Теории денег и их использование в современном денежно-кредитном регулировании в Республике Беларусь

Анализ основных показателей денежного обращения в Беларуси показал, что на протяжении исследуемого периода в Республике Беларусь за исключением 2016 года растет объем рублевой денежной массы. Удельный вес М0 в М2 имеет незначительные колебания и находится в пределах 15-16%, и имеет тенденцию к снижению. При сопоставлении показателей денежного обращения с показателями роста ВВП было выявлено, что ВВП Беларуси рос меньшими темпами, чем объем денежной массы в обращении, а в 2015-2016 году имел место спад реального ВВП страны. В связи с этим можно предположить, что последствиями этого выступает рост цен. Статистика говорит о том, что за исключением 2017 и 2018 года темпы инфляции в Беларуси были весьма высоки; в 2011 году она превысила 200% в год. Однако в 2018 году темпы инфляции были выше, чем в 2017, что можно объяснить приростом денежной массы в обращении.
Сложность применения теории монетаризма на практике в Беларуси вызвана большим вмешательством в экономику, тогда как согласно монетаризму, регулирующая роль государства в экономической системе должна быть ограничена лишь контролем над денежным обращением. Анализ показал высокие темпы инфляции, однако благодаря ужесточению денежно-кредитной политики в стране в 2017 году она была существенно снижена, но в 2018 году снова немного возросла. Согласно теории монетаризма, инфляцию необходимо подавлять любыми средствами, включая и сокращение социальных программ. В Республике Беларусь социальная составляющая экономики традиционно имеет важное значение и в настоящее время социальные программы финансируются достаточно широко. При выборе показателя темпа роста денег в Беларуси согласно правилу монетаризма нужно использовать принцип «механического» прироста денежной массы, который отражал бы два критерия: это уровень ожидаемой инфляции, а также темп прироста общественного продукта. Не следует увеличивать объем денежной массы в обращении сверх данных показателей. Также согласно монетаризму целесообразно развивать рыночные механизмы, чтобы рыночное хозяйство имело возможность самоналаживаться. Важным направлением выступает снижение количества государственных регуляторов к минимуму, то есть необходимо снижать роль налогового и бюджетного регулирования в Беларуси. Кратковременные методы экономического регулирования необходимо заменить на долгосрочную политику и постоянное воздействие на экономику. В целом необходимо отметить, что рецепты монетарной теории не нужно рассматривать как универсальную схему. Их следует применять с учетом реальных условий в сочетании с иными мерами макроэкономической политики.
Основными проблемами в денежной сфере Беларуси выступают все еще высокое денежное предложение, недостаточное финансирование потенциала банковской системы, хрупкость и неустойчивость банковской системы, присутствие высокого кредитного риска, высокий уровень финансового риска, внешний долг. Одной из главных макроэкономических проблем денежной системы Беларуси все еще, несмотря на принимаемые меры, является неофициальная долларизация белорусской экономики. Для повышения эффективности денежно-кредитного регулирования в Беларуси следует сформировать предпосылки по снижению темпов инфляции путем жесткой денежно-кредитной политики, для этого необходимо ограничить денежную эмиссию для финансирования государственных программ, сокращать объемы льготного кредитования. Для сохранения стабильности в денежной сфере важным является поддержание необходимого оптимального уровня обеспечения денежными средствами сделок в реальном секторе экономики. Целесообразен переход на преимущественное формирование денежной массы и денежной базы за счет внутренних источников. Необходима дальнейшая капитализация банковского и страхового секторов в том числе за счет уменьшения доли государства в уставных фондах и привлечения иностранного капитала. Целесообразно и далее внедрять и развивать режим инфляционного таргетирования, наращивать золотовалютные резервы, снижать кредитный и фискальный риск, реформировать госпредприятия, снижать долларизацию экономики.
Анализ основных показателей денежного обращения в Беларуси показал, что на протяжении исследуемого периода в Республике Беларусь за исключением 2016 года растет объем рублевой денежной массы. Удельный вес М0 в М2 имеет незначительные колебания и находится в пределах 15-16%, и имеет тенденцию к снижению. При сопоставлении показателей денежного обращения с показателями роста ВВП было выявлено, что ВВП Беларуси рос меньшими темпами, чем объем денежной массы в обращении, а в 2015-2016 году имел место спад реального ВВП страны. В связи с этим можно предположить, что последствиями этого выступает рост цен. Статистика говорит о том, что за исключением 2017 и 2018 года темпы инфляции в Беларуси были весьма высоки; в 2011 году она превысила 200% в год. Однако в 2018 году темпы инфляции были выше, чем в 2017, что можно объяснить приростом денежной массы в обращении.
Сложность применения теории монетаризма на практике в Беларуси вызвана большим вмешательством в экономику, тогда как согласно монетаризму, регулирующая роль государства в экономической системе должна быть ограничена лишь контролем над денежным обращением. Анализ показал высокие темпы инфляции, однако благодаря ужесточению денежно-кредитной политики в стране в 2017 году она была существенно снижена, но в 2018 году снова немного возросла. Согласно теории монетаризма, инфляцию необходимо подавлять любыми средствами, включая и сокращение социальных программ. В Республике Беларусь социальная составляющая экономики традиционно имеет важное значение и в настоящее время социальные программы финансируются достаточно широко. При выборе показателя темпа роста денег в Беларуси согласно правилу монетаризма нужно использовать принцип «механического» прироста денежной массы, который отражал бы два критерия: это уровень ожидаемой инфляции, а также темп прироста общественного продукта. Не следует увеличивать объем денежной массы в обращении сверх данных показателей. Также согласно монетаризму целесообразно развивать рыночные механизмы, чтобы рыночное хозяйство имело возможность самоналаживаться. Важным направлением выступает снижение количества государственных регуляторов к минимуму, то есть необходимо снижать роль налогового и бюджетного регулирования в Беларуси. Кратковременные методы экономического регулирования необходимо заменить на долгосрочную политику и постоянное воздействие на экономику. В целом необходимо отметить, что рецепты монетарной теории не нужно рассматривать как универсальную схему. Их следует применять с учетом реальных условий в сочетании с иными мерами макроэкономической политики.
Основными проблемами в денежной сфере Беларуси выступают все еще высокое денежное предложение, недостаточное финансирование потенциала банковской системы, хрупкость и неустойчивость банковской системы, присутствие высокого кредитного риска, высокий уровень финансового риска, внешний долг. Одной из главных макроэкономических проблем денежной системы Беларуси все еще, несмотря на принимаемые меры, является неофициальная долларизация белорусской экономики. Для повышения эффективности денежно-кредитного регулирования в Беларуси следует сформировать предпосылки по снижению темпов инфляции путем жесткой денежно-кредитной политики, для этого необходимо ограничить денежную эмиссию для финансирования государственных программ, сокращать объемы льготного кредитования. Для сохранения стабильности в денежной сфере важным является поддержание необходимого оптимального уровня обеспечения денежными средствами сделок в реальном секторе экономики. Целесообразен переход на преимущественное формирование денежной массы и денежной базы за счет внутренних источников. Необходима дальнейшая капитализация банковского и страхового секторов в том числе за счет уменьшения доли государства в уставных фондах и привлечения иностранного капитала. Целесообразно и далее внедрять и развивать режим инфляционного таргетирования, наращивать золотовалютные резервы, снижать кредитный и фискальный риск, реформировать госпредприятия, снижать долларизацию экономики.

1. Базулин, Ю. В. Происхождение и природа денег. / Ю. В. Базулин.— СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та. - 2008. — 246 с.
2. Бриштелев, А. Принципы организации денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь / А. Бриштелев. // Банковский вестник. - 2014. - №9. - С. 34-38.
3. Демиденко, М. Долларизация: причины и пути решения проблемы / М. Демиденко. // Банковский вестник. – 2016. - №12. – С. 3-10.
4. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Высшее образование, Юрайт-Издат. - 2009. - 620 с.
5. Долан, Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан Э. Д. - Л. : Драйден Пресс , 1991. - 446 с.
6. Дэвидсон, П. Посткейнсианская школа в макроэкономической теории / П. Дэвидсон // Вопросы экономики. - 2016. - № 8. -С. 88.
7. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. М. Кенс. - Перевод с англ. Н.Н. Любимова, Л.П. Куракова. - М.: “Гелиос АРВ”, 2012. - 122 с.
8. Кеннеди, М. Деньги без процентов и инфляции / М. Кеннеди. - М.: Самотёка: МИД «Осознание», 2011. — 98 с.
9. Короткевич, А.И. Денежное обращение и кредит: учеб. пособие для вузов / А.И Короткевич, И.И. Очкольда; под ред. А.И Короткевич – Минск: ТетраСистемс, 2013. – 352 с.
10. Кроливецкая, В.Э. Деньги и их роль в рыночной экономике: учеб. для вузов / О.В. Врублевская, Г.Н.Белоглазова, Н.Г. Иванова, В.Э. Кроливецкая [и др.] / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Изд-во «ЮРАЙТ». - 2010. – 332 с.
11. Кроливецкая, В.Э. Современные деньги: сущность и функции. Монография / В.Э. Кроливецкая. - СПб.: Изд-во ООО «Студия «НП-Принт». - 2012. – 23 с.
12. Люкевич, И.Н. Теоретические основы исследования природы денег (снова про деньги). Монография / И.Н. Люкевич.- СПб.: Изд-во МБИ. - 2009. – 185 с.
13. Министерство экономики Республики Беларусь // Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016-2020 гг. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.economy.gov.by/ru/macroeconomy/programma_soc_econom_razvitia. – Дата доступа: 09.04.2019.
14. Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 томах / Сопред. науч.-ред. совета Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. - Том III. Эпоха социальных переломов. - М.: Мысль, 2015. - 336 с.
15. Мишкин, Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: учеб. пособие для студентов вузов / Ф. Мишкин; пер. с англ. Д. В. Виноградова; науч. ред. пер. М. Е. Дорошенко. - М.: Аспект-Пресс, 2015. - 819 с.
16. Национальный банк Республики Беларусь // Аналитическое обозрение «Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь» [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.publications/Tendencies/pdf. – Дата доступа: 09.04.2019.
17. Национальный банк Республики Беларусь // Отчет Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/report pdf– Дата доступа: 09.04.2019.
18. Национальный банк Республики Беларусь. Новости, статистика и пресс-релизы. [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.nbrb.by/legislation/SecurMarket/ - Дата доступа: 09.04.2019.
19. Национальный статистический комитет Республики Беларусь // Республика Беларусь в цифрах [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://belstat.gov.by/homep/ru/indicators/main2.php.– Дата доступа: 09.04.2019.
20. Обеспечение финансовой стабильности: итоги 2016 г., вызовы и пути решения в 2017 г. Доклад заместителя Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь Д.Л. Калечица на расширенном заседании Правления // Банковский вестник. – 2017. - №1. – С. 10-17.
21. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2018 год, утверждены Указом Президента Республики Беларусь от 31 декабря 2017 г. № 470. // Консультант Плюс: Версия Проф. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр». – Минск, 2019.
22. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2019 год [Электронный ресурс].- Режим доступа: https://www.nbrb.by/legislation/documents/ondkp2019.pdf - Дата доступа: 09.04.3029.
23. Румянцева, О. Денежно-кредитное регулирование и проблемы оптимизации денежного обращения / О. Румянцева. // Банковский вестник. - 2016. - № 9. - С. 104-108.
24. Тарасов, В.И. Макроэкономическая и монетарная политика Республики Беларусь на кризисных этапах развития экономики / В.И. Тарасов // Экономика, моделирование, прогнозирование: сб. научных трудов / Ред.коллегия: М.К. Кравцов (гл.ред.). – Минск: НИЭИ Мин-ва экономики Респ. Беларусь, 2015. – Вып.9. – С. 4-12.
25. Тихонова, А. Оценка денежно-кредитной политики: выводы для Беларуси / А. Тихонова / Банковский вестник. – 2017. - №3. – С. 5.
26. Хансен, Э. Денежная теория и финансовая политика / Э. Хансен; пер. с англ. и науч. ред. пер. В. Е. Маневича. - М.: Дело, 2006. - 311 с.
27. Ядгаров, Я.С. История экономических учений: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим и управленческим специальностям / Я. С. Ядгаров. – Москва: Инфра-М, 2011. – 478 с.