РЕФЕРАТ 3
ВВЕДЕНИЕ 6
ГЛАВА 1 ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 8
1.1 Понятие финансовых ресурсов, их формирование и эффективность использования 8
1.2 Собственные ресурсы предприятия и показатели эффективности их использования 15
1.3 Заемный капитал предприятия и оценка эффективности его использования 23
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «МЕРКУРИЙ-БОРИСОВ» 30
2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия 30
2.2 Формирование и использование финансовых ресурсов в ОАО «Меркурий-Борисов» 43
ГЛАВА 3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ОАО «МЕРКУРИЙ-БОРИСОВ» 54
3.1 Рост прибыли как резерв повышения эффективности использования финансовых ресурсов 54
3.2 Использование мероприятий по управлению внеоборотными активами как направление повышения эффективности использования финансовых ресурсов 58
3.3 Расчет повышения эффективности использования финансовых ресурсов за счет оптимизации структуры капитала 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 69
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс ОАО «Меркурий-Борисов» на 1 января 2019 г. 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Бухгалтерский баланс ОАО «Меркурий-Борисов» на 1 января 2020 г. 74
ПРИЛОЖЕНИЕ В Бухгалтерский баланс ОАО «Меркурий-Борисов» на 1 января 2021 г. 76
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Отчет о прибылях и убытках ОАО «Меркурий-Борисов» за 2019 г. 78
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Отчет о прибылях и убытках ОАО «Меркурий-Борисов» за 2020 г. 80
Важным направлением роста прибыли ОАО «Меркурий-Борисов» является снижение себестоимости реализованных товаров. От компании ООО «ЭЛЕКТРОСЕРВИС и Ко» поступило коммерческое предложение, в котором определены оптовые цены на группы товаров «Бытовая техника» и «Электроника». Данные цены на 2% ниже, чем цены, по которым закупает данные группы товаров ОАО «Меркурий-Борисов» в настоящее время. Резерв увеличения суммы прибыли от реализации товаров ОАО «Меркурий-Борисов» в прогнозном периоде в пересчете на объем реализации товаров 2020 г. составит 32617,3 руб., в том числе по группе товаров «Бытовая техника» - 18345,6 руб., а по группе товаров «Электроника» - 14271,7 руб. Расчет эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Меркурий-Борисов» в прогнозном периоде за счет увеличения объема реализации товаров и снижения себестоимости реализации. Суммарное увеличение прибыли от реализации товаров ОАО «Меркурий-Борисов» в прогнозном периоде за счет реализации указанных мероприятий составит 37,2 тыс. руб. На ту же сумму увеличится прибыль до налогообложения. Объем чистой прибыли в прогнозном периоде (пересчитанный на коэффициент налогообложения прибыли базового периода) увеличится на 27,4 тыс. руб. В результате в прогнозном периоде по отношению к показателям 2020 г. значительно возрастают показатели эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Меркурий-Борисов».
К факторам роста финансовых ресурсов предприятия относятся также финансирование за счёт оптимизации управления основными средствами. ОАО «Меркурий-Борисов» предлагает помещения и площади в аренду в г. Борисов. Предположим, что ОАО «Меркурий-Борисов» передаст в аренду неиспользуемые здания площадью 500 кв.м. Расчет эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Меркурий-Борисов» в прогнозном периоде за счет передачи в аренду неиспользуемых зданий площадью 500 кв.м. показал, что прибыль до налогообложения ОАО «Меркурий-Борисов» в прогнозном периоде изменится на сумму доходов по аренде в размере 10,7 тыс. руб. и снижении расходов по коммунальным расходам в размере 3,6 тыс. руб. В результате прибыль до налогообложения в прогнозном периоде составит 26,1 тыс. руб. (на 37,4% больше, чем в 2020 г.). Объем чистой прибыли в прогнозном периоде (пересчитанный на коэффициент налогообложения прибыли базового периода) увеличится на 19,2 тыс. руб. В результате рентабельность активов, исчисленная по чистой прибыли, в 2020 г. составила 4,8%, а в прогнозном периоде – возросла до 6,5%.
Оптимизация структуры капитала – это определение соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия. В ОАО «Меркурий-Борисов» за 2018-2020 гг. наблюдается отрицательное значение показателя эффекта финансового рычага. Данное обстоятельство связано с более высокой ценой заемных ресурсов предприятия по сравнению с рентабельностью совокупного капитала.
Проведенный факторный анализ эффекта финансового рычага в ОАО «Меркурий-Борисов» показал, что отрицательное значение данного показателя обусловлено низким значением рентабельности совокупного капитала. Соответственно, для оптимизации структуры необходимо увеличить значение данного показателя. Рассмотренные в предыдущих разделах данной главы мероприятия непосредственно оказывают влияние на увеличение рентабельности совокупного капитала. Проведенный расчет показал, что при применении предложенных мероприятий ОАО «Меркурий-Борисов» получит возможность достичь положительного значения эффекта финансового рычага в размере 2,1%.
Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании.
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / под ред. Позднякова В.Я.. – М.: Инфра-М, 2018. – 190 c.
2. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами./ И.А. Бланк. – М.: Издательство «Омега-Л»: ООО «Эльга», 2011. – 768 с.
3. Богачева, Н.С. Исследование понятия финансовые ресурсы и их экономической сущности / Н.С. Богачева // Интернет-журнал «Науковедение» [Электронный ресурс]. – 2015. – №2, Том 7, (март - апрель 2015). – Режим доступа: https://naukovedenie.ru/PDF/85EVN215.pdf. – Дата доступа: 16.02.2021.
4. Власова, И.А. Анализ эффективности использования заемного капитала на предприятии / И.А. Власова, Т.С. Лисицкая // Электронный научный журнал «Вектор экономики» [Электронный ресурс]. – 2020. – №10. – Режим доступа: http://www.vectoreconomy.ru/images/publications/2020/10/financeandcredit/Vlasova_Lisitskaya.pdf. – Дата доступа: 19.02.2021.
5. Володько, О.В. Эффективность управления капиталом предприятия – один из факторов повышения его конкурентоспособности / О.В. Володько // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект : сб. науч. трудов / редкол.: Макогон В.Ю. и др. – Донецк : ДонНУ, 2011. – Т. 1. – С. 77-85.
6. Волочко, Н.К. Управление финансовыми ресурсами организации: вопросы теории и практики / Н.К. Волочко, Т.Н. Кондратьева // Информационные технологии в образовании, науке и производстве : V Международная научно-техническая интернет-конференция, 18-19 ноября 2017 г. Секция Информационные технологии в производстве и научных исследованиях [Электронный ресурс]. – [Б. и.], 2017. – Режим доступа: http://www.bntu.by/images/stories/mido/ntik5/volochko1.pdf. – Дата доступа: 16.02.2021.
7. Гизатуллина, В. Г. Финансы и финансовый менеджмент на транспорте : учеб.-метод. пособие / В. Г. Гизатуллина, Е. В. Бойкачева ; М-во трансп. и коммуникаций Респ. Беларусь, Белорус. гос. ун-т трансп. – Гомель : БелГУТ, 2020. – 91 с.
8. Давыдова, Л.В. Финансовые ресурсы и их роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия / Л.В. Давыдова, С.А. Ильминская // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2008. – №12.– С. 74-81.
9. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – M.: OOO «ТК Велби», 2002. – 424 с.
10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 672с.
11. Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учеб. для вузов / Л.И. Кравченко. – 5-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Выш. шк., 2003. – 430 с.
12. Кремповая, Н.Л. Проблемы формирования финансовых ресурсов российскими предприятиями в условиях санкций / Н.Л. Кремповая, В.С. Томилина // Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции. – 2016 – №2. – С. 55-60.
13. Кузин В.И. Анализ собственного капитала предприятия / В.И. Кузин, А.А. Гаврилова // Кронос. – 2019. – С. 78-81.
14. Кузьмич, Т.С. Собственный капитал как основной источник инвестиций предприятия в расширенное воспроизводство / Т.С. Кузьмич // Веснiк Беларускага джяржаунага эканамiчнага унiверсiтэта. – 2007. – № 3. – С. 40-45.
15. Лапченко, Д. А. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие для студентов учреждений высшего образования специальности 1-27 01 01 "Экономика и организация производства" / Д. А. Лапченко, Т. Ф. Манцерова, Е. И. Тымуль ; Белорусский национальный технический университет, Кафедра "Экономика и организация энергетики". – Минск : БНТУ, 2017. - 278 с.
16. Масилевич, Н.А. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для студентов экономических специальностей вузов / Н.А. Масилевич. – Мн. : БГТУ, 2006. – 337 с.
17. Морозова, Н. Н. Анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: курс лекций / Н. Н. Морозова. – Минск : Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2014. – 223 с.
18. Нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности : постановление Совета Министров Респ. Беларусь, 12 дек. 2011 г., № 1672 (в ред. постановления Совета Министров Респ. Беларусь 22 янв. 2016 г., № 48) // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. – 2011. – № 5/34926.
19. Об утверждении инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: постановление Министерства финансов Респ. Беларусь и Министерства экономики Респ. Беларусь, 27 дек. 2011 г., № 140/206 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. – 2012. – № 8/24865.
20. Пузанкевич, О.А. Финансовые ресурсы и их роль в повышении эффективности хозяйственного оборота предприятия / О.А. Пузанкевич // Устойчивое развитие экономики: международные и национальные аспекты: материалы Международной науч.- практ. конф., (25-26 октября 2012 года). – Новополоцк : ПГУ, 2012. – С. 315-317.
21. Разумов, И. А. Финансы предприятия : учебно-методическое пособие для студентов специальности 1-27 01 01 «Экономика и организация производства» / И. А. Разумов. – Минск : БНТУ, 2014. – 79 с.
22. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК : учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., стер. – Мн. : Новое знание, 2006. – 652 с.
23. Савицкая, Г.В. Методика оценки эффективности использования заемных средств в условиях инфляции / Г.В. Савицкая, Е.Л. Валюшка // Бухгалтерский учет и анализ. – 2015. – № 4. – С. 7-18.
24. Савицкая, Г.В. Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. – 13-е изд., испр. – М. : Новое знание, 2007. – 679 с.
25. Савченко, Н. Л. Управление финансовыми ресурсами предприятия : учеб. пособие / Н. Л. Савченко ; М-во науки и высш. образования Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 164 с.
26. Сысоева, Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, воспроизводство, управление : автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Е.Ф. Сысоева ; Воронежский гос. университет. – Воронеж, 2008. – 40 с.
27. Теория финансов: учеб пособие / Н.Е. Заяц [и др.]; под ред. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко. – Минск: БГЭУ, 2005. –351 с.
28. Федорова, А.Ф. Финансовые ресурсы предприятия / А.Ф. Федорова, О.Р. Кузнецова // Научный альманах. – 2017. – №1-1(27). – С. 205-209.
29. Фомина, Л.Б. Технология анализа финансовых ресурсов предприятия / Л.Б. Фомина // Economics. – № 6(15). – 2016. – С. 68-71.
30. Чушинская, О.С. Методические аспекты анализа собственного капитала хозяйствующего субъекта / О.С. Чушинская, О.Е. Ваганова, С.Б. Ефимова, Ю.В. Предеус // Вестник СГСЭУ. – 2018. – № 3 (72). – С. 166-169.
