Управление капиталом организации (на примере ЗАО Атлант)

В ходе выполнения дипломной работы были сформулированы следующие выводы:
Управление ресурсами представляет собой важный бизнес-процесс, без которого невозможна работа всей остальной системы предприятия. Ресурсная база для каждой организации разрабатывается согласно специфике ее деятельности. Она дает возможность при помощи труда создавать продукт, который приведет компанию к общей стратегической цели. Затраты ресурсов в рамках стратегии будут оцениваться в зависимости от их необходимого объема для получения желаемого результата.
Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств организации, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом если нет источника для погашения новых долгов в будущем, устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. Финансовое равновесие в бухгалтерском балансе показывает, сможет ли организация выполнить свои обязательства в срок, реализовав свои активы. Если такой возможности нет, это означает прекращение платежей и угрозу банкротства. Очевидно, что поддержание финансового равновесия и уменьшение риска неплатежей требуют определенного соотношения между степенью ликвидности активов и возможностью возврата кредиторской задолженности.
Капитал организации – основной фактор производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность организаций, – капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе данных факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.
Оценка дохода капитала предприятия важная составляющая его деятельности, лучше, если этот показатель станет публичным и будет иметь положительную динамику, что очень важно при привлечении дополнительного капитала в фирму.
Собственный капитал составил в 2019 году 3019712 тыс. руб., что больше, чем в 2018 году на 0,95% или 28399 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом. В 2018 году собственный капитал увеличился на 5,9%. Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятия.
Долгосрочные обязательства составили 7823 тыс. руб. в 2019 году, что меньше, чем в 2018 году на 1449 тыс. руб. В 2018 году также наблюдается снижение долгосрочных обязательств на 5,7 %.
Краткосрочные обязательства в 2019 году составили 537968 тыс. руб., что больше, чем в 2018 году на 20,57%. В 2018 году краткосрочные обязательства уменьшились на 21,4 %.
За анализируемый период структура активов предприятия несколько изменилась: в 2019 году относительно 2017 года долгосрочные активы выросли на 25,5%, а краткосрочные обязательства снизились на 15,5%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в 2017 году отношение основного капитала к оборотному составляло 0,84, а в 2019 году – 1,25, что способствует замедлению оборачиваемости оборотных активов.
Анализ динамики структуры основного капитала показывает, что значительную долю в период с 2017 по 2019 годы занимали основные средства. Однако их доля в 2019 году уменьшилась с 76,4% до 73,4% за счет увеличения доли долгосрочной дебиторской задолженности, составившей 6,8%. Можно отметить, что увеличение этого показателя не может быть оценено положительно, поскольку они характеризуются нулевой доходностью и поэтому являются чистой иммобилизацией средств предприятия с позиции бухгалтерского учета. Также отметим, рост удельного веса долгосрочных финансовых вложений в долгосрочных активах говорит о том, что их качество ухудшается.
Наибольший удельный вес в оборотном капитале занимают денежные средства, однако их доля снижается и в 2019 году составила 40,6% всех краткосрочных активов, тогда как в 2017 году ее доля равнялась 48,4%. Краткосрочная дебиторская задолженность занимает так же значительную долю – 38,5% в 2019 году, что является отрицательным моментом.
Анализ состава и динамики структуры капитала ЗАО «Атлант», позволяет сделать вывод о том, что рост краткосрочных обязательств и снижение долгосрочных, что свидетельствует об ослаблении инвестиционной политики предприятия. Так же важен факт значительного преимущества собственного капитала над заемным, что характеризует организацию как финансово устойчивую, и в случае возникновения непредвиденных ситуаций она может избежать больших убытков.
Стратегия повышения эффективности использования основного капитала предприятия должна исходить из вовлечения в производственных процесс максимального количества имеющихся машин и оборудования и устранения причин простоя активных элементов основных производственных фондов. Основные пути повышения эффективности использования основного капитала: техническое совершенствование и модернизация оборудования; улучшение структуры основных фондов за счет увеличения удельного веса новых машин и оборудования; повышение интенсивности работы оборудования; повышение квалификации рабочего персонала, что обеспечивает более эффективное и бережное обращение с оборудованием.
Коэффициент абсолютной ликвидности в период с 2017 по 2019 гг. имеет тенденцию к снижению. Так, 2017 году он составил 1,6, в 2019 году данный коэффициент снизился на 0,2 и составил 1,2.
Коэффициент промежуточной ликвидности в ЗАО «Атлант» имеет тенденцию к увеличению. Так, в 2017 году составил 1,16, в 2019 году – увеличился до 2,3.
Коэффициент текущей ликвидности в ЗАО «Атлант» составил 2,9.
Оценивая финансовое состояние  ЗАО «Атлант» можно сказать, что в отчётным периоде организация работает менее эффективно в сравнении с предыдущими годами.
Коэффициент автономии в ЗАО «Атлант» в 2019 году составил 0,85, что меньше, чем в 2018 году на 0,02.
Коэффициент финансовой зависимостив ЗАО «Атлант» в 2019 году составил 0,15, что выше, чем в 2018 году на 0,02.
Коэффициент финансового левериджа в ЗАО «Атлант» составил 0,18, что больше, чем в 2018 году на 0,02.
Коэффициент маневренности в ЗАО «Атлант» составил 0,14, что меньше, чем в 2018 году на 0,27.
Коэффициент обеспеченности собственными средствамив ЗАО «Атлант» составил 0,1, что меньше, чем в 2018 году на 0,72.
Рентабельность совокупного капитала рассчитанного по прибыли до налогообложения имеет тенденцию к снижению. В 2019 году она приняла значение 17,85%.
Рентабельность совокупного капитала рассчитанного по чистой прибыли в 2019 году также имеет значение –14,46%.
Таким образом, на основании всего вышесказанного можно сделать вывод, что ЗАО «Атлант» в 2019 году снизил свою чистую прибыль. Все показатели деятельности организации имеют тенденцию к снижению, что негативно сказывается на деятельности организации.
Как показали проведенные исследования, ЗАО «Атлант» имеет скрытый инвестиционный потенциал. Следовательно, предприятие имеет возможность расширить производственную базу, как за счет собственных средств, так и за счет долгосрочных кредитов. В результате анализа удалось выявить, что доля участия собственных средств в формировании оборотного капитала хозяйствующего субъекта слишком велика, о чем свидетельствует большое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Это говорит о том, что имеющиеся ресурсы используются неэффективно. Также на конец 2019 года было отмечено ухудшение оборачиваемости собственного капитала, указывающее на бездействие собственных средств. Однако необходимо отметить, что существует важная и трудноразрешимая проблема – проблема погашения дебиторской задолженности, имеющей высокий уровень.  
В качестве мероприятий по повышению уровня эффективности управления капиталом ЗАО «Атлант» предлагается:
 повысить эффективность использования основного капитала за счет сдачи в аренду неиспользуемых основных средств;
 усовершенствовать учет и анализ основного капитала.
После реализации первого мероприятия показатели эффективности использования основных фондов составят:
 фондоотдача 4,4
 фондоемкость 0,22
За счет сдачи имущества в аренду предприятие могло бы увеличить чистую прибыль на 1128,27 тыс. руб. в год
Рост прибыли организации говорит об эффективности предложенного мероприятия.
При подготовке дипломной работы экспериментально установлено, что в течение дня сотрудники финансово-экономической службы предприятия тратят много времени на поиск и обработку информации. В течение года это время тратит около 290 часов. В процессе мониторинга автоматизированных рабочих мест было установлено, что такие затраты времени снижаются на 50%.
Проведенные расчеты показали, что после реализации второго мероприятия снижение себестоимости за счет экономии по фонду заработной платы составит: 2,2 тыс.руб., а период окупаемости затрат составит: 1,31 года.
Таким образом, положительный экономический эффект свидетельствует о целесообразности внедрения предложенных мероприятий.

1. Алексейчева, Е.Ю. Экономика организации (предприятия): Учебник для бакалавров / Е.Ю. Алексейчева, М.Д. Магомедов. – М.: Дашков и К, 2016. – 292 c.
2. Антонова, О.В. Экономика фирмы (организации, предприятия): Учебник / О.В. Антонова, В.Я. Горфинкель, И.Н. Васильева. – М.: Вузовский учебник, 2019. – 320  c.
3. Бабук, И.М. Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие / И.М. Бабук, Т.А. Сахнович. – М.: Инфра-М, 2018. – 432 c.
4. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. – М.: Дашков и К, 2015. – 372 c.
5. Бланк, И. А. Управление использованием капитала : учеб.пособие / И. А. Бланк. – Киев: Эльга, 2015.- 656 с.
6. Бланк, И. А. Управление финансовой стабилизацией предприятия : учеб.пособие / И. А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2016. – 496с.
7. БодиЗви, Финансы : пер. с англ. : учеб.пособие. / ЗвиБоди, Роберт Мертон. – М.: Изд. дом «Вильямс», 2016. – 592 с.
8. Бороненко, С. А. Финансовый анализ предприятий : учеб.пособие / С. А. Бороненко, Л. И. Маслова, С. И. Крылов. – Екатеринбург: Изд. Урал.гос. университета, 2015. – 340 с.
9. Бочаров, В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В. В. Бочаров. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 144 с.
10. Бочаров, В. В. Финансовый анализ : учеб.пособие / В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2015. – 240с.
11. Бухалков, М.И. Организация производства и управление предприятием: Учебник / М.И. Бухалков . – М.: Инфра-М, 2015. – 506 c.
12. Ван Хорн, Д. К. Основы управления финансами / Д. К. Ван Хорн. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 740 с.
13. Веретенникова, О. Б. Финансы предприятий : учеб.пособие / О. Б. Веретенникова; под ред. А. Ю. Казака. – Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2015. – 257 с.
14. Гаврилов, Л.П. Управление предприятием: финансовые и инвестиционные решения: Учебное пособие / Л.П. Гаврилов. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 184 c.
15. Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ : учеб.пособие / Л. Т. Гиляровская. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 615с.
16. Григоренко, О.В. Экономика предприятия и управление организацией: Учебное пособие / О.В. Григоренко, А.Н. Мыльникова, И.О. Садовничая. – М.: Русайнс, 2017. – 48 c.
17. Девяткин, О.В. Экономика предприятия (организации, фирмы): Учебник / О.В. Девяткин, Л.Г. Паштова, Н.Б. Акуленко. – М.: Инфра-М, 2018. – 848 c.
18. Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие / Л.Л. Ермолович. – Минск: Соврем.шк., 2016. – 736 с.
19. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учебное пособие / Н.Л. Зайцев. – М.: Инфра-М, 2016. – 455 c.
20. Зимин, А.Ф. Экономика предприятия: Учебное пособие / А.Ф. Зимин, В.М. Тимирьянова. – М.: Форум, 2017. – 208 c.
21. Золотогоров В.Г. Организация производства и управление предприятием: учеб.пособие / В.Г. Золотогоров. – Минск: Книжный дом, 2015. – 448 с.
22. Иванов, И.Н. Экономика промышленного предприятия: Учебник / И.Н. Иванов. – М.: Инфра-М, 2018. – 608 c.
23. Казак, А. Ю. Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения / А. Ю. Казак. – Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2015. – 412 с.
24. Карасева, И. М. Финансовый менеджмент : учеб.пособие / И. М. Карасева, М. А. Ревякина, под ред. Ю. П. Анискина. – М.: Омега-Л, 2015. – 335 с.
25. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова – М.: 2015. – 424 с.
26. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности : учеб.пособие / В. В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 462 с.
27. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент / Н. В. Колчина. – М.: Юнити, 2015. – 512 с.
28. Коршунова, Е.Д. Экономика, организация и управление промышленным предприятием: Учебник / Е.Д. Коршунова, О.В. Попова, И.Н. Дорожкин. – М.: Курс, 2018. – 272 c.
29. Литовских, А. М. Финансовый менеджмент: учеб.пособие / А. М. Литовских. – М.: ИНФРА – М, 2016. – 412 с.
30. Лиференко, Г. Н. Финансовый анализ предприятия : Учеб.пособие / Г. Н. Лиференко. – М. : Изд-во «Экзамен», 2016. – 160 с.
31. Лихачева, О. Н. Финансовое планирование на предприятии : Учеб.пособие / О. Н. Лихачева. – М.: ОАО «ТК Велби», 2016. – 264 с.
32. Мазурин, Э.Б. Экономика, организация и управление предприятием: учебник / Э.Б. Мазурин. – М.: Academia, 2019. – 253 c.
33. Миляева, Л.Г. Экономика организации (предприятия): практикоориентированный подход (для бакалавров) / Л.Г. Миляева. – М.: КноРус, 2019. – 480 c.
34. Моляков, Д. С. Теория финансов предприятия : учеб.пособие. /Д. С. Моляков, Е. И. Шохин. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 112 с.
35. Нечитайло, А.И. Экономика предприятия: Учебник / А.И. Нечитайло. – Рн/Д: Феникс, 2017. – 554 c.
36. Павлова, Л. Н. Финансы предприятий: учебник для вузов. / Л. Н. Павлова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2016. – 639 с.
37. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб.пособие. – 5-е изд. доп. и перераб. / Г. В. Савицкая – Минск: ОАО «Новое знание», 2017. – 687 с.
38. Сергеев, И.В. экономика организации (предприятия): Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. – Люберцы: Юрайт, 2015. – 511 c.
39. Чайников, В.В. Экономика предприятия (организации): Учебное пособие / В.В. Чайников, Д.Г. Лапин. – М.: Юнити, 2015. – 439 c.
40. Чалдаева, Л.А. Экономика предприятия: Учебник для академическогобакалавриата / Л.А. Чалдаева. – Люберцы: Юрайт, 2016. – 410 c.