Оценка финансового состояния и разработка направлений его улучшения (на примере ОАО Элема)

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.
Следует отметить, что финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов. Его внешним проявлением является платежеспособность, внутренней же стороной, отражающей сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования является финансовая устойчивость.
Таким образом, финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающей обеспеченность организации финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования и рисками с этим связанными, целесообразностью их использования, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, что требует сбалансированности потоков денежных средств таким образом, чтобы сохранялась ликвидность организации при достаточной рентабельности.
В современных условиях хозяйствования наиболее унифицированным и общедоступным источником информации, предоставляющим наиболее полную и достоверную информацию для проведения анализа финансового состояния организации, является бухгалтерская отчетность. В состав бухгалтерской отчетности ОАО «ЭЛЕМА» входят следующие формы: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств.
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). В связи с этим на финансовое состояние организации влияют все аспекты хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим поиск путей его улучшения в зависимости от вида экономической деятельности, которую осуществляет предприятие, включает огромный перечень мероприятий, любое из которых в конечном итоге отразится на финансовом состоянии предприятия.
Важно, чтобы поиску путей улучшения финансового состояния предприятия предшествовал его глубокий анализ, чтобы у финансового аналитика имелась возможность четко представлять, где существуют негативные моменты в деятельности предприятия и на что конкретно должен быть направлен этот поиск.
Роль и значение анализа финансового состояния организации в условиях рыночных отношений существенно повышается. Это связано с тем, что организации юридически и экономически самостоятельны, что предполагает проведение ими сбалансированной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Главная цель анализа финансовой устойчивости – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости организации затрагивает многие стороны экономической жизни фирмы. Этим обусловлена значительная вариативность процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.
Анализ финансовой устойчивости позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития.
На основании проведенного анализа финансового состояния ОАО «ЭЛЕМА» можно сделать следующие выводы.
Выручка от реализации в 2019 голу увеличилась на 2722 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом и на 6060 тыс. руб. по сравнению с 2017 г. В 2019 году организация понесла убытки от реализации товаров и по сравнению с 2018 годом уменьшилась прибыль на 2982 тыс. руб. Прибыль от текущей деятельности составила 2342 тыс. руб., но по сравнению с 2018 годом уменьшилась на 1442 тыс. руб. Чистая прибыль организации по сравнению с 2018 и 2017 годом понизилась на 1415 тыс. руб. и 673 тыс. руб. соответственно.
Анализ динамики активов показал, что в 2019 году произошло увеличение долгосрочных активов по сравнению с 2018 годом на 263 тыс. руб., краткосрочные активы также увеличились на 3092 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре организации представляют краткосрочные активы 88,72 %.
Динамика структуры долгосрочных активов ОАО «ЭЛЕМА» По данным анализа можно сделать вывод, что наибольший удельный вес долгосрочных активов составляют основные средства (85,95%) этот показатель уменьшился на 4,05% по сравнению с 2018 годом, что оценивается положительно.
Структура краткосрочных активов на конец 2019 года, по сравнению с 2018 годом, увеличилась –  на 3092 тыс. руб. Этому в значительной степени способствовало увеличение запасов на 2670 тыс. руб.
В 2019 году увеличилась сумма собственного капитала (769 тыс. руб.), но также увеличилась сумма заемного капитала (2482 тыс. руб.). Также в его структуре доля заемных источников средств увеличилась на 4,33 %, а собственных соответственно увеличилась, что свидетельствует об увеличении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Произошли изменения в размере и структуре собственного капитала в 2019 году: увеличились суммы нераспределенной прибыли на 756 тыс. руб. и резервного капитала 50 тыс. руб. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 769 тыс. руб.
В 2019 году по сравнению с 2017 годом значительно увеличилась долгосрочных обязательств на 873 тыс. руб., в большей степени на это оказало влияние сумма долгосрочных кредитов и займов, она возросла на 831 тыс. руб. Сумма краткосрочных обязательств также с каждым годом увеличивается: на 2534 тыс. руб. по сравнению с 2017 и на 4840 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом. На это в значительной мере повлиял рост суммы краткосрочных кредитов на 1789 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. В целом организация стала больше зависеть от заемных средств.
Анализ платежеспособности ОАО «ЭЛЕМА» показал, что в отчетном году наблюдается снижение коэффициента абсолютной ликвидности: на 0,149 по сравнению с 2018, показатель также меньше положенного нормативного значения. Следовательно, текущие обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами, и организация имеет неблагополучное финансовое положение, так как она не в состоянии своевременно оплатить свои счета.
Значение коэффициента текущей ликвидности соответствует нормативному значению на протяжении всего анализируемого периода, однако в 2019 году он стал снижаться на 0,606 п.п. по сравнению с 2018 годом.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризующий наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости на конец года уменьшился на 0,045 п.п., но соответствует установленному нормативу.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на начало 2019 и на конец года имеет значение ниже нормативного (0,25 и 0,29 соответственно), что является положительной тенденцией и свидетельствует о незначительном росте обеспеченности финансовых обязательств активами.
Вырос коэффициента капитализации на 0,074 п.п., что свидетельствует об увеличении воздействия финансового риска на организацию ввиду уменьшения в структуре ее капитала заемных средств, однако коэффициент находится все еще в пределах норматива.
Следовательно, за расчетный период 2017 - 2019 года в ОАО «ЭЛЕМА» наметилась тенденция уменьшению доли собственного капитала в общей валюте бухгалтерского баланса и увеличению уровня финансового риска.
Для того чтобы организация улучшила финансовую устойчивость и платежеспособность предлагаются следующие рекомендации:
    проведение на регулярной основе полного анализа хозяйственной деятельности организации и детального финансового анализа;
    снижение себестоимости за счет усиление контроля за качеством выпущенной продукции; сокращение расходов на обслуживание оборудования; сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств; минимизация затрат по коммунальным платежам;
    введение режима экономии путем внедрения рациональных форм оплаты и премирования труда;
    повышение эффективности управления персоналом: управление производительностью труда; управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда – введение режима экономии путем внедрения рациональных форм оплаты и премирования труда;
    внедрение информационных и правовых систем, бухгалтерских программ и переобучение персонала новым методам работы в условиях конкуренции;
    выбор более эффективной финансовой и инвестиционной политики.
    проведение взаимозачетов по задолженностям, стимулирование труда за проведение взаимозачетов;
    отслеживание и контроль соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
    использование и предоставление скидок при долгосрочной оплате.

1.    Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. 5-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. –  Минск: ИНФРА-М, 2014. –  536 с.
2.    Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.Д. Шеремет. ‒ М.: ИЦ РИОР, 2010. ‒ 255 c.
3.    Недосекин, С.В Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях: электронный журнал / С.В. Недосекин, М. А. Иванов // Вестник РГАЗУ, 2015
4.    Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014. –  112 с.
5.    Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специ-альности 080105 «Финансы и кредит» / [Н.В. Колчина и др.); под ред. Н.В. Колчиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. –  383 с. –  (Серия «Золотой фонд рос-сийских учебников»)
6.    Евстигнеева О. А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации / О. А. Евстигнеева // – Вектор науки. – 2014. – № 2 (28). – С. 100 -103.
7.    Нехорошева, Л. Н. Экономика предприятия: учеб. пособие / Л. Н. Нехорошева, Н. Б. Антонова, М. А. Зайцева [и др.]. – Минск: «Вышэйшая школа», 2013. – 383 с.
8.    Демко, И.И. Сравнение отечественного и зарубежного опыта анализа финансового состояния компаний / И.И. Демко // Экономика и банки: научно-практический журнал. –  2013. –  № 2. –  с. 21-27.
9.    Казакова Н.А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности: учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2012. – 352 с.
10.     Казакова Н.А. Экономический анализ: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2011.
11.    Адаменкова, С.И. Анализ хозяйственной и финансовой деятельности организации: учебно-методическое пособие / С. И. Адаменкова, О. С. Евменчик. –  Минск: Элайда, 2011.
12.    Грачев, А.В. Финансовая устойчивость организации: критерии и методы оценки в рыночной экономике: учебное пособие / А. В. Грачев. –  3-е изд., перераб. –  Москва: Дело и Сервис, 2010.
13.    Об утверждении Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 N 140/206.
14.    Об утверждении Национального стандарта бухгалтерского учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность»: постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 12.12.2016 № 104.
15.    Селезнева, Н.А. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов. – 4-е изд., перераб. и доп. / под ред. Н.А.Селезневой – Москва: Юнити, 2012.
16.    Финансовый анализ: учебное пособие / И.М. Сурков, В.А. Лубков. – Воронеж: ФГБОУ ВПО Воронежский ГАУ, 2013.
17.    Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. –  М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.
18.    Финансовый анализ: учеб.пособие / Ю.Ю. Королев. – Минск: Междунар. Ун-т «МИТСО», 2015.
19.    Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. /Под общ. ред. Стражева – Мн.: «Вышэйшая школа», 2012г.
20.    В.И. Стражев Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учеб., 7-е изд. / В.И. Стражев [и др.]. –  Минск: Выш.шк., 2015. –  480 с.
21.    Палий В.Ф Международные стандарты учета и финансовой отчетности: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 512 с.
22.    Дьячков, М. Ф. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. 2-е изд./ М.Ф. Дьячков. –  Москва: Финансы и статистика, 2015. –  264 с.
23.    Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович. – Минск: Современная школа, 2009. – 889 с.
24.    О бухгалтерском учете и отчетности: Закон Республики Беларусь от 12.07.2013г. № 57-З.
25.    Гражданский кодекс Республики Беларусь, 7 дек. 1998 г., № 218-З: (в ред. от 09 янв. 2017 г. №14-З)
26.    Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. № 441-З с изменениями и дополнениями от 13.07.2016 № 397-З
27.    Налоговый кодекс Республики Беларусь от 19 декабря 2002 г. № 166-З с изменениями и дополнениями от 18.10.2016 № 432-З
28.    Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 28 декабря 2005 г. № 168 «Об утверждении инструкции по бухгалтерскому учету «Резервы, условные обязательства и условные активы»
29.    Об утверждении Инструкции по бухгалтерскому учету доходов и расходов: постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 30.09.2011 N 102.
30.    Об утверждении Инструкции о порядке расчета стоимости чистых активов: постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 11.06.2012 N 35.
31.    Об экономической несостоятельности (банкротстве): Закон Республики Беларусь от 13.07.2012 N 415-З.
32.    Типовой план счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его применению, утв. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29.06.2011 N 50
33.    Кобозева Н.В. Банкротство: учет, анализ, аудит: практич. пособие. М.: Магистр: ИНФРА-М, 2012.
34.    Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. – Минск: ИНФРА-М, 2014. –  215 с.
35.     Бороненкова, С.А. Управленческий анализ: учеб. пособие / С.А. Бороненкова. –  Минск: Финансы и статистика, 2014. –  384 с.
36.    Журавлев, В.А. Управление производственными запасами на предприятии / В.А. Журавлев // Экономика. Финансы. Управление. –  Минск: 2012. –  № 7. –  С. 111-118.
37.     Киреева, Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. / Н.В. Киреева. –  Минск: Изд-во дом «Социальные отношения», 2013. –  512 с.