Тенденции развития мирового валютного рынка в условиях глобализации и региональной интеграции

Проведенное дипломное исследование позволяет сформулировать следующие выводы и предложения.
К настоящему времени очевидно, что глобализация коснулась всех сфер жизни общества, в том числе и экономики. Глобализацией называют начавшийся в последние десятилетия прошлого века процесс возрастания взаимозависимости стран мира вследствие все более тесной интеграции (сращивания) их национальных рынков товаров, услуг и капиталов. Воздействие глобализации на экономики стран имеет многоаспектный характер. Глобализация влияет на производство товаров и услуг, на использование рабочей силы, на инвестирование в «физический» и человеческий капитал, на технологии и распространение их из одних государств в другие, что сказывается на эффективности производства, конкурентоспособности и производительности труда.
В настоящее время региональная экономическая интеграция охватила почти все мировое хозяйство. В нее сейчас вовлечены не только самые развитые, но и государства с развивающейся экономикой, а также некоторые государства, которые относятся в группу наименее развитых стран. Среди разнообразных интеграционных региональных группировок целесообразно выделить: в Западной Европе – Евросоюз, в Северной Америке – НАФТА, в регионе АТР – АСЕАН, в Евразии-СНГ и ШОС. Самым успешным примером последовательного движения в направлении экономической и валютно-финансовой интеграции выступает ЕС, где в настоящее время введена единая валюта и создается целиком интегрированный финансовый рынок. В настоящее время вся территория Северной Америки выступает зоной свободной торговли, именуемой официально Североамериканским соглашением о свободной торговле (НАФТА), которое объединяет США, Мексику и Канаду и функционирует с 1994 года. К важнейшим интеграционным группировкам в АТР относят АСЕАН, СЕРЭ форум тихоокеанских островов, АТЭС, АНЗСЕРТА. В регионе Латинской Америки функционируют такие интеграционные объединения, как МЕРКОСУР, ЛАИ, КАРИКОМ и др. В ряду организаций регионального сотрудничества особое место занимает Шанхайская организация сотрудничества (ШОС).
Исследование показало, что мировой валютный рынок представляет собой особую систему организационных и экономических отношений, направленных на обслуживание и регулирование отношений, относящихся к переходу права собственности на валютные ценности на основе закона спроса и предложения. Выполняя коммерческую, ценностную, информационную, регулирующую, спекулятивную и страховые функции, валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой, наличный и безналичный, текущий и срочный. К основным инструментам валютного рынка относятся контракты, при помощи которых совершаются все операции, среди них выделяют форварды «аутрайт», валютные фьючерсы, валютные опционы, Форекс свопы, а сама валюта больше выступает в качестве объекта, к которому данные инструменты применяются.
Анализ основных тенденций развития мирового валютного рынка показал, что за последние 20 лет на международном валютном рынке можно наблюдать постоянное увеличение общего объема спекулятивных операций. Этот факт свидетельствует об увеличении активности игроков на рынке. в 2016 году лидирующее положение в валютном обороте занимают: Великобритания – доля в общемировом обороте составила 37,1% (1-е место в мире), затем идут США – 19,4% (2-е место в мире), Сингапур – 7,9% (3-е место в мире), Гонконг – 6,7% (4-е место в мире), Япония – 6,1% (5-е место в мире). На их долю приходится примерно 77,1% мирового оборота. Все валютные операции, осуществляемые на этом рынке, привязаны к основным финансовым инструментам, которые в свою очередь разделены на инструменты, относящиеся к срочному рынку и спот-рынок. Биржевые операции составляют всего 2–3% от совокупного объема торгов.
Исследование динамики валютного рынка в Республике Беларусь показало, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом упали объемы биржевого и внебиржевого валютного рынка Беларуси, немного увеличился объем рынка наличных валют, однако общий итог работы валютного рынка Республики Беларусь по итогам 2017 года существенно ниже уровня 2016 года. Также в 2017 году по сравнению с 2016 годом существенно возросли объемы покупки-продажи валюты физическими лицами. При этом имеет место отрицательное сальдо как в 2016 году, так и в 2017 году (покупали больше, чем продавали). К проблемам валютного рынка Беларуси относятся недостаточная либерализация валютного рынка, недостаточная его прозрачность, а также нестабильность курса белорусского рубля.
С учетом активных интеграционных процессов в ЕАЭС исследование возможностей введения единой валюты в ЕАЭС показало, что это еще очень преждевременно, поэтому Беларуси целесообразно направить свои усилия на регулирование внутреннего валютного рынка и повышение эффективности его функционирования. На основании выявленных проблем важнейшим вопросом для Беларуси является совершенствование и развитие существующих средств и методов регулирования валютного рынка для обеспечения самостоятельности и стабильности национальной валюты, для уменьшения риска девальвации белорусского рубля вследствие валютной интервенции со стороны иностранных валют.
В связи с этим необходимо в первую очередь развивать свободную рыночную экономику, осуществлять демонополизацию, дальнейшую либерализацию ценового регулирования, наращивать экспортный потенциал, реформирование реального сектора экономики т др. Необходимо и далее реализовывать меры по либерализации валютного рынка Беларуси, стараться обеспечивать стабильность курса белорусского рубля и необходимый уровень ЗВР. Необходимо осуществлять дальнейшую либерализацию валютной политики страны.

1. Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: учебник / Г.Л. Авагян. – М.: Экономистъ, 2015. – 702 с.
2. Акулич, Т.С. Пути совершенствования курсовой политики Республики Беларусь в современных условиях экономической интеграции (часть 1) / Т. С. Акулич // Экономика и управление. – 2014. – № 4 (40). – С. 38- 42.
3. Акулич, Т.С. Пути совершенствования курсовой политики Республики Беларусь в современных условиях экономической интеграции (часть 2) / Т. С. Акулич //Финансы и кредит. – 2015. – № 1 (41). – С. 32-37.
4. Бабурина, Н.А. Валютная интеграция в Европе: уроки прошлого и тенденции будущего / Н.А. Бабурина. // Вестник Тюменского государственного университета. – 2015. – №9. – С. 12-16.
5. Бардин, А.Л. Принципы глобального управления на основе международных финансовых институтов / А.Л. Болдин. // Полис. Политические исследования. – 2016. – № 4. – С. 13-19.
6. Бобрович, В. Экономико-статистическая оценка валютного рынка / В. Бобрович // Банковский вестник. – 2017. – №4. – С. 42-50.
7. Бобровская, Ж.В. Практические аспекты валютной политики Республики Беларусь в условиях становления экономики инновационного типа / Ж.В. Бобровская // Экономика и управление. – 2016. – №3. – С.3-11.
8. Ваградян, С.А. Противостояния двух мировых валют: доллара и евро / С.А. Ваградян, С.А. Марьянова // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://elibrary.ru/item.asp?id=21618843 – Дата доступа: 18.03.2018.
9. Валютный рынок: реальность и прогнозы / Н. Рабец // Информационно-правовое агентство «Регистр» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.profmedia.by/pub/cur/art/53453/. – Дата доступа: 17.03.2018.
10. Гулькович, С. Система валютного регулирования в Республике Беларусь / С. Гулькович, М. Варшавин. // Банковский вестник. – 2015. – №1.– С. 87-92.
11. Гусар, С.А. Валютная пара «евро-доллар» и её роль в формировании новой глобальной международной валютной системы / C.А. Гусар // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://elibrary.ru/item.asp?id=23265444 – Дата доступа: 18.03.2018.
12. Гусев, К.Н. Будущее мировой валютной системы: доллар, евро, юань? / К.Н. Гусев // Банковское дело. – 2016. – №2. – С. 48-54.
13. Дворецкая, А.Е. Финансы. Деньги. Валютная система / А. Е. Дворецкая. – М.: Экон-информ, 2015. – 287 с.
14. Джигеров, З.А. Глобализация как фактор и условие экономического роста / З.А. Джигеров. // Бизнес в законе. – 2015. – №8. – С. 76-81.
15. Дробышевский, С.М. Финансовые аспекты валютной интеграции на территории СНГ / С.М. Дробышевский. – М.: ИЭПП, 2017. – 121 с.
16. Ершов, М.В. Валюты в мировой торговле / М.В. Ершов. – М.: Эксмо, 2016. – С. 10.
17. Илюхина, И.Б. Основные проблемы функционирования и развития мировой валютной системы / И.Б. Илюхина // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. – 2016. – №1-1 – С.298-309.
18. Интеграционные процессы в мире и на пространстве СНГ: накопленный опыт, современные тенденции и перспективы / Под ред. С.И. Долгова и А.Н. Спартака. – М.: ВАВТ, 2016. – 191 с.
19. Интеграция на постсоветском пространстве и будущее Евразийского экономического союза [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://mooen.ru/?p=4203. – Дата доступа: 11.03.2018.
20. Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2017 г. и задачи банковской системы по их реализации в 2018 г. Доклад заместителя Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь С.В. КАЛЕЧИЦА на расширенном заседании Правления [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.nbrb.by/bv/articles/10469.pdf – Дата доступа: 18.03.2018.
21. Кабир, Л.С. Валютная либерализация в зарубежных странах: накопленный опыт и перспективы / Л. С. Кабир, И. А. Яковлев, С. И. Никулина // Финансы и кредит. – 2016. – № 4. – С. 36-47
22. Каназаров, Д.К. Доллар США и евро: конкурентные преимущества резервных валют и борьба за лидерство / Д.К. Каназаров. // Интерактивная наука. – 2017. – № 2 (12). – С. 198-202.
23. Кассель, Г. Инфляция и валютный курс / Г. Кассель. – М.: Юнити, 2015. – С. 23.
24. Киблов, В.И. Валютное регулирование в Республике Беларусь: монография / В.И. Киблов. – Мн.: Регистр, 2016. – 195 с.
25. Колбенева, А.М. Анализ условий и проблем формирования валютной интеграции на постсоветском пространстве / А.М. Колбенева. // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. – 2017. – № 95. – С. 936–945.
26. Колбенева, А.М. Введение региональной валюты в странах Евразийского экономического союза: проблемы и перспективы: монография / А.М. Колбенева. Международная экономика. Выпуск 4. Под общ. ред. А.В. Ишханова. – Краснодар: Экоинвест, 2015. – С. 96–122.
27. Кондратов, Д. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы / Д. Кондратов // Общество и экономика. – 2016. – №2. – С. 5-46.
28. Костюнина, Г.М. Интеграционные объединения мира / Г.М. Костюнина, Н.Н. Ливенцев // Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / под ред. А.С. Булатова и Н.Н. Ливенцева. – М., Магистр, 2013. – 324 с.
29. Красавина, Л.Н. Валютная глобализация: тенденции и перспективы развития / Л.Н. Красавина // Век глобализации. – 2016. – №2. – С.3-16
30. Красавина, Л.Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы / Л.Н. Красавина // Век глобализации. – 2017. – №1. – С.29-43
31. Кризис ЕС и перспективы европейской интеграции (политические аспекты) / Отв. ред. – Н.К. Арбатова, А.М. Кокеев. – М.: ИМЭМО РАН, 2017. – 204 с.
32. Крохина, Ю.А. Правовое регулирование валютных отношений: от ограничений к интеграции / Ю. А. Крохина // Вестник ФА. – 2016. – №6. – С. 12-16.
33. Кузьмин, А.Ю. Валютная и денежно-кредитная политика: доступность инструментов и согласованность целей / А.Ю. Кузьмин // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. – №4. – С.18-24.
34. Лицарева, Е. Ю. Проблемы экономического и валютного союза в связи с восточным направлением процесса расширения ЕС / Е.Ю. Лицарева. // Вестн. Том. гос. ун-та. История. – 2016. – №1. – С.95-104.
35. Лобанов, А. Анализ систем регулирования валютного курса // Банковский вестник. – 2015. – №16. – С. 10-19.
36. Любецкий, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / В.В. Любецкий. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 350 с.
37. Маркусенко, М. Модификация валютной политики Беларуси в условиях интеграционных процессов / М. Маркусенко // Банковский вестник. – 2016. – №7. – С.13-19.
38. Мартынова, Е.С. Интеграционные процессы в Азиатско-Тихоокеанском регионе: новые контуры восточноазиатского регионализма / Е.С. Мартынова. // Возможности экономической интеграции. – 2012. – №4 – С. 254-270.
39. Международная экономическая интеграция: учеб. пособие. / Под ред. Н.Н. Ливенцева. – М.: Экономистъ. 2015. – 430 с.
40. Министерство экономики Республики Беларусь // Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016-2020 гг. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.economy.gov.by/ru/macroeconomy/programma_soc_econom_razvitia. – Дата доступа: 15.03.2018.
41. Может ли китайский юань заменить доллар США в качестве резервной валюты? [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.fxteam.ru/forex/fxteam-news/180198.html – Дата доступа: 18.03.2018.
42. Моисеев, С.Р. Валютные соглашения в Бреттон-Вудсе: история, факты, судьбы / С.Р.Моисеев // Финансы и кредит. – 2013. – №17(131). – С. 78.
43. Моисеев, С.Р. Таргетирование реального валютного курса / С.Р. Моисеев, И.В. Пантина // Вопросы экономики. – 2016. – № 5. – С. 44-65.
44. Наатыж, Д. Х. Зарубежный опыт валютного регулирования и валютного контроля /Д. Х. Наатыж // Экономика и социум. – 2017. – №1. – С. 6-9.
45. Национальный банк Республики Беларусь // Аналитическое обозрение «Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.publications/Tendencies/2013/pdf.– Дата доступа: 11.03.2018.
46. Национальный банк Республики Беларусь // Пресс-релизы [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/ – Дата доступа: 15.03.2018.
47. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон Республики Беларусь, 22 июля 2003г., № 226-З в ред. Закона Респ. Беларусь от 05.01.2016 г.// Национальный Интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. Центр правовой информ. Режим доступа: http://www.pravo.by. – Минск, 2018.
48. Особенности развития современного международного валютного рынка [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://nbj.ru/publs/banki-i-mir/2017/05/27/osobennosti-razvitija-sovremennogo-mezhdunarodnogo-valjutnogo-rynka/index.html – Дата доступа: 18.03.2018.
49. Пебро, М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. / М. Пебро. – М.: Дана, 2014. – С.179.
50. Перепелкин, В.А. Тенденции развития международного валютного рынка / В.А. Перепелкин. // Вестник Самарского государственного экономического университета. – 2016. – №4. – С. 73-77.
51. Потиенко, Л.И. Новая архитектура мировой валютной системы: дискуссия продолжается / Л.И. Потиенко // Вопросы экономики. – 2014. – №4. – С. 3-8.
52. Преемник доллара: кто готов примерять "мантию" резервной валюты [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://economy.apostrophe.ua/article/finansy-i-banki/2017-04-01/preemnik-dollara-kto-gotov-primeryat-mantiyu-rezervnoy-valyutyi/11363 – Дата доступа: 18.03.2018.
53. Смитиенко, Б.М. Международные экономические отношения. Учебник / Б.М. Смитиенко. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 528 с.
54. Смыслов, В.Д. Международная валютная система: тенденции эволюции / В.Д. Смыслов // Деньги и кредит – 2015. – №10. – С. 46-58.
55. Спартак, А.Н. Развитие и международно-правовое регулирование процессов региональной экономической интеграции: новые тенденции и явления в начале XXI века / А.Н. Спартак. // Российский внешнеэкономический вестник. – 2017. – №6. – С. 52-56.
56. Стратегия развития финансового рынка Республики Беларусь до 2020 года: постановление Совета Министров Республики Беларусь и Национального Банка, 28 марта 2017 г., № 229-6// Национальный Интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. Центр правовой информ. Режим доступа: http://www.pravo.by. – Минск, 2018.
57. Тарасова, Т. О плавающем и фиксированном валютном курсе // Банковский вестник. – 2017. – №1. – С. 37-40.
58. Теплякова, Т.Ю. Валютное регулирование. Методическое пособие / Т.Ю.Теплякова. – Ульяновск: УлГТУ, 2015. – 78 с.
59. Харитонова, Ю. А. Генезис современных теорий валютного курса / Ю.А. Харитонова // Вестник Уральского института экономики, управления и права. – 2014. – №4 – С.44-54.
60. Чаплыгин, В. Г. История развития денег и денежных систем: учеб. пос. / В.Г.Чаплыгин. Калининград: БИЭФ, 2017. – 156 с.
61. Шишков, Ю. В. Регионализация и глобализация мировой экономики: альтернатива или взаимодополнение / Ю.В.Шишков // МЭиМО. – 2015. – № 8. – С . 43-51.
62. Шмырева, А.И. Валютное регулирование и контроль: учеб. пособие/ А.И. Шмырева, К.К. Кудайберген, В.М. Невмовенко. – Новосибирск: НГУЭУ, 2016. – 72 с.
63. Шмырева, А.И. Международные валютно-кредитные институты: учеб. пособие / А.И. Шмырева, А.Ю. Климов. – Новосибирск: Новосиб. гос. акад. экономики и упр., 2016. – 96 с.
64. Шулековский, В. Валютная политика Республики Беларусь на современном этапе / В. Шулековский // Банковский вестник. – 2016. – №7. – С.50-57.
65. Щепочкина, Н. А. Современные аспекты теории и практики регулирования мирового валютного рынка. / Н. А. Щепочкина // Социально-экономические явления и процессы. – 2017. – №1(035). – С. 179-185.