ДКР Финансы, вариант 51

Анализ финансового состояния ОАО «Прогресс» за 2019 – 2020 гг. дал следующие результаты.
    Выпуск товарной продукции в 2020 году увеличился на 39490 тыс. рублей или на 20% к уровню 2019 года в действующих ценах. В сопоставимых ценах уровень выпуска товарной продукции выше прошлого года на 27639 тыс. рублей, темп роста составляет 113,2%.
    Выручка-нетто от реализации продукции в 2020 году составила 197500 тыс. рублей, темп роста к уровню 2019 года составляет 90,2% в действующих ценах и 85,1% в сопоставимых ценах.
    Затраты на производство и реализацию продукции снизились в текущем году на 33386 тыс. рублей, темп роста равен 82,7%. Также произошло снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции на 0,07 тыс. рублей, или на 8%.
    В 2020 году прибыль от реализации продукции равна 37400 тыс. рублей, что на 11423 тыс. рублей  больше чем в 2019 году. Темп роста прибыли от реализации составил 144%.
    Рентабельность продаж возросла на 7%, темп роста составляет 158,8%.
    В 2020 году прибыль от текущей деятельности равна 39080 тыс. рублей, что на 12847 тыс. рублей больше чем в 2019 году. Темп роста прибыли от текущей деятельности составил 149%.
    Прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности увеличилась на 598 тыс. рублей к уровню прошлого года, и составила 368 тыс. рублей.
    Прибыль до налогообложения в 2020 году составила 39448 тыс. рублей, что на 13445 тыс. рублей превышает данный показатель 2019 года. Темп роста составил 151,7%.
    Сумма налогов и сборов в 2019 году составляла 2472 тыс. рублей, а в 2020 году 7101 тыс. рублей. Темп роста составил 287,3%.
    Чистая прибыль предприятия в отчетном году составила 32347 тыс. рублей, что выше уровня прошлого года на 37,5% или на 8238 тыс. рублей.
    Среднегодовая стоимость основных средств к уровню прошлого года увеличилась на 8238 тыс.рублей, и составила 40928 тыс. рублей.
    Фондоотдача в 2020 году равна 4,826 руб., что ниже на 1,872 рубля, чем в 2019 году. Снижение фондоотдачи является  отрицательным фактором, показывает уменьшение количества выпущенной продукции на 1 рубль производственных основных фондов, что характеризуется в уменьшении доли активной части - машин и оборудования, увеличении простоев, наличием излишков непроизводительного или устаревшего оборудования.
    Также сократилось среднесписочная численность работающих в 2019 году на 3 человека. Производительность труда снизилась на 129,4 тыс.рублей или на 9,9%.
    Фондовооруженность в 2020 году равна 254,1 руб., что выше уровня прошлого года на 54,9 рублей или 27,5%. Рост фондовооруженности отражает замещение живого труда техникой, ликвидацию ручных процессов, повышение степени механизации и комплексной механизации производства.
    Фонд оплаты труда в отчетном году увеличился на 7510 тыс.рублей или на 50,6%. Также увеличилась средняя заработная плата на 1 работника на 53,5% и составила 138,9 рублей.
    Долгосрочные активы предприятия в 2020 году равны 52445 тыс. рублей. По сравнению с 2019 годом произошел рост стоимости долгосрочных активов на 13129 тыс. рублей или на 33,4%. Стоимость краткосрочных активов в 2020 году равна 135206 тыс. рублей, что на 109499 тыс.рублей выше чем в 2019 году. Темп роста стоимости краткосрочных активов составил 526%.    Проанализировав  структуру краткосрочных активов, можно отметить что произошел рост удельного веса готовой продукции на 3,8% или 18400 тыс.рублей. Значительно увеличилась доля денежных средств и их эквивалентов в структуре краткосрочных активов. Так удельный вес денежных средств в 2020 году составил 36,0%, что на 31,1% выше уровня прошлого года. Налог на добавленную стоимость в 2020 году равен 8448 тыс.рублей, что на 8040 тыс.рублей выше уровня 2019 года. Удельный вес налога на добавленную стоимость в структуре краткосрочных активов увеличился на 3,9%. Удельный вес незавершенного производства в 2020 году равен 10,4%, также как и в 2019 году. Размер краткосрочных финансовых вложений в текущем периоде составил 383 тыс.рублей, что на 318 тыс. рублей выше прошлогоднего уровня. Сумма краткосрочной дебиторской задолженности в 2020 году равна 4436 тыс.рублей, и удельный вес ее в структуре краткосрочных активов составил 2,4%, что на 5,2% ниже уровня прошлого года. Стоимость материалов в отчетном периоде равна 10416 тыс. рублей, что на 140,8% выше уровня прошлого года. При этом удельный вес материалов сократился в отчетном году на 1,1% и составил 5,6%.
    Рост данных показателей характеризует положительно работу предприятия.  Предприятие расширяет свою деятельность, поэтому растет стоимость готовой продукции, растет число покупателей и дебиторская задолженность.
    По результатам анализа источников формирования активов предприятия, можно отметить следующее. За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 288,6%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 106,4 % и краткосрочных обязательств на 432,1%. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
    Размер собственного капитала предприятия в 2020 году составил 96194 тыс. рублей, что на 49580 тыс. рублей выше уровня 2019 года. Долгосрочные обязательства по сравнению с уровнем прошлого года снизились на 240 тыс.рублей. Размер краткосрочных обязательств в 2020 году составил 90247 тыс.рублей, что на 73288 тыс. рулей выше чем в 2019 году.
    Анализируя структуру источников формирования активов предприятия, следует отметить, что доля собственного капитала в 2020 году составила 51,3%, что на 20,4% ниже, чем в 2019 году. Удельный вес долгосрочных обязательств также снизился на 1,6%. Удельный вес краткосрочных обязательств в отчетном периоде равен 48,1%, что на 22,0% больше чем в предыдущем периоде. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.
     Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в 2020 году равен 0,75, что выше нормативного значения 0,2,  и говорит о возможности предприятия погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, и краткосрочных финансовых вложений. Данный показатель по сравнению с 2019 годом возрос на 0,56 или 294,7%, что говорит о хорошей динамике.
    Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности в 2020 году выше уровня 2019 года на 0,32 и составляет 0,80. Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Таким образом, уровень коэффициента промежуточной ликвидности предприятия вырос, но пока еще не достиг пределов верхнего нормативного значения.
    Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента 1.5. На предприятии в 2020 году уровень коэффициента текущей ликвидности равен 1,5.  Также данный показатель снизился по сравнению с 2019 годом на 0,02 или на 1,3%.
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия в 2020 году равен 0,33, что ниже уровня прошлого года на 0,01%. Нормативным значением данного коэффициента считается 0,2.
    Снижение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами в текущем году говорит о незначительном снижении платежеспособности предприятия.
    Коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия в 2020 году равен 0,51, что на 0,21 меньше, чем в прошлом году. Данный коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). То есть, не смотря на снижение коэффициента автономии к уровню прошлого года, он находится в пределах нормативного значения.
    Коэффициент финансовой зависимости имеет обратную тенденцию. В 2020 году данный показатель равен 0,49. Это означает, что 49% является заемными средствами.
    Коэффициент финансового левериджа в 2020 году равен 0,95, что на 0,56 выше, чем в прошлом году. Данный коэффициент не имеет устоявшегося нормативного значения, однако более привлекательны предприятия с преобладанием собственного капитала над заемным.
    Коэффициент маневренности собственных средств в текущем году возрос на 147,4% и равен 0,47. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности равен 0,5. В данном случае значение 0,47 близко к нормативному значению, что положительно характеризует предприятие.
     Значения всех коэффициентов характеризующих структуру капитала предприятия, находятся в пределах нормы. Это говорит о том, собственные средства предприятия мобильны, а большая часть их вложена не в долгосрочные активы, а в оборотные средства.
    Продолжительность операционного цикла за 2020 год составила 82,3 дней. Данный показатель характеризует продолжительность периода в днях с момента поступления на склад сырья (материала) до получения оплаты за реализованную продукцию. Продолжительность финансового цикла за 2020 год составила – 28,6 дней. Если значение показателя является ниже нуля, то это говорит о проблемах с ликвидностью. Компания привлекает большие суммы кредиторской задолженности, что может иметь негативные долгосрочные последствия.
    Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов снизился на 6,4, или на 71,9%. Оборачиваемость запасов снизилась на 7,5 раз, или на 62,5%. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности снизился на 4,8 или на 10,2%. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2020 году составил 5,6 раз, что ниже уровня 2019 года на 91,4%. Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности в текущем году выше на 75,8%, чем в прошлом году, или в 10 раз.
    Как мы видим из таблицы 9, оборачиваемость в днях по всем показателям за 2020 год выросла, это отрицательная динамика. Оборачиваемость в разах по всем показателям за 2020 год уменьшилась, это так же отрицательная динамика. Сравнивая величину периода оборачиваемости запасов в динамике, важно отметить, что чем выше величина данного показателя, то есть длиннее полный цикл, тем больше остатков товара на складах и, как следствие, ниже оборачиваемость запасов. В том случае, когда оборачиваемость в днях невысокая и полный оборот запасы осуществляют за небольшой промежуток времени, сырье в компании используется с высокой результативностью и отдачей. Оборачиваемость в разах наоборот. Чем этот показатель выше, тем лучше. Высокая оборачиваемость складских запасов характеризует подвижность средств компании: чем быстрее обновляются запасы, тем быстрее оборачиваются денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются в форме выручки от реализации готовой продукции, чем выше оборачиваемость — тем лучше для компании.
от реализации готовой продукции, чем выше оборачиваемость — тем лучше для компании.
    По результатам анализа показателей рентабельности деятельности предприятия, следует отметить следующее. Рентабельность продаж (оборота) в 2020 году равна 18,9% что на 7% выше уровня прошлого года. Рентабельность реализованной продукции в текущем году возросла на 110,7% и равна 124,2%. Рентабельность основных средств также выше показателя прошлого года, и равна 91,4%, темп роста составил 115%.
    Рентабельность долгосрочных активов, исчисленная по прибыли за отчетный период, равна в 2020 году 86%, что на 20,8% выше уровня прошлого года. Рентабельность долгосрочных активов, исчисленная по чистой прибыли увеличилась в текущем году на 11,5% и составила 70,5%.
    Рентабельность краткосрочных активов, определенная от прибыли от реализации продукции, равна 46,5 % в 2020 году, что на 58,8% ниже, чем в прошлом году. Рентабельность краткосрочных активов, определенная от чистой прибыли равна 40,2%, что меньше уровня прошлого периода на 55,2%.
    Рентабельность совокупных активов, исчисленная из прибыли до налогообложения равна 31,2% в 2020 году и 40,3% в 2019 году. Темп роста данного показателя равен 77,4%. Рентабельность совокупных активов, исчисленная из чистой прибыли равна 25,6% в текущем году, и 36,5% в прошлом периоде. Темп роста показателя составил 70,1%.
    Рентабельность источников собственных средств (собственного капитала), определенная из прибыли до налогообложения в 2020 году равна 55,2%, что на 2,1% ниже, чем в прошлом году. Темп роста данного показателя составил 96,3%. Рентабельность источников собственных средств (собственного капитала), определенная из чистой прибыли в 2020 году снизилась на 63,8% и составила 58,9%.
    Рост показателей рентабельности свидетельствуют об эффективности работы организации в целом.