совфрахт» 2015-2019 гг. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.sovfracht.ru/company/documents/, свободный.- Загл. С экрана (дата обращения: 19.04.2020)
54. Отчет о движении денежных средств ПАО «Совфрахт» 2015-2019 гг. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.sovfracht.ru/company/documents/, свободный.- Загл. С экрана (дата обращения: 29.04.2020)
55. Устав ПАО «Совфрахт», редакция №12 – Москва, 2015 г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.sovfracht.ru/company/documents/, свободный.- Загл. С экрана (дата обращения: 02.05.2020)
56. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.info-business.tu1.ru свободный. - Загл. с экрана. – Яз. Рус. (дата обращения: 24.04.2020.)
57. Анализ финансовой устойчивости российских предприятий [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.ippnou.ru/ свободный. Загл. с экрана (дата обращения: 26.04.2020 г.)
58. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.financeworth.ru/worifs191-1.html свободный. Загл. с экрана (дата обращения 17.04.2020).